مشكلة تعادل أسعار الفائدة

يصعب الحصول على أسعار فائدة منخفضة.

في مؤتمر "ربط البنوك والشركات في هانوي "، أجرت محافظ بنك الدولة الفيتنامي، نغوين ثي هونغ، حوارًا مباشرًا مع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم لمعالجة الصعوبات وزيادة قدرتها على استيعاب رأس المال.

وفي كلمته في المؤتمر، أعرب السيد لي فينه سون، رئيس جمعية هانوي لمصنعي المنتجات الصناعية الرئيسية (HAMI)، عن مخاوفه بشأن إجراءات القروض المعقدة والتي يصعب الوصول إليها بالنسبة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، وعملية مراجعة القروض المطولة، وحتى فترات الانتظار التي تصل إلى ستة أشهر لبعض القروض.

بالإضافة إلى ذلك، تجد الشركات صعوبة في تلبية معايير الإقراض المصرفي في ظل المناخ الاقتصادي الصعب الحالي، مما يؤدي إلى تراجع أداء الأعمال.

وأضاف السيد سون: "علاوة على ذلك، في حال وجود تمويل للمشاريع متوسطة/طويلة الأجل، ستخضع الشركات التي تسدد القروض مبكراً لغرامة فائدة تتراوح بين 1% و5%، وذلك بحسب المدة المتبقية من القرض. وإذا استخدمت الشركة عائدات المشروع لسداد القرض مبكراً، فستظل خاضعة لغرامة الفائدة".

التمويل - المصارف - معضلة البنك المركزي في موازنة أسعار الفائدة وأسعار الصرف. — إذا لم يخفض بنك الدولة الفيتنامي أسعار الفائدة، فإن التكاليف المالية للشركات (بما في ذلك نفقات الفائدة) ستظل مرتفعة، مما يؤثر على إيراداتها وأرباحها.

وفيما يتعلق بأسعار الفائدة، صرح السيد نغوين ترونغ هوا، مدير شركة مواد وهياكل الصلب المحدودة، بأنه من الصعب للغاية الحصول على أسعار فائدة منخفضة.

إلى جانب المخاوف المتعلقة بأسعار الفائدة، تواجه السيدة نغوين ثي هويين ثونغ، المديرة العامة لشركة ناغاكاوا غروب المساهمة، وهي شركة لتجارة الآلات والمعدات، مشكلات تتعلق بأسعار الصرف. ويعود ذلك إلى أن خفض بنك الدولة الفيتنامي لأسعار الفائدة يؤثر على سعر الصرف، لا سيما بالنسبة للشركات العاملة في مجال الاستيراد.

ومع ذلك، تكمن المفارقة في أنه إذا لم يخفض بنك الدولة الفيتنامي أسعار الفائدة، فإن التكاليف المالية للشركات (بما في ذلك نفقات الفائدة) ستظل مرتفعة، مما يؤثر على إيراداتها وأرباحها.

صرح السيد نغوين فييت هونغ، رئيس قسم المالية والمحاسبة في شركة دونغ آن الميكانيكية المساهمة، بأن معدل الفائدة الحالي على القروض لشركته يبلغ حوالي 5.2 - 5.6٪ سنويًا.

وأكد السيد هونغ قائلاً: "آمل بصدق أن يتمكن بنك الدولة الفيتنامي من الحفاظ على مستوى سعر الفائدة المنخفض هذا لفترة طويلة".

كما ذكر ممثل قطاع الأعمال أنه لاحظ أنه كلما انخفضت أسعار الفائدة، ارتفع سعر الصرف، مما يؤثر بشكل مباشر على الشركات، وخاصة شركات الاستيراد. وطلب من السلطات اتخاذ التدابير المناسبة لتحقيق استقرار سعر الصرف.

إدارة أسعار الفائدة وأسعار الصرف بطريقة متوازنة.

رداً على مخاوف قطاع الأعمال، صرّحت نغوين ثي هونغ، محافظ البنك المركزي الفيتنامي، بأن إدارة أسعار الصرف وأسعار الفائدة مسألة معقدة للغاية، وتتطلب تقديم تنازلات. في الواقع، غالباً ما يؤدي خفض سعر الفائدة الأساسي بشكل كبير إلى ارتفاع سعر الصرف.

بالنسبة لبنك الدولة الفيتنامي، عند إدارة سياسة سعر الصرف، مع الأخذ في الاعتبار الوضع الوطني العام، مع مشاركة كل من الشركات المصدرة والمستوردة، تستفيد الشركات المصدرة بينما تواجه الشركات المستوردة صعوبات.

وقال الحاكم: "يجب على البنك المركزي أن يأخذ في الاعتبار الوضع الاقتصادي العام".

فيما يتعلق باقتراح خفض أسعار الفائدة، أوضحت المحافظة نغوين ثي هونغ أن إجمالي تخفيضات أسعار الفائدة والرسوم من موارد المؤسسات الائتمانية منذ عام 2020 وحتى الآن بلغ 60 تريليون دونغ فيتنامي. ويمثل هذا دعماً كبيراً من البنوك لعملائها.

في إطار تقييم الوضع المالي للشركات، الذي لا يزال يمثل تحدياً، طلب المحافظ من المؤسسات الائتمانية مواصلة خفض التكاليف، استناداً إلى تقييماتها المالية، بهدف خفض أسعار الفائدة على القروض الجديدة والقائمة. وفي الوقت نفسه، يجب عليها أيضاً ضمان الاستقرار المالي للبنوك نفسها، والأهم من ذلك، الاستعداد لضمان سداد المودعين.

التمويل - المصارف - مشكلة المفاضلة بين سعر الفائدة وسعر الصرف للبنك المركزي (الشكل 2). — محافظ بنك الدولة الفيتنامي، نغوين ثي هونغ.

وفيما يتعلق بأسعار الصرف، ذكرت السيدة هونغ أن أسعار الصرف هي أيضاً جزء من التكاليف المالية للشركة، وأنه من منظور اقتصادي، تميل أسعار الصرف إلى الارتفاع عندما تنخفض أسعار الفائدة.

وقالت السيدة هونغ: "لذلك، فإن إدارة أسعار الصرف وأسعار الفائدة بطريقة متناغمة ومستقرة هي مسؤولية بنك الدولة الفيتنامي".

علاوة على ذلك، أكد محافظ البنك المركزي الفيتنامي على ضرورة النظر إلى إدارة سعر الصرف من منظور الاقتصاد ككل. فبينما يُفيد ارتفاع سعر الصرف شركات التصدير، تعتمد قطاعات التصنيع المحلية اعتمادًا كبيرًا على الواردات، حيث تقارب نسبة الواردات إلى الناتج المحلي الإجمالي 100%. لذا، سيُسبب ارتفاع سعر الصرف صعوبات لشركات الاستيراد.

وفي الختام، أكدت المحافظة نغوين ثي هونغ أن بنك الدولة الفيتنامي يراقب سعر الصرف عن كثب، يومياً وساعة بساعة، من أجل إدارته بشكل مناسب .

مصدر