За даними MBS, у першому кварталі 2026 року В'єтнамська група гумової промисловості (HSX: GVR) зафіксувала збільшення чистого прибутку на 90% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що перевищило попередні очікування MBS.
Вражаюче зростання GVR зумовлене 72% збільшенням доходів від каучуку, надходженнями від ліквідації каучукових дерев та компенсацією за землю.
GVR stock.jpg Рекомендовано придбати акції GVR (ілюстративне зображення).
MBS прогнозувала збільшення чистого прибутку на 121%/93% за 2026-2027 роки порівняно з попередніми прогнозами завдяки позитивним перспективам у гумовій промисловості та компенсації за землю від VSIP та Thaco .
За оцінками MBS, гумова промисловість готується до пікового сезону збору латексу в третьому та четвертому кварталах, а ціни на каучук, за прогнозами, залишатимуться високими через дефіцит поставок.
Відповідно, очікується, що прибутки GVR значно зростуть у період 2026-2027 років завдяки сегменту каучуку та компенсації за землю. Однак ціна акцій зросла майже на 30% з початку року і наразі торгується зі співвідношенням P/B 2,2x, що еквівалентно середньому співвідношенню P/B за останні 5 років, а це означає, що за поточної ціни немає великого потенціалу для подальшого зростання цін.
Інвестори можуть накопичувати акції, коли ціна акцій скоригується до більш привабливого рівня. Ми рекомендуємо нейтральний рейтинг для GVR з цільовою ціною 36 100 VND за акцію.
З огляду на потенційний негативний вплив, MBS вважає, що на ціни на каучук впливає зниження попиту на транспортні засоби в Китаї та падіння цін на нафту. Крім того, тривалі правові перешкоди впливають на хід, вартість та ефективність проектів індустріальних парків.
Джерело: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-gvr-duoc-khuyen-nghi-mua-169260611065910018.htm
