Можливості фондового ринку

З огляду на такі сукупні фактори, як низькі процентні ставки, стабільне макроекономічне середовище та значне зростання прибутку серед компаній, що котируються на біржі, очікується, що фондовий ринок продовжить залучати значний приплив капіталу в найближчому періоді.

Пан Труонг Хієн Фуонг, старший директор компанії KIS Vietnam Securities Company, та його партнери досліджують тенденції фондового ринку. Фото: ХОАНГ ХУНГ

Обсяг багатьох торгових сесій перевищив один мільярд доларів США.

За перші два місяці 2024 року, на тлі падіння процентних ставок за заощадженнями, індекс VN зріс більш ніж на 130 пунктів (12%) завдяки поверненню великої кількості вільних коштів на фондовий ринок. Зокрема, у лютому 2024 року середній обсяг торгів на трьох біржах (HOSE, HNX та UpCOM) досяг 21 301 млрд донгів за сесію, що на 26,2% більше, ніж у попередньому місяці. З них лише на біржі HOSE було зафіксовано обсяг торгів до 32 000 млрд донгів (23 лютого) та кілька сесій з ліквідністю, що перевищувала 1 млрд доларів США. Ринкова капіталізація HOSE також зросла приблизно на 550 000 млрд донгів (23 млрд доларів США) за перші два місяці року, досягнувши приблизно 5 трильйонів донгів.

Зростаючий тренд фондового ринку зумовлений покращенням бізнес-показників компаній, що котируються на біржі. Статистика фондових компаній показує, що чистий прибуток майже 1200 компаній (що становлять 96% ринкової капіталізації) у четвертому кварталі 2023 року, за оцінками, зріс на 30% порівняно з аналогічним періодом 2022 року. Зокрема, чистий прибуток банківського сектору в четвертому кварталі 2023 року зріс на 22,5% у річному обчисленні, і ця група акцій останнім часом була головною рушійною силою на фондовому ринку. Крім того, сектор нерухомості вже не такий негативний, як колись. Хоча чистий прибуток цього сектору в четвертому кварталі 2023 року зменшився на 19,6% у річному обчисленні та на 24% у річному обчисленні, спад відбувся головним чином за рахунок Vinhomes (VHM). Якщо виключити VHM зі статистики, чистий прибуток сектору нерухомості зріс приблизно на 132% порівняно з четвертим кварталом 2022 року. За оцінкою компанії SSI Securities, зростання прибутку допоможе акціям показати винятково хороші результати у 2024 році.

Крім того, рекордно низькі процентні ставки стануть основним рушієм зростання фондового ринку, особливо для індивідуальних інвесторів. «Банківські депозити продовжують зростати через обмеженість інших інвестиційних каналів. Золото значно зросло, тоді як нерухомість та корпоративні облігації потребують більше часу для відновлення, тому цей потік капіталу може повернутися на фондовий ринок у 2024 році. Оскільки на індивідуальних інвесторів припадало понад 90% середньодобового обсягу торгів на всьому ринку у 2023 році, ми прогнозуємо, що індекс VN зазнає значних стрибків у 2024 році завдяки цьому потоці капіталу», – прокоментував експерт SSI. Фактично, кількість індивідуальних інвесторів, які беруть участь на фондовому ринку, зростає.

Дані В'єтнамської депозитарної та клірингової корпорації з цінних паперів показують, що до кінця січня 2024 року кількість рахунків, що належать вітчизняним індивідуальним інвесторам, досягла понад 7,35 мільйона, що на понад 125 000 більше, ніж на кінець 2023 року.

Ефективне спрямування капіталу

Виступаючи на нещодавній Конференції з питань реалізації завдань розвитку фондового ринку у 2024 році, прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь наголосив, що В'єтнам прагне стати ринком, що розвивається, до 2025 року, сприяючи досягненню мети залучення приблизно 25 мільярдів доларів США непрямих іноземних інвестицій щорічно, що еквівалентно прямим інвестиціям. Прем'єр-міністр також підтвердив, що економічний розвиток не може відбуватися без фондового ринку, оскільки він служить середньостроковим та довгостроковим каналом капіталу для економіки. Фондовий ринок діє як «барометр» економіки, гнучкий та привабливий інвестиційний канал для організацій та приватних осіб.

Що стосується потоків іноземних інвестицій, то хоча іноземні інвестори повернулися до чистого продажу на суму 2 768,9 млрд донгів у лютому 2024 року, вони також купили на суму 185 млрд донгів у січні 2024 року, завершивши дев'ятимісячну серію чистого продажу (сукупний чистий продаж за весь 2023 рік склав майже 22 600 млрд донгів). Інвестиційні фонди оцінюють, що іноземний капітал повернеться на в'єтнамський фондовий ринок у 2024 році після поступового зниження процентних ставок ФРС та можливості для оновлення в'єтнамського фондового ринку у 2024-2025 роках. Згідно зі стратегічними звітами компаній, що займаються цінними паперами, за 2024 рік, деякі сектори, які очікуються для значного відновлення, включають: сталеливарний, роздрібний продаж та цінні папери. Крім того, сектори інформаційних технологій та промислової нерухомості також мають позитивні результати завдяки своєму довгостроковому потенціалу зростання.

За словами пана Ле Ань Туана, директора відділу цінних паперів Dragon Capital, індекс VN перебуває в циклі відновлення, що збігається з такими факторами, як низькі процентні ставки, стабільні макроекономічні умови та відновлення зростання прибутку. У цьому циклі відновлення до секторів з високою рентабельністю належать товари першої необхідності, нерухомість, банківська справа та фінанси. Петрі Дерінг, засновник і керуючий іноземним фондом Pyn Eltie Fund, також вважає, що фондовий ринок цього року виглядає яскравіше завдяки стабільному грошовому ринку, стабільній ліквідності банків та процентним ставкам, які повернулися до привабливих рівнів. «Очікується, що компанії, що котируються на біржі, досягнуть зростання прибутку понад 20% цього року, і ми маємо довіру до банківського сектору», – сказав пан Петрі Дерінг.

Пані Ву Тхі Чан Фуонг , Голова Державної комісії з цінних паперів :

Енергійно впроваджуйте рішення для підвищення рейтингу.

2024 рік стане роком закладання основи для середньострокового та довгострокового розвитку фондового ринку. Індустрія цінних паперів впроваджуватиме рішення та завдання, викладені у Стратегії розвитку фондового ринку до 2030 року та директиві Прем'єр-міністра щодо сприяння безпечному, прозорому, ефективному та сталому розвитку фондового ринку. Крім того, індустрія цінних паперів також рішуче впроваджуватиме рішення для усунення перешкод для залучення непрямих іноземних інвестицій, спрямовані на модернізацію фондового ринку; підтримку ділових операцій шляхом впровадження єдиної системи розкриття інформації та реформи адміністративних процедур; а також посилення нагляду та правоохоронних органів для забезпечення безперебійної та безпечної роботи. Державна комісія з цінних паперів продовжуватиме тісну координацію з фондовими біржами та відповідними органами для посилення нагляду, проведення перевірок та покарання за порушення.

ХАНЬ НХУНГ

Джерело: https://www.sggp.org.vn/thoi-co-cua-thi-truong-chung-khoan-post729257.html