شرح سود کا رجحان کیسا ہوگا؟

چوتھی سہ ماہی کے آغاز سے، VND ڈپازٹ کی شرح سود میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، جس کی وجہ سے یہ خدشات پیدا ہوئے ہیں کہ قرض دینے والے سود کی شرح میں بھی اضافہ ہوگا، جس سے قرض لینے والوں پر اثر پڑے گا۔

شرح سود میں اضافہ کی لہر

چوتھی سہ ماہی کے آغاز سے کرنسی مارکیٹ کی نگرانی، خاص طور پر پچھلے تین ہفتوں میں، شرح سود میں تیزی سے اتار چڑھاؤ آیا ہے۔ دسمبر کی پہلی ششماہی میں، ایک وقت پر انٹربینک مارکیٹ میں راتوں رات قرضے کی شرح 7.5 فیصد سالانہ تک بڑھ گئی۔

مثالی تصویر۔

22 دسمبر تک، کم از کم 25 بینکوں نے مہینے کے آغاز کے مقابلے میں اپنی جمع شدہ سود کی شرحوں کو اوپر کی طرف ایڈجسٹ کر لیا تھا۔ کچھ بینکوں نے ایک ہفتے میں دو بار بچت کی شرح سود میں بھی اضافہ کیا۔

سود کی شرح میں اضافے کی لہر کی قیادت چھوٹے بینک ہیں، انفرادی صارفین کے لیے پروموشنل پروگراموں کی ایک سیریز کے ساتھ۔ مثال کے طور پر، An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) نے 6- اور 12-ماہ کی شرائط کے لیے درج سود کی شرح میں 1.2% کا اضافہ کیا، جس سے ان شرائط کے لیے شرح سود 6.7–6.8%/سال ہو گئی۔

17 دسمبر سے جنوری 2026 کے وسط تک، ویت کیپٹل کمرشل بینک (BVBank) 6 سے 18 ماہ کی مدت کے لیے کاؤنٹر یا آن لائن ڈپازٹس کے لیے درج فہرست سود کی شرح پر اضافی 0.5% پیش کر رہا ہے، جس سے اصل شرح سود کو بڑھا کر 6.8% سالانہ ہو جائے گا۔ اسی طرح، نیشنل کمرشل بینک (NCB) ایک ماہ یا اس سے زیادہ کے آن لائن سیونگ ڈپازٹس کے لیے ہر سال 1.4% تک سود کی شرح میں اضافہ کر رہا ہے، بغیر کسی بڑی ڈپازٹ کی رقم کی ضرورت کے یا ایک بڑا گاہک۔

اس طرح، چھوٹے اور درمیانے درجے کے کمرشل بینکوں میں 6 ماہ سے کم مدت کے لیے ڈپازٹ سود کی شرح کو 4.75% فی سال کی حد تک بڑھا دیا گیا ہے۔ دریں اثنا، درمیانی اور طویل مدتی شرائط (6-12 ماہ) کے لیے شرح سود عام طور پر 6-7%/سال کی حد میں ہوتی ہے۔ مدت کے لحاظ سے، سال کے آغاز کے مقابلے میں تجارتی بینکوں میں جمع کرنے کی اوسط شرح سود میں 0.5-1.4% اضافہ ہوا ہے۔

پہلے کے برعکس، "بڑے 4" بینکوں، بشمول ویتنام ایگریکلچرل اینڈ رورل ڈیولپمنٹ بینک ( ایگری بینک )، ویتنام انویسٹمنٹ اینڈ ڈیولپمنٹ بینک (BIDV)، ویتنام فارن ٹریڈ بینک (ویت کام بینک)، اور ویتنام جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینک برائے صنعت و تجارت (VietinBank) نے بھی ہر سال مختلف شرح سود میں %5 فیصد اضافہ کیا۔ تاہم، ان بڑے بینکوں کی جانب سے شرح سود میں اضافے نے کھلی مارکیٹ کو "ٹھنڈا کرنے" میں مدد کی، جس سے اس مارکیٹ میں ڈپازٹ کی شرح سود کو 4.6% سالانہ تک لایا گیا۔

خاص طور پر، 1 ماہ کی مدت کے لیے، VietinBank، Vietcombank، اور BIDV سبھی نے شرح سود کو 1.6% سے بڑھا کر 2.1%/سال (0.5% کا اضافہ) کر دیا، جبکہ Agribank نے 2.1% سے 2.4%/سال تک اضافہ کیا۔ 3 ماہ کی مدت کے لیے، VietinBank، Vietcombank، اور BIDV 1.9% سے بڑھ کر 2.4%/سال ہو گئے ہیں۔ ایگری بینک، تاہم، 2.4% سے بڑھ کر 2.7%/سال ہو گیا۔

6 ماہ کی مدت کے لیے، تین بڑے بینکوں (VietinBank، Vietcombank ، BIDV) میں بچت کی شرح سود تقریباً 2.9–3% سے بڑھ کر 3.5% فی سال ہو گئی۔ ایگری بینک ہر سال 3.8 فیصد کے ساتھ آگے رہا۔ 9 ماہ کی مدت میں اسی طرح کے رجحانات دیکھے گئے، سرفہرست تین بینکوں نے 2.9–3% سے 3.5% تک سالانہ اضافہ کیا، جبکہ Agribank نے 3.5% سے 3.8% تک سالانہ اضافہ کیا۔ بڑے چار بینکوں میں 12 ماہ کی مدت کے لیے درج سود کی شرحیں 4.6–4.7% سے بڑھ کر 5.2% سالانہ ہو گئیں۔

ڈپازٹ کی شرح سود میں اضافے کا دباؤ کافی اہم ہے، جس کے نتیجے میں ڈپازٹ کی شرح سود وسط سال کے مقابلے میں زیادہ ہے۔ ڈپازٹ کی شرح سود میں اس اضافے سے قرضے کی شرح سود میں بھی تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔ کئی تجارتی بینکوں نے اطلاع دی ہے کہ صارفین کے قرضوں کے لیے ذاتی قرضوں کی شرح سود 14.5% سالانہ تک پہنچ گئی ہے، جبکہ محفوظ قرضے جیسے کہ رئیل اسٹیٹ کے قرضے 10% فی سال سے تجاوز کر چکے ہیں۔ قرض دینے والی سود کی شرح کی اس سطح نے کاروباری اداروں کو اس امکان کے بارے میں فکر مند بنا دیا ہے کہ 2026 میں شرح سود میں اضافہ نہیں رک جائے گا۔

شرح سود کا کیا ہوگا؟

ماہرین کے مطابق شرح سود میں تیزی سے اضافے کی بڑی وجہ قرضوں میں مضبوط اور پائیدار نمو ہے جبکہ ڈپازٹ کی شرح نمو سست رہی ہے۔ اکیلے 2025 میں، کریڈٹ میں تقریباً 20% اضافہ ہو سکتا ہے، جبکہ ڈپازٹس میں صرف 15% اضافہ متوقع ہے۔ اس صورتحال کی وجہ سے بہت سے بینکوں کے لیے قرض سے جمع کرنے کے لیے اعلی تناسب (LDR) ریکارڈ کیا گیا ہے۔

مزید برآں، 2023 سے اب تک برقرار رکھی گئی کم ڈپازٹ سود کی شرح نے بہت سے لوگوں کو بچت سے دوسرے سرمایہ کاری کے ذرائع کی طرف منتقل کیا ہے، جس کے نتیجے میں سسٹم سے پیسے کا ایک بڑا اخراج ہوا اور لیکویڈیٹی پر اثر پڑا۔

ویت کیپ سیکیورٹیز جوائنٹ اسٹاک کمپنی کے جائزے کے مطابق، بڑے 4 بینکوں کی جانب سے شرح سود میں اضافہ حیران کن نہیں ہے، کیونکہ نجی بینک پہلے ہی ایسا کر چکے ہیں اور اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے بھی OMO شرح سود میں 0.5% اضافہ کر دیا ہے۔ ویت کیپ کے ماہرین کا یہ بھی ماننا ہے کہ شرح سود کی موجودہ سطح معیشت کے لیے معاون ہے اور وہ پیش گوئی کرتے ہیں کہ نئے قمری سال کی تعطیلات کے بعد، نظام میں لیکویڈیٹی کا دباؤ بتدریج کم ہو جائے گا، اضافی سرمائے کے ذرائع جیسے عوامی سرمایہ کاری کی تقسیم اور بینکنگ سسٹم میں رقوم کی واپسی کی بدولت۔

اس سوال کا جواب دیتے ہوئے کہ مستقبل قریب میں شرح سود کیسی ہو گی، ماہر اقتصادیات ڈاکٹر نگوین ڈک ہوانگ کا خیال ہے کہ ویتنام، جو کہ اعلیٰ ترقی کا ہدف رکھتا ہے، صرف بینک کے سرمائے پر انحصار نہیں کر سکتا بلکہ اسے اپنی کیپٹل مارکیٹ کو مضبوطی سے ترقی دینے کی ضرورت ہے۔ اسٹاک مارکیٹ اور قومی کریڈٹ ریٹنگ کو اپ گریڈ کرنے کی کوششوں سے کاروباروں کے لیے بین الاقوامی سرمائے کو بڑھانے کے لیے مزید سازگار مواقع کھلیں گے، اس طرح شرح سود کو متوازن سطح پر لانے میں مدد ملے گی۔

بہت سے لوگ یہ بھی پیش گوئی کرتے ہیں کہ نئے قمری سال 2026 سے پہلے اور بعد میں سرمائے کی طلب میں اضافے کی وجہ سے 2026 کے پہلے چند مہینوں میں ڈپازٹ کی شرح سود میں اضافہ جاری رہ سکتا ہے۔ تاہم، اس کے بعد، شرح سود ٹھنڈی ہو سکتی ہے، اور یہ پیش گوئی کی گئی ہے کہ 2026 میں شرح سود کی مجموعی سطح تقریباً 0.5-1% تک بڑھ جائے گی۔

اگرچہ شرح سود میں اضافے کے آثار نظر آ رہے ہیں، لیکن نظام کی لیکویڈیٹی میں بہتری آئے گی۔ ایک ہی وقت میں، بینک ڈپازٹس کو کم مقابلہ کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے کیونکہ اثاثوں کی کلاسیں جیسے کہ سونا، اسٹاک اور رئیل اسٹیٹ سبھی زیادہ قیمتوں پر ہیں، جو لوگوں کو بچت کھاتوں پر واپس جانے پر غور کرنے پر اکساتے ہیں۔

ماخذ: https://hanoimoi.vn/dien-bien-lai-suat-se-the-nao-728119.html