ڈپازٹ کی شرح سود میں اضافے کی لہر کے درمیان، جو ایک موقع پر 10 فیصد تک بھی پہنچ گئی تھی، اپریل کے شروع میں اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) کے گورنر نے بینکوں کو سود کی شرح کو نیچے کی طرف ایڈجسٹ کرنے کی ہدایت کی۔ یہ ٹھنڈک کا رجحان تیزی سے پھیل گیا، تقریباً 30 کریڈٹ ادارے بیک وقت ایڈجسٹمنٹ کر رہے ہیں۔
گورننگ باڈی سے "احکامات"
Vietcombank، Agribank ، VietinBank، اور BIDV سمیت سرکاری کمرشل بینکوں نے اہم کردار ادا کیا۔ Vietcombank اور Agribank دونوں نے 24 ماہ کی شرائط کے لیے شرح سود میں 0.5% فی سال کمی کی، جس سے سب سے زیادہ شرح تقریباً 6% فی سال ہو گئی۔ VietinBank نے بھی کاؤنٹر پر 24-36 ماہ کی مدت کے لیے شرحوں میں 0.5% سالانہ کمی کی۔ دریں اثنا، BIDV نے 6-36 مہینوں سے بہت سی شرائط پر شرحوں کو 0.8-0.9% فی سال کم کرتے ہوئے سب سے اہم ایڈجسٹمنٹ کی، جس سے شرح سود کی مجموعی سطح 5.8-6% سالانہ ہو گئی۔
مشترکہ اسٹاک کمرشل بینکوں میں، VPBank نے 6-36 ماہ کی مدت کے لیے شرح سود میں 0.3-0.5% فی سال کمی کی، 6-9 ماہ کی مدت میں 6.1% فی سال تک تیزی سے کمی دیکھی گئی۔ خاص طور پر، LPBank نے سب سے بڑی کمی دیکھی، 0.4-1% فی سال 6-36 ماہ کی مدت کے لیے، اور طویل مدت میں 1% فی سال تک کی کمی دیکھی گئی۔
مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (اسٹیٹ بینک آف ویتنام) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ کے مطابق، 2026 کی پہلی سہ ماہی کے اختتام تک، پورے نظام میں قرضے میں تقریباً 3.18 فیصد اضافہ ہوا، جب کہ کیپٹل موبلائزیشن میں صرف 0.55 فیصد اضافہ ہوا۔ یہ فرق بینکوں پر سیالیت کے بڑھتے ہوئے دباؤ کی نشاندہی کرتا ہے۔ مسلسل بلند افراط زر کے پیش نظر، سود کی شرح کو کم کرنا مشکل ہو گیا ہے۔
اس کے برعکس، قرض دینے والی سود کی شرحیں بڑی حد تک غیر تبدیل شدہ رہیں۔ درمیانی اور طویل مدتی سود کی شرحیں اب بھی عام طور پر 9-11% فی سال ہیں۔
اس متضاد رجحان کی وضاحت کرتے ہوئے، ایک اقتصادی ماہر ڈاکٹر Nguyen Tri Hieu کا خیال ہے کہ اس کی وجہ عالمی اقتصادی اتار چڑھاو جیسے تیل کی قیمتوں اور مشرق وسطیٰ میں تناؤ سے لے کر مقامی سطح پر خراب قرضوں کے دباؤ تک خطرے کے عوامل میں اضافہ ہے، جس سے بینکوں کے لیے منافع کے کم ہوتے مارجن کو قبول کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔
اسی طرح کے نقطہ نظر سے، FiinRatings (ایک کمپنی جو خود مختار کریڈٹ ریٹنگ کی خدمات فراہم کرتی ہے اور کریڈٹ کا گہرائی سے تجزیہ کرتا ہے) پیشن گوئی کرتا ہے کہ پوری صنعت کے لیے خالص سود کا مارجن (NIM) 2026 میں 3% سے نیچے رہے گا۔ 2025 کے آخر میں شروع ہونے والا لیکویڈیٹی دباؤ سال بھر زیادہ سرمائے کی لاگت کو برقرار رکھتے ہوئے برقرار رہنے کا امکان ہے۔
مسئلہ اس وقت اور بھی پیچیدہ ہو جاتا ہے جب قرضے کی شرح سود میں کمی سرمایہ کے بہاؤ میں تبدیلی کا باعث بن سکتی ہے۔ ڈاکٹر Nguyen Tri Hieu خبردار کرتا ہے کہ اگر سونے اور اسٹاک کی کشش کے درمیان ڈپازٹ کی شرح سود کو زبردستی نیچے لایا جاتا ہے، تو ڈپازٹ فنڈز بینکنگ سسٹم کو چھوڑ سکتے ہیں۔ جب لیکویڈیٹی مزید مستحکم نہیں رہے گی، تو بینک قرض کو مؤثر طریقے سے بڑھانے کے لیے کمرے اور ترغیب دونوں سے محروم ہو جائیں گے۔
KB Securities Vietnam (KBSV) کی ایک رپورٹ کے مطابق، دوسری سہ ماہی تک جاری رہنے والے متوقع لیکویڈیٹی دباؤ کی وجہ سے شرح سود میں کمی کا رجحان غیر واضح ہے۔ مزید برآں، ٹیکس پالیسی میں تبدیلیوں کی توقع میں نقد رقم رکھنے کا رجحان بینکوں کے لیے سرمایہ اکٹھا کرنا مزید مشکل بنا دیتا ہے۔ اس کے ساتھ ہی، عوامی سرمایہ کاری کی تقسیم میں پیش رفت کا فقدان نظام میں رقوم کی واپسی میں رکاوٹ ہے۔ یہ دونوں عوامل بینکوں میں رقم کی سپلائی کو کم کرنے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں، جس سے شرح سود میں کمی اور بھی مشکل ہوتی ہے۔
کاروباری اہداف کے ساتھ محتاط رہیں۔
2026 کے لیے کریڈٹ گروتھ کا ہدف تقریباً 15% مقرر کیا گیا ہے، جو کہ 2025 کے تقریباً 20% سے نمایاں طور پر کم ہے، بہت سے بینکوں نے اپنے کاروباری منصوبوں کو زیادہ محتاط انداز میں ایڈجسٹ کیا ہے۔ دباؤ بڑھ رہا ہے کیونکہ پیداوار اور کھپت کے لیے قرضوں کی مانگ میں مسلسل اضافہ ہو رہا ہے، جب کہ سرمائے کی نقل و حرکت کو شدید مقابلے کا سامنا ہے۔
LPBank کا مقصد 2026 میں منافع میں 5% کا معمولی اضافہ ہے، VND 14,982 بلین تک پہنچنا؛ تقریباً 11.7% کی متوقع کریڈٹ نمو، VND 437,581 بلین تک، جبکہ کل اثاثے تقریباً کوئی تبدیلی نہیں رہنے کی توقع ہے، جو 1.6% بڑھ کر VND 615,600 بلین ہو جائے گی۔
Sacombank نے بھی محتاط انداز اپنایا، جس کا مقصد VND 8,100 بلین کا قبل از ٹیکس منافع ہے، جو کہ 2025 کے مقابلے میں 6.2% اضافہ ہے۔ قرض کے بیلنس میں 11.7% اضافے سے VND 699,400 بلین ہونے کا امکان ہے، اور ذخائر 10.2% بڑھ کر VND 921,300 بلین ہونے کی توقع ہے۔
اس سے قبل، اسٹیٹ بینک آف ویتنام کے ذریعہ کئے گئے Q2/2026 بزنس ٹرینڈز سروے کے نتائج نے ایک قابل ذکر تبدیلی کا انکشاف کیا تھا۔ پچھلے ادوار کے برعکس جب توقعات خطرے کی سطح میں معمولی کمی کی تھیں، اس بار کریڈٹ اداروں نے خطرات کو الٹتے ہوئے دیکھا، جو تمام کسٹمر گروپس میں دوبارہ تھوڑا سا بڑھ رہا ہے۔
یہ رجحان 2026 تک جاری رہنے کا امکان ہے، جس میں "مشترکہ اسٹاک کمپنیاں، محدود ذمہ داری کمپنیاں، نجی کاروباری ادارے" اور "چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباری اداروں" کو زیادہ خطرہ سمجھا جاتا ہے۔ نتیجے کے طور پر، کریڈٹ اداروں نے اشارہ کیا ہے کہ وہ خطرات کو دور کرنے کے لیے 2026 میں مصنوعات اور خدمات کی اوسط قیمت میں قدرے اضافے پر غور کر رہے ہیں اور کریں گے۔
مارکیٹ کے نقطہ نظر سے، پہلی سہ ماہی میں بینکنگ خدمات کی مانگ میں اضافے کا رجحان جاری رہا، لیکن بہتری پچھلی سہ ماہی سے کم اور توقعات کے مقابلے میں تھی۔ دوسری سہ ماہی میں اور پورے 2026 میں، کریڈٹ اداروں نے مانگ میں بہتری کی پیش گوئی کی، تاہم، توقع کی سطح کو پچھلے سروے کے مقابلے میں زیادہ احتیاط کے ساتھ ایڈجسٹ کیا گیا ہے۔
توقع ہے کہ 2026 کریڈٹ ڈھانچے میں ایک اہم ایڈجسٹمنٹ کو نشان زد کرے گا۔ 2025 میں تیز رفتار ترقی کی مدت کے بعد، زیادہ تر رئیل اسٹیٹ اور ایف ڈی آئی کے ذریعے کارفرما، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے ضوابط کو سخت کر دیا ہے، جس کا تقاضا ہے کہ ہر بینک کی رئیل اسٹیٹ کریڈٹ گروتھ مجموعی کریڈٹ نمو کی شرح سے زیادہ نہ ہو۔
مزید برآں، باسل III پر سرکلر 14/2025/TT-NHNN، جو 2025 کے وسط سے لاگو ہے، کیپٹل ایکویسی ریشو (CAR) پر اضافی دباؤ ڈال رہا ہے۔ سرکاری بینکوں نے ٹائر 2 بانڈز جاری کرنے کی بدولت اپنی CAR کو تقریباً 10.7% تک بہتر کیا ہے، لیکن چھوٹے بینکوں کو اب بھی سرمائے کی کمی کے خطرے کا سامنا ہے، جس کی وجہ سے وہ اپنی کاروباری منصوبہ بندی میں زیادہ محتاط رہیں۔
اثاثہ جات کے معیار کے لحاظ سے، اگرچہ 2025 میں نان پرفارمنگ لون کا تناسب 1.9 فیصد کے آس پاس برقرار ہے، فائن ریٹنگز کا خیال ہے کہ یہ نتیجہ جزوی طور پر قرضوں کی ادائیگی میں تیزی کی وجہ سے ہے۔ جب یہ سرگرمی 2026 میں معمول پر آجائے گی تو غیر فعال قرضوں کا دباؤ بڑھ سکتا ہے...
خلاصہ یہ کہ، 2026 بینکنگ سسٹم کے لیے زیادہ محتاط دور کا آغاز کرے گا، کیونکہ شرح سود، لیکویڈیٹی، اور رسک پریشر بیک وقت بڑھتے ہیں۔ اس تناظر میں، نظام کی حفاظت کے ساتھ ترقی کی حمایت کو متوازن کرنے کا چیلنج نمایاں رہے گا، جو بینکوں کو سست لیکن مستحکم طریقہ اختیار کرنے پر مجبور کرے گا، جو ہر قیمت پر توسیع کے مقابلے میں معیار کو ترجیح دیتا ہے۔
ماخذ: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
تبصرہ (0)