Акції показують ознаки досягнення дна

Інвестори стежать за ринком у компанії з цінних паперів у районі 1 ( Хошимін ) під час падіння торгів у жовтні 2024 року.

Індекс VN у жовтні впав на 1,8%. Цього місяця ринок також впав приблизно на 3,8%. Зокрема, корекція з кінця минулого тижня поширилася на перші три сесії цього тижня, що значно вплинуло на загальний настрій. Акції поступово відступили до важливого рівня підтримки як технічно, так і психологічно – позначки в 1200 пунктів. Індекс VN повернувся до того ж цінового рівня, що й на початку серпня. Ліквідність знизилася до низького рівня, що свідчить про те, що інвестори все ще чекають на більш привабливий рівень цін, перш ніж вирішити продовжувати виплати.

Пан Нгуєн В'єт Дик, директор з цифрового бізнесу VPBank Securities (VPBankS), зазначив, що така подія не є надто дивною. Якщо простежити за всім цим роком, то на початку року на ринку була велика хвиля, але вона швидко закінчилася в березні та мала кілька яскравих моментів до червня. Після цього, з червня по листопад, фондовий ринок постійно перебував у спадному тренді.

«Виходячи з багатьох методів донного лову, ця можливість для інвесторів дуже близька», – висловив він свою думку.

Цей експерт зазначив, що ринок демонструє деякі ознаки цього. По-перше, це P/E (ринкова ціна прибутку на акцію). На будь-якому поганому ринку, яким би поганим він не був, оцінки P/E повертаються лише до 10-11 разів. Це сталося у 2016 році, перед сильною хвилею зростання 2016-2017 років, або вдруге у 2020 році, перед хвилею Covid-19, і втретє у 2022 році, коли з'явилася історія про облігації. Наразі VN-індекс має коефіцієнт P/E 11 разів.

Виходячи з оцінки P/B (співвідношення ринкової ціни до балансової вартості), ринок матиме кілька сильних точок підтримки на рівні 1155 пунктів. Пан Дюк вважає, що якщо ринок повернеться до цієї області, відбудеться хвиля відновлення.

Остаточний метод базується на індексі страху (RSI). Кількість акцій, що торгуються нижче RSI 30 на 20-25%, є верхнім порогом страху ринку. До поточного спаду графік був на рівні 10%, і він вважає, що після сесії 19 листопада він міг зрости до 20% і швидко зросте до 25-30%. Дивлячись на історію, на останньому панічному ринку у 2022 році кількість акцій, що торгуються нижче RSI 30, сягала 50%. За нормальних обставин це співвідношення зросло до 30%, і спостерігалася хвиля відновлення.

Аналітична команда Dragon Capital Securities (VDSC) вважає, що в зоні 1200 пунктів сигнал підтримки не є чітким. Однак, якщо ринок увійде в зону перепроданості нижче вищевказаного порогу, він зможе протестувати імпульс підтримки грошового потоку. «Сигнал попиту та пропозиції в цій зоні перепроданості вплине на подальший розвиток акцій», – прогнозує аналітична команда VDSC.

Вищезазначені коментарі поступово підтвердилися під час торгової сесії 20 листопада. Вранці індекс VN відкинувся до позначки 1200 пунктів, коли з'явився потужний тиск продавців. Однак ринок не панікував, а покращився вже через годину, коли попит на дно досить активно підключився.

Наприкінці сесії індекс піднявся до понад 1216 пунктів, що на понад 11 пунктів більше. Ліквідність значно покращилася, перевищивши 17 800 мільярдів донгів, що на 34% більше, ніж 19 листопада.

Vietcombank Securities (VCBS) вважає, що на денному графіку індикатор RSI спрямований вгору з нижньої зони, проте індикатор MACD (конвергенція-дивергенція ковзних середніх) ще не подав сигналу про досягнення дна, що вказує на те, що ймовірність коливань не повністю усунена. Однак, зі значним збільшенням ліквідності та активною участю попиту, ця аналітична група очікує, що ринок рухатиметься вбік, щоб закріпити імпульс та поступово відновити рівновагу.

У довгостроковій перспективі Dragon Capital вважає, що ймовірність подальшого падіння акцій не є високою. Ця компанія з управління фондами оцінює, що зміцнення долара США може продовжити виведення капіталу іноземними інвесторами з ринків, що розвиваються, до США. Однак прибутки компаній, що котируються на біржі, за третій квартал все ж досягли позитивних результатів. Зокрема, 80 компаній у їхньому портфелі моніторингу зафіксували чисте зростання на 19% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Результати демонструють стійкість фондового ринку та підтверджують очікування зростання на 16-18% наступного року. Група компаній, згаданих вище, також торгується з форвардним коефіцієнтом P/E у 11,6 раза порівняно із середнім показником у 13,9 раза за останні п'ять років. У поєднанні з позитивними поглядами вітчизняних інвесторів, Dragon Capital залишається оптимістично налаштованим щодо майбутньої ринкової ситуації.

З огляду на те, що ця можливість наближається, експерти VPBankS також зазначають, що важливо, як досягти дна. Спираючись на інвестиційні правила Вільяма О'Ніла, пан Нгуєн В'єт Дик вважає, що є деякі моменти, які підходять для в'єтнамського фондового ринку.

По-перше, не варто купувати акції компаній з найнижчою ринковою ціною. У випадку з в'єтнамськими акціями, високоякісні акції зазвичай коштують близько 15 000 донгів або більше. Інвесторам слід купувати акції провідних галузей, що розвиваються.

По-друге, скоротіть збитки щоразу, коли вони перевищують 8% від ціни покупки акцій, і це не передбачає жодних винятків. З іншого боку, інвесторам також необхідно дотримуватися правил продажу, щоб знати, коли фіксувати прибуток.

Наступне правило — купувати, коли ринковий індекс зростає, зменшувати інвестиції та збільшувати готівку, коли ринок падає. Важливо не вгадувати дно та не купувати, коли ціна падає, не сперечатися з ринком та забути про свою гордість та его.

VN (за даними VnExpress)

Джерело: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html