کیا USD کو "منتقل" کر دیا جائے گا؟

تجارتی لین دین اور ذخائر میں امریکی ڈالر پر انحصار کم کرنے کے مطالبات بڑھ رہے ہیں، جس سے گرین بیک کی اہم پوزیشن کو خطرہ لاحق ہو رہا ہے...

حال ہی میں، چین، بھارت، روس، برازیل جیسی معیشتوں کے مضبوط عروج اور گہری جغرافیائی سیاسی تبدیلیوں کے ساتھ، امریکی ڈالر پر انحصار کم کرنے کی کوششوں میں اضافہ ہوا ہے۔

انحصار کم کرنے کی کوشش

دی ہندو (انڈیا) کے مطابق 4 مئی کو بھارت اور ملائیشیا نے دونوں ممالک کے درمیان تجارتی لین دین کی ادائیگی کے لیے روپیہ استعمال کرنے پر اتفاق کیا۔ اس سے قبل، برازیل اور چین نے فروری 2023 تک مقامی کرنسیوں میں ادائیگیاں بڑھانے پر اتفاق کیا تھا۔ حال ہی میں، سعودی عرب اور متحدہ عرب امارات نے تیل کی برآمدات میں USD کے علاوہ متبادل کرنسیوں کو قبول کرنے کا اعلان کیا تھا جبکہ عراق نے ملک میں USD میں ذاتی یا کاروباری لین دین پر پابندی لگانے کا اعلان کیا تھا۔

فی الحال، روس اور چین ڈالر کو کم کرنے کی کوششوں میں دو سرکردہ ممالک ہیں۔ گزشتہ مارچ میں اپنے روس کے دورے کے دوران، چینی صدر شی جن پنگ اور روسی صدر ولادیمیر پوٹن نے ایک بیان جاری کیا جس میں اقتصادی میدان میں دو طرفہ تعاون کو مضبوط بنانے پر اتفاق کیا گیا، خاص طور پر دونوں ممالک کے درمیان لین دین میں چینی یوآن (RMB) کے استعمال کو فروغ دینا۔ صدر پوٹن نے "روس اور ایشیا، افریقہ اور لاطینی امریکہ کے ممالک کے درمیان ادائیگیوں میں RMB کے استعمال" کے لیے اپنی حمایت کی تصدیق کی۔

اس سے قبل، جون 2022 میں منعقدہ دنیا کی سرکردہ ابھرتی ہوئی معیشتوں کے گروپ (BRICS) کے 14ویں سربراہی اجلاس میں، روسی صدر ولادیمیر پوتن نے برکس ممالک کی قومی کرنسیوں کی بنیاد پر ایک بین الاقوامی ریزرو کرنسی کے قیام کے امکان کا مطالعہ کرنے کی تجویز پیش کی تھی۔ صدر پیوٹن کے خیال کو گروپ کے ارکان، خاص طور پر چین اور برازیل کی حمایت حاصل تھی۔

بلومبرگ کے مطابق فروری اور مارچ میں یوآن نے باضابطہ طور پر ڈالر کو پیچھے چھوڑ کر روس میں تجارت کی جانے والی اہم کرنسی بن گئی۔ اس سے قبل، روبل اور یوآن میں ادائیگیوں کے تناسب میں نمایاں اضافہ ہوا، مارچ 2023 میں دونوں ممالک کے درمیان لین دین میں 47 فیصد تک پہنچ گیا۔ یوآن کو آسیان ممالک کے درمیان مالی لین دین میں بھی فروغ دیا جاتا ہے، یہ خطہ اس وقت چین کا سب سے بڑا تجارتی شراکت دار ہے۔

تاہم، RMB کا موجودہ عالمی استعمال اب بھی کم ہے۔ یہ کرنسی کل عالمی ادائیگیوں کا صرف 2.19% ہے۔ زرمبادلہ کے لین دین کا 3.5%؛ مرکزی بینکوں کے ذخائر کا 2.69%، اور بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (IMF) کے اسپیشل ڈرائنگ رائٹس (SDR) کرنسی باسکٹ کا 12.28%۔

USD سے "Petrodollars" تک

اپنی طاقتور معاشی اور فوجی طاقت اور دنیا کے 80% سونے کے ذخائر پر اس کی ملکیت پر انحصار کرتے ہوئے، دوسری جنگ عظیم کے بعد، USD کی قدر کو سونے کی قیمت سے جوڑتے ہوئے، امریکہ نے Bretton Woods کا نظام قائم کیا۔ یہاں سے، USD نے برطانوی پاؤنڈ کی جگہ لینا شروع کی اور معروف کرنسی بن گئی۔

اس کے بعد امریکہ نے چار سالہ مارشل پلان کے ساتھ یورپ کی تعمیر نو کا آغاز کیا، یورپی یونین کو 13 بلین ڈالر سے زائد کی امداد فراہم کی، جس میں سے 90% "تحائف" کی شکل میں اور صرف 10% قرضوں کی صورت میں تھی، جس کی وجہ سے امریکی ڈالر یورپ میں جڑ پکڑنے لگا اور پھر عالمی سطح پر پھیل گیا۔

تاہم، 1960 کی دہائی کے آخر تک، بہت زیادہ فوجی اخراجات کی وجہ سے، امریکی حکومت کو بڑی مقدار میں امریکی ڈالر پرنٹ کرنے اور جاری کرنے پر مجبور کیا گیا، جس کی وجہ سے اس کی قدر کھونے لگی۔ نقصان کو روکنے کے لیے، USD استعمال کرنے والے ممالک نے سونا خریدنے کے لیے اپنے USD کے ذخائر کو فروخت کر دیا، جس کی وجہ سے USD کی قدر بری طرح سے کم ہو گئی۔ امریکہ نے سونے کے ذخائر کی ایک بڑی مقدار کھو دی، 1944 میں جب بریٹن ووڈز قائم ہوئی تو 20 بلین اونس سے زیادہ 1971 میں 250 ملین اونس تک، جب بریٹن ووڈز کا خاتمہ ہوا۔

معاشی دباؤ کے تحت، امریکی حکومت کو ایک نئی اقتصادی پالیسی متعارف کرانی پڑی، جس سے غیر ملکی حکومتوں یا مرکزی بینکوں کی امریکی سونے کے بدلے امریکی ڈالر کے استعمال کی صلاحیت ختم ہو گئی۔ امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) نے امریکی ڈالر کو سونے کے معیار سے الگ کرنے کا اعلان کیا، جس کے نتیجے میں بریٹن ووڈز کا نظام باضابطہ طور پر ٹوٹ گیا۔ تاہم، Bretton Woods کے خاتمے کا مطلب یہ نہیں تھا کہ امریکہ نے امریکی ڈالر کی دنیا کی صف اول کی پوزیشن کو ترک کر دیا۔

جب مصر، شام اور اسرائیل کے درمیان 1973 میں مشرق وسطیٰ کی چوتھی جنگ چھڑی تو امریکا کے لیے امریکی ڈالر کی بالادستی دوبارہ حاصل کرنے کا موقع آیا۔ امریکہ کے زیر اثر، 1973 میں، سعودی عرب پہلا ملک تھا جس نے امریکہ کے ساتھ ایک معاہدے پر دستخط کیے، تیل کی برآمدات کی ادائیگی کے لیے امریکی ڈالر استعمال کرنے پر اتفاق کیا۔ دو سال بعد، اوپیک کے تمام رکن ممالک نے لین دین میں USD استعمال کرنے پر اتفاق کیا۔ اس کے بعد سے، USD سونے سے الگ ہو گیا اور تیل کے ساتھ ایک نیا مجموعہ تشکیل دیا، تیل کے لین دین کی قدر کی بنیاد پر، "Petrodollars" بن گیا۔

تیل خریدنے کے لیے ممالک امریکی ڈالر کے بڑے ذخائر تیار کرنے پر مجبور ہیں جس کی وجہ سے اس کرنسی کی مانگ میں مسلسل اضافہ ہوتا جا رہا ہے۔ اس کے علاوہ، تیل برآمد کرنے والے ممالک امریکی بانڈز اور متعلقہ مالیاتی مصنوعات خریدنے کے لیے پیٹروڈالر کا استعمال کرتے ہیں، جس کی وجہ سے امریکی ڈالر کی ایک بڑی رقم امریکا کو واپس آتی ہے۔ امریکی حکومت کو اب USD کی قدر کو پہلے کی طرح تیزی سے کھونے کی فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔

درحقیقت، پیٹروڈالر اور USD کی حمایت کرنے والے امریکی عوامی قرضوں کے علاوہ، Bretton Woods کے نظام کے خاتمے کے بعد برقرار رکھے گئے دو اداروں، IMF اور ورلڈ بینک (WB) نے بھی USD کو بین الاقوامی مارکیٹ میں اپنی غالب پوزیشن دوبارہ حاصل کرنے میں مدد کی۔

بعد میں IMF کی طرف سے بنائی گئی SDR کرنسی کی ٹوکری میں، USD کا حصہ 70% تک ہے۔ امریکہ WB کا سب سے بڑا شیئر ہولڈر بھی ہے اور اس کے پاس ان دونوں اداروں کے اہم معاملات پر ویٹو پاور ہے۔ اس کے علاوہ، IMF اور WB میکانزم کے ذریعے قرضے تمام قیمتوں کی بنیاد کے طور پر USD کا استعمال کرتے ہیں۔ اس سے USD کو قرض لینے والے ممالک کی طرف سے بڑے پیمانے پر حمایت حاصل ہوتی ہے۔

Các nước BRICS đang hướng đến việc đưa ra đồng tiền mới nhằm cạnh tranh với đồng USD. (Nguồn: Chinadaily.com.cn)

برکس ممالک امریکی ڈالر کا مقابلہ کرنے کے لیے نئی کرنسی شروع کرنے کی طرف بڑھ رہے ہیں۔ (ماخذ: Chinadaily.com.cn)

طاقت کو برقرار رکھنے کے اوزار

اگرچہ "Petrodollar" کا "تیل کے معیار" سے گہرا تعلق ہے، لیکن اس وسائل کا منبع کسی دوسرے ملک میں واقع ہے۔ گردش میں USD کے استعمال کی نگرانی کے لیے، 1974 میں، Bretton Woods کے خاتمے کے تین سال بعد، US نے سوسائٹی فار ورلڈ وائیڈ انٹربینک فنانشل ٹیلی کمیونیکیشن (SWIFT) قائم کی۔ اگرچہ SWIFT ایک غیر جانبدار غیر منافع بخش تنظیم ہے، بنیادی طور پر، اس نظام کے ذریعے تمام لین دین ادائیگی کے آلے کے طور پر USD کا استعمال کرتے ہیں۔ اگرچہ SWIFT کے ذریعے تجارت کی جانے والی دیگر کرنسیوں میں زیادہ مقدار نہیں ہے، لیکن حقیقت میں اس نظام کے ذریعے رقم کا بہاؤ اب بھی امریکہ کے زیر کنٹرول اور غلبہ ہے۔

یہ حقیقت کہ USD کی وسیع پیمانے پر تجارت ہوتی ہے اور بنیادی طور پر معیشتوں میں ریزرو میں رکھی جاتی ہے، یہ بھی بہت سے ممالک کے لیے مسائل کا باعث بنتا ہے۔ جب USD کی قدر میں اضافہ ہوتا ہے، تو اس کا مطلب ہے کہ دیگر کرنسیوں کی قدر کم ہوتی ہے، جس کی وجہ سے افراط زر ہوتا ہے۔ اس کے برعکس، جب USD کی قدر میں کمی ہوتی ہے، تو یہ دوسری کرنسیوں کی قدر میں اضافے کا سبب بنتی ہے، جو کہ دوسری معیشتوں میں انتظام کے لیے فائدہ مند ہے۔ کیونکہ سٹریٹجک اشیا سبھی قیمتوں کے تعین کے لیے USD کا استعمال کرتے ہیں، جب اس کرنسی کی قدر میں کمی آتی ہے، تو یہ قیمتوں میں اضافہ کرے گی، جس کے نتیجے میں بڑے پیمانے پر درآمدی افراط زر بڑھے گا۔

فیڈ پیسے کی پرنٹنگ کو کنٹرول کرتا ہے، لیکن امریکی ٹریژری قرضے بنانے کے لیے امریکی ڈالر کا استعمال کرتا ہے، قرض لینے والے ممالک کے مرکزی بینکوں کو امریکی بانڈز خریدنے پر مجبور کرتا ہے۔ امریکی ڈالر کی قدر میں کمی کی صورت میں، امریکی سرکاری بانڈز کے ذریعے قرض لینے والے ممالک کے پاس اپنے ریزرو اثاثوں میں کمی کو قبول کرنے کے سوا کوئی چارہ نہیں ہے۔

امریکہ SWIFT کو بین الاقوامی ادائیگیوں میں امریکی ڈالر کے استعمال سے روکنے کے لیے، یا یہاں تک کہ "غیر دوست ممالک" کو SWIFT سے خارج کرنے کے لیے SWIFT کا استعمال کر سکتا ہے۔ اس کے علاوہ، پالیسی اصلاحات، آئی ایم ایف کے قرضوں کے ذریعے کچھ ترقی پذیر ممالک کے لیے ایک "کڑوی گولی" اور ان ممالک کو باقاعدہ وارننگ کے مطالبات ہیں۔

مندرجہ بالا وجوہات کی بنا پر، غیر USD پر مبنی ادائیگی کا طریقہ کار تلاش کرنے کی ضرورت بڑھ رہی ہے۔ تاہم، امریکہ کی اقتصادی طاقت اور جغرافیائی سیاسی کردار کے ساتھ، USD کے اثر و رسوخ اور پوزیشن کو بدلنا اب بھی بہت مشکل ہے۔ اس وقت، ریاستہائے متحدہ دنیا کا سب سے بڑا تیل پیدا کرنے والا اور برآمد کنندہ ہے، 8,000 ٹن سے زیادہ سونے کے ذخائر میں دنیا کا رہنما ہے، اور تکنیکی جدت طرازی کی مضبوط صلاحیت رکھتا ہے۔ USD کا مارکیٹ پر غلبہ کا فنکشن اب بھی بہت مضبوط ہے۔ اقوام متحدہ کی کانفرنس برائے تجارت اور ترقی (UNCTAD) کے ذریعہ شائع کردہ خام مال کی 81 اقسام میں سے صرف پانچ کی قیمت USD میں نہیں ہے۔

گردش کے لحاظ سے، SWIFT کے اعداد و شمار کے مطابق، موجودہ بین الاقوامی ادائیگیوں میں، USD کا مارکیٹ شیئر 41.1% ہے؛ سرحد پار تجارتی مالیات میں، USD کا تناسب 84.32% تک ہے۔ عالمی زرمبادلہ کے لین دین میں، USD کا 88% حصہ ہے۔ مالیاتی لین دین میں، 47% بین الاقوامی قرض کی قدر USD میں ہوتی ہے اور 58% تک بین الاقوامی ذخائر کی قیمت USD میں ہوتی ہے۔ مندرجہ بالا اشارے کے تناسب کے لحاظ سے، USD سب سے اوپر ہے۔

ایسے تناظر میں، اگرچہ بہت سی معیشتیں "ڈالرائزیشن" کے لیے کوششیں کر رہی ہیں، جب تک ترقی یافتہ معیشتیں دو طرفہ سرمایہ کاری اور تجارت میں امریکی ڈالر کا استعمال جاری رکھیں گی، ترقی پذیر اور ابھرتی ہوئی معیشتوں کی اس کوشش کو پھر بھی محدودیت کا سامنا رہے گا۔ یقیناً، آنے والے طویل عرصے تک، امریکی ڈالر عالمی تجارت اور ذخائر میں سرفہرست کرنسی رہے گا۔

ماخذ