Акції CTD рекомендовані до придбання.

Акції CTD рекомендуються до придбання через відновлення ринку нерухомості. BSC Securities прогнозує, що валова рентабельність CTD покращиться у 2026 році. Інвестування в акції CTD обіцяє позитивну прибутковість для інвесторів.

За даними BSC, очікується, що загальна вартість портфеля робіт акціонерної компанії Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) значно зросте у 2026 році завдяки таким факторам, як відновлення ринку нерухомості та статус CTD як великого та авторитетного підрядника, який виграє від загальної тенденції галузі.

Рекомендовано придбати акції CTD (ілюстративне зображення).

BSC вважає, що валова рентабельність CTD покращиться в міру відновлення будівельної галузі, і очікує, що пікова валова рентабельність за поточний цикл становитиме 4-4,3%.

Наразі, валова рентабельність за третій квартал 2026 року становить 4,5%, а за перші дев'ять місяців 2026 року – 4,1%.

Останнім часом ціна акцій CTD зазнала негативної динаміки через різке зростання цін на сировину та інформацію, пов'язану з комерційною справою № 1422/2024/TLST-KDTM.

На думку BSC, більшість замовлень CTD вже підписано з такими великими інвесторами, як Vinhomes, MIK та Masterise. BSC оцінює, що ці інвестори все ще здатні витримати нещодавнє зростання витрат на матеріали та відсоткових витрат. Таким чином, хоча певний вплив на хід виконання контракту та валову рентабельність CTD все ще існуватиме, він буде менш значним порівняно з іншими будівельними компаніями.

Крім того, CTD виділила 100% резерв на цей платіж через суперечку з Ricons. Таким чином, це не вплине на прогноз прибутку найближчим часом.

BSC вважає, що оцінка наразі дисконтована: P/B FWD 2026 = 0,86x, P/E FWD 2026 = 11,8x, P/B FWD 2027 = 0,77x, P/E FWD 2027 = 7,3x. З огляду на позитивний прогноз щодо розміру портфеля замовлень та покращення валової рентабельності, BSC зберігає свою рекомендацію щодо купівлі акцій CTD.

Джерело: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm