کیا یہ واقعی موثر ہے؟

کراس اونرشپ کو حل کرنے کے لیے، ماہرین تجویز کرتے ہیں کہ خلاف ورزیوں کے فیصد کے مطابق قواعد و ضوابط اور پابندیوں کے ساتھ نگرانی کی ضرورت ہے، اور اگر دھوکہ دہی کے آثار ہوں تو مجرمانہ قانونی چارہ جوئی کی جانی چاہیے۔

اپنے 5ویں اجلاس میں، قومی اسمبلی نے کریڈٹ انسٹی ٹیوشنز (ترمیم شدہ) قانون کے مسودے پر اپنی پہلی رائے دی، جس میں انفرادی شیئر ہولڈرز، ادارہ جاتی شیئر ہولڈرز، اور شیئر ہولڈرز اور ان سے متعلقہ فریقین کے شیئر ہولڈنگ ریشو کو 5%، 15%، اور 20% سے کم کر کے 3%، 10%، اور بالترتیب 15% delegated کیا گیا۔

بہت سے قومی اسمبلی کے نائبین کا خیال ہے کہ حصص یافتگان کی ملکیت کے تناسب کو کم کرنے اور کسی ایک گاہک/صارفین کے گروپ کے لیے کریڈٹ کی حد کو کم کرنے کے لیے ضوابط متعارف کروانا صرف کراس اونرشپ کی "علامات" کو دور کرتا ہے…

Lãi suất ngân hàng nào cao nhất tháng 2/2023? (Nguồn: Zing)

کراس اونر شپ، بینکنگ آپریشنز میں ہیرا پھیری، اور "بیک روم" قرض دینے کے حوالے سے صورتحال تیزی سے پیچیدہ ہوتی جا رہی ہے۔ (ماخذ: VNA)

کیا کراس اونرشپ کو روکنا ممکن ہے؟

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی ایک رپورٹ کے مطابق شیئر ہولڈنگ میں کمی کا مقصد بینکنگ آپریشنز میں ہیرا پھیری کو محدود کرنا اور کراس اونر شپ کو محدود کرنا ہے۔

تاہم، ایسوسی ایٹ پروفیسر ڈاکٹر ڈانگ وان تھانہ، قومی اسمبلی کی 11ویں مدت کی اقتصادی اور بجٹ کمیٹی کے وائس چیئرمین نے حیرانگی کا اظہار کیا کہ یہ مسئلہ عملی طور پر کیسے حل ہو گا؟ کیا شیئر ہولڈنگ کا تناسب کم کرنے سے بنیادی مسئلہ حل ہو جائے گا؟

مسٹر تھانہ کے مطابق، مسودہ تیار کرنے والی ایجنسی کو ان اعداد و شمار کی بنیاد پر یا کریڈٹ اداروں میں شیئر ہولڈنگ کے تناسب کو کم کرنے کے منفی اثرات کے بارے میں ایک قائل وضاحت فراہم کرنے کی ضرورت ہے، بجائے اس کے کہ یہ ویتنام کے لیے منفرد ہے۔

درحقیقت، دنیا کا کوئی بھی بینکنگ قانون کراس اونرشپ کو نہیں سمجھتا جیسا کہ ویتنام میں ہوتا ہے۔ بین الاقوامی طریقوں کے تحت کراس اونرشپ کے خلاف ضابطے بھی اس تناسب کا ذکر نہیں کرتے ہیں۔ سب سے اہم بات یہ ہے کہ کریڈٹ اداروں سے متعلق مسودہ قانون کو بین الاقوامی طریقوں کے مطابق ہونا چاہیے۔ لہذا، مسودہ تیار کرنے والی ایجنسی کو اس بات کا جائزہ لینے اور واضح کرنے کی ضرورت ہے کہ آیا کراس اونرشپ کی وجوہات قانونی ضوابط سے ہوتی ہیں یا نفاذ کے عمل سے، اس طرح صحیح اور صحیح معنوں میں موثر فیصلے کرتے ہیں۔

مسٹر تھانہ کے مطابق، ملکیت کے اس تناسب کو کم کرنے سے صرف "سطح" کا مسئلہ حل ہوتا ہے۔ یہ ایک غیر فعال حل ہے اور اس میں خلاف ورزیوں سے نمٹنے کے لیے کافی مضبوط پابندیوں کا فقدان ہے۔ دریں اثنا، کریڈٹ اداروں میں کراس اونر شپ کو محدود کرنے کے لیے، ریگولیٹری ایجنسیوں کو شفافیت کو یقینی بنانا چاہیے اور ملوث تنظیموں اور افراد کو سخت سزا دینی چاہیے۔

ایسوسی ایٹ پروفیسر، ڈاکٹر ڈانگ وان تھانہ کا استدلال ہے کہ کراس اونرشپ کا مقابلہ کرنا 5% یا 3% شیئر ہولڈنگ کے تناسب سے متعلق نہیں ہے، بلکہ اس میں شامل قانونی اداروں کی شناخت اور بینکنگ آپریشنز کو کنٹرول کرنے کے لیے نگرانی کے طریقہ کار اور عوامی رپورٹنگ کے بارے میں ہے۔ ایس سی بی بینک ایک بہترین مثال ہے۔

مسٹر تھانہ کے مطابق، کراس اونر شپ ایک موبائل ہے، یہاں تک کہ پوشیدہ، ہدف ہے۔ اس موبائل ٹارگٹ کا مقابلہ کرنے کے لیے، کریڈٹ انسٹی ٹیوشنز کا مسودہ قانون اپنی "توپ" کو صرف ایک مقررہ نقطہ کی طرف لے جاتا ہے، ملکیت کے تناسب میں ایک غیر متغیر مستقل، جس کے نتیجے میں ہدف غائب ہو جاتا ہے۔

"کراس اونر شپ ویتنام کی 'خصوصیت' معلوم ہوتی ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ بہت سے ممالک میں بینکنگ قانون اور دیگر متعلقہ قوانین کراس اونرشپ کو پکڑنے کے لیے ایک گھنے، ابتدائی مرحلے کے خطرے سے بچاؤ کے نیٹ ورک کو قائم کرنے کی کوشش کرتے ہیں۔ یہاں تک کہ زیادہ تر ممالک، جیسے کہ امریکہ، برطانیہ اور چین میں، ایک چوٹی کا جڑواں ماڈل قائم کیا گیا ہے، جو صرف مرکزی بینک کی نگرانی میں نہیں بلکہ ایک اور بینک کی نگرانی میں ہے۔"

دوسرے ممالک میں قوانین عدم اعتماد کے اصولوں کی وجہ سے ملکیت کے زیادہ سے زیادہ فیصد کو محدود کرتے ہیں، بجائے اس کے کہ ہمارے ملک میں کراس اونرشپ کو حل کرنے کے لیے اسے کم کرنے کی کوشش کی جائے۔ بہت سے ممالک یہاں تک کہ ایک فرد اور متعلقہ فریقین کو 20% سے زیادہ حصص رکھنے کی اجازت دیتے ہیں، بشرطیکہ وہ اعلیٰ قیادت کے عہدے پر فائز ہوں،" مسٹر تھانہ نے زور دیا۔

اس کے اثرات اسٹاک مارکیٹ پر پڑے ہیں۔

مسٹر تھانہ کے مطابق، شیئر ہولڈنگ کے تناسب کو کم کرنے کے عملی نتائج ہو سکتے ہیں، جو مختصر مدت میں اسٹاک مارکیٹ پر منفی اثر ڈال سکتے ہیں۔

مسٹر تھانہ نے مزید وضاحت کی کہ فی الحال، بینکوں کا مارکیٹ کیپٹلائزیشن بڑھ رہا ہے، بہت سے کمرشل بینک اسٹاک ایکسچینج میں درج ہیں اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں 100,000 بلین VND سے تجاوز کر رہے ہیں۔ دریں اثنا، ویتنامی اسٹاک مارکیٹ کے تجارتی حجم میں بہتری نہیں آئی ہے۔ اس کی وجہ سے مارکیٹ ملکیت کے تناسب میں کمی سے سرمایہ کی بڑی مقدار کو جذب کرنے سے قاصر ہے، اور کریڈٹ اداروں کی طرف سے ملکیت کے تناسب میں بیک وقت کمی مارکیٹ کو شدید متاثر کرے گی۔

Giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần tại ngân hàng: Có thực sự hiệu quả?

حصص کی ملکیت کے فیصد کو کم کرنے کے عملی نتائج ہو سکتے ہیں، جو مختصر مدت میں اسٹاک مارکیٹ پر منفی اثر ڈال سکتے ہیں۔ (ماخذ: VNA)

مزید برآں، مسودہ قانون میں یہ شق ایک بڑے شیئر ہولڈر کے تصور سے مطابقت نہیں رکھتی جیسا کہ مسودہ قانون کے آرٹیکل 4 میں بیان کیا گیا ہے۔ آرٹیکل 4 ایک بڑے شیئر ہولڈر کی تعریف کرتا ہے کہ وہ ایک شیئر ہولڈر ہے جو کریڈٹ ادارے کے سرمائے کا 5% رکھتا ہے۔ انٹرپرائز قانون اور سیکیورٹیز قانون کے ساتھ اس کا موازنہ کرتے ہوئے، یہ واضح ہو جاتا ہے کہ بڑے شیئر ہولڈرز پر معلومات کا افشاء کرنے کی ذمہ داری ہوتی ہے، جس سے کریڈٹ اداروں کے کاموں میں شفافیت میں اضافہ ہوتا ہے۔

لہذا، جب کریڈٹ انسٹی ٹیوشنز پر مسودہ قانون حصص یافتگان کی ملکیت کا تناسب 3% تک کم کر دیتا ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ انہیں بڑے شیئر ہولڈرز کے طور پر معلومات ظاہر کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ کیا یہ شفافیت اور کھلے پن کو یقینی بناتا ہے؟

مزید برآں، یہ ضابطہ ایک بینک کے بڑے شیئر ہولڈرز سے دوسرے بینکوں میں سرمائے کی منتقلی، بعد میں بینکوں کے بڑے شیئر ہولڈرز کے اتحاد، کریڈٹ اداروں کے درمیان ممکنہ طور پر مسابقت کو روکنے اور مارکیٹ میں صحت مند مسابقت کو ختم کرنے کا باعث بن سکتا ہے۔

قریبی نگرانی کی ضرورت ہے۔

لہذا، مسٹر تھانہ کے مطابق، اس مسئلے کو مؤثر طریقے سے حل کرنے کے لیے، بینکوں سے متعلق مالیاتی نگران اور معائنہ کرنے والی ایجنسیوں کے ماڈل میں اصلاح کی جانی چاہیے، اور خلاف ورزیوں کی فیصد کی بنیاد پر متعلقہ پابندیوں کے ساتھ ضابطے قائم کیے جانے چاہییں۔ معمولی خلاف ورزی کرنے والوں کو انتظامی جرمانے کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے، جبکہ دھوکہ دہی کے آثار رکھنے والوں کے خلاف مجرمانہ کارروائی کی جانی چاہیے۔

"مزید برآں، وہ بینک جو سچائی کا اعلان نہیں کرتے ہیں، ان کے آپریٹنگ لائسنس کو منسوخ کر دینا چاہیے۔ ہمیں معاشی مسائل کو اقتصادی ذرائع اور اقتصادی پابندیوں کے ذریعے حل کرنے کی ضرورت ہے،" مسٹر تھانہ نے کہا۔

دوسری طرف، قومی مالیاتی نگرانی کمیٹی کے کاموں اور ذمہ داریوں کے بارے میں ایک تشخیص کی ضرورت ہے، جو کہ قومی مالیاتی منڈی (بینکنگ، سیکیورٹیز، انشورنس) کی نگرانی کو مربوط کرنے میں وزیر اعظم کے لیے ایک مشاورتی ادارے کے طور پر کام کرتی ہے۔ قومی مالیاتی منڈی کی مجموعی نگرانی میں وزیر اعظم کی مدد کرنا... اور کریڈٹ اداروں کو دیگر نگران اداروں کے ساتھ مرکزی بینک کی نگرانی میں رکھنا۔

"کریڈٹ کی سرگرمیوں کے معائنہ، نگرانی اور ہینڈلنگ کو بہتر بنانے کے ساتھ ساتھ، ریگولیٹری ایجنسیوں کو لین دین میں شفافیت اور کھلے پن کو بھی سختی سے نافذ کرنے کی ضرورت ہے۔ اس سمت میں ضوابط لازمی طور پر شیئر ہولڈنگ کے تناسب یا فنڈنگ کی حد کو کم نہیں کریں گے؛ درحقیقت، وہ تنظیموں اور افراد کو اپنے تجارتی اور مضبوط بینکوں کے درمیان تجارت میں مشغول ہونے سے روکنے کے لیے زیادہ فنڈنگ کی حدوں کی اجازت بھی دے سکتے ہیں۔ خلاف ورزیوں کو سخت سزا دینے کے لیے لاگو کیا جانا چاہیے،" ایسوسی ایٹ پروفیسر، ڈاکٹر ڈانگ وان تھانہ نے سفارش کی۔

ماخذ