Банки мають більше можливостей для зростання кредитування.

Державний банк В'єтнаму (SBV) щойно видав циркуляр 08/2026/TT-NHNN, що вносить зміни до положень щодо коефіцієнтів безпеки в діяльності кредитних установ. Відповідно, з 15 травня 2026 року банкам дозволено включати 20% строкових депозитів Державного казначейства до свого мобілізованого капіталу під час визначення коефіцієнта кредитування до депозитів (LDR), замість повного його виключення, як у попередній дорожній карті.

Аналітики вважають, що цей крок допоможе підтримати ліквідність і відкрити більше кредитного простору для банківської системи, враховуючи, що мобілізація капіталу в масштабах всієї системи все ще відстає від зростання кредитування. За словами пані Фам Тхі Тхань Тунг, заступниці директора Департаменту кредитування економічних секторів Державного банку В'єтнаму, станом на 28 квітня 2026 року загальний обсяг непогашених кредитів по системі досяг понад 19,4 мільйона мільярдів донгів, що на 4,42% більше, ніж на кінець 2025 року, та на 18,26% більше, ніж за аналогічний період 2025 року. Тим часом мобілізація капіталу зростає дуже повільно, що призводить до розриву між мобілізацією капіталу та кредитуванням приблизно в 2 мільйони мільярдів донгів. Ця невідповідність між зростанням кредитування та мобілізацією депозитів продовжує збільшувати розрив між загальним обсягом кредитування та депозитів.

Дозвіл на включення 20% строкових депозитів Державного казначейства до депозитної складової під час розрахунку коефіцієнта LDR значно збільшить кредитну спроможність державних банків.

Окрім невідповідності між зростанням кредитування та мобілізацією депозитів, тиск на ліквідність також виникає через дорожню карту, викладену в Циркулярі 22/2019/TT-NHNN (зі змінами та доповненнями, внесеними Циркуляром 26/2022/TT-NHNN), яка передбачає, що з 2026 року всі строкові депозити Державного казначейства більше не враховуватимуться до загальної складової депозитів при розрахунку коефіцієнта позик до депозитів (LDR). Тим часом депозити Державного казначейства вже давно вважаються ключовим джерелом підтримки ліквідності банківської системи, а їхній розмір часом сягає понад півтрильйона донгів.

Цей тиск більш помітний у групі державних комерційних банків, які утримують більшість непогашених кредитів та казначейських депозитів. За даними Державного банку В'єтнаму, станом на кінець березня 2026 року коефіцієнт кредитів до депозитів (LDR) Vietcombank, VietinBank, BIDV та Agribank становив 84,54%, 83,48%, 82,94% та 83,28% відповідно, наближаючись до максимального порогу в 85%. Щоб підтримувати ці коефіцієнти безпеки, багатьом банкам довелося збільшити мобілізацію капіталу від населення, що останнім часом створює додатковий тиск на процентні ставки за депозитами.

Оцінюючи вплив Циркуляра 08, MBS вважає, що дозвіл на включення 20% строкових депозитів Державного казначейства до депозитного компонента під час розрахунку коефіцієнта позики до депозиту (LDR) значно збільшить кредитну спроможність державних банків, одночасно зменшуючи тиск на короткострокову ліквідність. SSI Research також вважає, що державні комерційні банки отримають більшу вигоду завдяки тому, що вони володіють більшістю депозитів Державного казначейства. За даними SSI Research, вплив на загальносистемному рівні не надто великий, що еквівалентно приблизно 0,6% непогашених кредитів, але для державних банків підтримка може бути еквівалентна приблизно 1,4-2% непогашених кредитів.

Дані фінансового звіту за перший квартал 2026 року показують, що залишок депозитів Державного казначейства у Vietcombank, BIDV та VietinBank досяг 563 036 млрд донгів, що майже на 39% більше, ніж на кінець 2025 року.

У Vietcombank загальний обсяг депозитів з Державного казначейства на кінець першого кварталу 2026 року досяг 189 159 млрд донгів, що на 39% більше, ніж на початку року. Що стосується структури депозитів до запитання у донгах та іноземній валюті, то вони становили 2 656 млрд донгів та 1 252 млрд донгів відповідно; тим часом строкові депозити у донгах становили 185 250 млрд донгів. Згідно з циркуляром 08/2026/TT-NHNN, розмір строкових депозитів, врахованих у коефіцієнті LDR (коефіцієнт позики до депозиту) Vietcombank, становить приблизно 37 050 млрд донгів.

Аналогічно, BIDV зафіксувала залишок приблизно 188 627 млрд донгів на депозитах у Державному казначействі, що також на 39% більше, ніж на початку року. Після вирахування 3 377 млрд донгів депозитів до запитання, строкові депозити BIDV залишилися на рівні 185 250 млрд донгів, що відповідає додатковій вартості 37 050 млрд донгів, доданій до знаменника LDR...

Можна побачити, що включення 20% строкових депозитів Державного казначейства до компонента мобілізації капіталу допоможе розширити знаменник коефіцієнта довгострокового зобов'язання (LDR), тим самим створюючи більше можливостей для банків з високим співвідношенням кредитів до депозитів підтримувати зростання кредитування, водночас забезпечуючи ліміти безпеки.

Окрім сприяння зменшенню тиску на ліквідність, коригування методу розрахунку LDR також, як очікується, сприятиме стабілізації процентних ставок за депозитами в найближчий період. За даними ACBS, коли тиск на збалансування джерел капіталу зменшиться, банки матимуть більше можливостей для зниження середньострокових та довгострокових процентних ставок за депозитами. Водночас, очікується, що вивільнення капіталу у великих банках також підтримає здатність надавати кредити для ключових проектів, виробничої та ділової діяльності економіки.

Однак, VPBankS також зазначив, що розрив між зростанням кредитування та мобілізацією депозитів все ще чинить певний тиск на ліквідність системи, особливо в банках з коефіцієнтами LDR, близькими до нормативного порогу. Це свідчить про те, що балансування джерел капіталу та забезпечення коефіцієнтів безпеки, ймовірно, залишатимуться ключовим питанням для моніторингу в наступний період.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html