Первинні цінні папери розігріваються

Рекордно високий рівень випуску державних облігацій

Згідно зі статистикою VIS Rating, з початку 2025 року загальна вартість облігацій, випущених населенню, досягла близько 41 000 мільярдів донгів, що є найвищим показником за багато років. Нещодавно, на початку серпня, VietinBank вирішив випустити населенню облігації із загальною мобілізованою вартістю до 10 000 мільярдів донгів.

2025 рік вважається активним роком для публічної емісії, на чолі з облігаціями банків. З боку попиту, привабливіші процентні ставки, ніж за ощадними депозитами, та низький рівень схильності до ризику приваблюють грошовий потік інвесторів. Наприклад, у плані мобілізації капіталу VietinBank плаваюча процентна ставка на 1,25%/рік вища за середню річну процентну ставку у 4 банках.

Поряд зі зростанням грошового потоку до каналу публічного випуску облігацій, вартість капіталу, мобілізованого через канал приватного випуску облігацій, також зросла у півтора раза за той самий період. Статистика VIS Rating показує, що за перші 7 місяців 2025 року через канал облігацій було мобілізовано приблизно 310 000 мільярдів донгів, що на 58,6% більше, ніж за той самий період.

Фондовий ринок вирує

Первинний фондовий ринок, де емітенти пропонують цінні папери інвесторам, розігрівається, і не лише в каналі облігацій. Вторинний ринок був особливо активним у липні, і перша торгова сесія досягла ліквідності в 3 мільярди доларів США, що заохочує багато підприємств реалізовувати свої заповітні плани.

Вперше за майже 7 років з моменту лістингу акцій POW на фондовій біржі, PetroVietnam Power Corporation - JSC (PV Power) нещодавно оголосила про свій план збільшення статутного капіталу. Дорожню карту було окреслено, а збори акціонерів заплановано на 25 вересня. Після офіційного схвалення Загальними зборами акціонерів, PV Power планує подати заявку на реєстрацію пропозиції/випуску акцій до Державної комісії з цінних паперів для отримання сертифіката в період з 26 вересня по 5 листопада 2025 року. Кінцевим терміном для завершення збільшення капіталу є 7 лютого 2026 року.

Після численних затримок та перенесення плану збільшення капіталу, Корпорація з інвестицій у розвиток будівництва (DIC Corp) наблизилася до реалізації публічного розміщення акцій серед існуючих акціонерів. Компанія завершила оформлення документів щодо випуску, оновила та скоригувала план використання капіталу. Очікуваний час реалізації – з третього кварталу 2025 року по перший квартал 2026 року.

Також реалізується багато інших планів збільшення капіталу. У перший тиждень серпня 2025 року акціонери Novaland схвалили план випуску акцій для конвертації основного боргу облігацій. Відповідно, Novaland планує випустити понад 151 мільйон акцій для конвертації основного боргу облігацій з ціною випуску 40 000 донгів за акцію. Відповідно, власники облігацій матимуть право конвертувати 40 000 донгів основного боргу облігацій в 1 нововипущену акцію та стати акціонерами Novaland. Крім того, Компанія також схвалила план випуску понад 168 мільйонів окремих акцій для конвертації боргу загальною вартістю понад 2 645 мільярдів донгів; реалізуючи позику з правом конвертації в акції з максимальним лімітом 5 000 мільярдів донгів.

Ще одна компанія з нерухомості, Hoang Quan Real Estate Consulting - Trading - Services Joint Stock Company, також випустила окремі акції для конвертації боргу. Рада директорів компанії схвалила випуск 50 мільйонів акцій 4 кредиторам, найбільшими покупцями яких є голова ради директорів Truong Anh Tuan та Hai Phat Investment Joint Stock Company.

Hai Phat обміняє дебіторську заборгованість на отримання приватно випущених акцій Hoang Quan Real Estate, причому ринкова вартість акцій буде нижчою за дебіторську заборгованість. За словами керівництва Hai Phat, цей план є доцільним у поточних умовах, оскільки він приносить переваги обом сторонам: з одного боку, він допомагає Hoang Quan Real Estate зменшити борговий тиск, з іншого боку, він відкриває можливості для Hai Phat стягувати борги, а також володіти акціями в потенційному підприємстві, яке інвестує та розвиває проекти соціального житла...

Джерело: https://baodautu.vn/chung-khoan-so-cap-tang-nhiet-d357345.html