يوصى بشراء أسهم CTD.

يُنصح بشراء أسهم شركة CTD نظرًا لانتعاش سوق العقارات. وتتوقع شركة BSC للأوراق المالية تحسن هامش الربح الإجمالي لشركة CTD في عام 2026. ويُبشر الاستثمار في أسهم CTD بعوائد إيجابية للمستثمرين.

وفقًا لشركة BSC، من المتوقع أن ينمو إجمالي قيمة الأعمال المتراكمة لشركة Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) بشكل جيد في عام 2026 بفضل عوامل مثل انتعاش سوق العقارات ومكانة CTD كمقاول كبير وذو سمعة طيبة يستفيد من الاتجاه العام للصناعة.

يوصى بشراء أسهم CTD (صورة توضيحية).

تعتقد شركة BSC أن هامش الربح الإجمالي لشركة CTD سيتحسن مع تعافي قطاع البناء، وتتوقع أن يصل هامش الربح الإجمالي الأقصى للدورة الحالية إلى 4-4.3%.

يبلغ هامش الربح الإجمالي حاليًا للربع الثالث من عام 2026 نسبة 4.5%، وللأشهر التسعة الأولى من عام 2026 نسبة 4.1%.

شهد سعر سهم شركة CTD مؤخراً تطورات سلبية بسبب الارتفاع الحاد في أسعار المواد الخام والمعلومات المتعلقة بقضية العمل التجاري رقم 1422/2024/TLST-KDTM.

بحسب رأي شركة BSC، فإنّ معظم المشاريع المتراكمة لدى شركة CTD قد تمّ توقيعها مع مستثمرين رئيسيين مثل Vinhomes وMIK وMasterise. وتُقدّر BSC أنّ هؤلاء المستثمرين ما زالوا قادرين على تحمّل الزيادة الأخيرة في تكاليف المواد ونفقات الفائدة. لذا، ورغم وجود بعض التأثير على تقدّم العقود وهامش الربح الإجمالي لشركة CTD، إلا أنّه سيكون أقلّ حدّةً مقارنةً بشركات الإنشاءات الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، خصصت شركة CTD مخصصات بنسبة 100% لهذا الدفع بسبب النزاع مع شركة Ricons. وبالتالي، لن يؤثر ذلك على توقعات الأرباح في المستقبل القريب.

ترى شركة BSC أن التقييم الحالي للشركة منخفض: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المتوقعة لعام 2026 = 0.86، ونسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لعام 2026 = 11.8، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية المتوقعة لعام 2027 = 0.77، ونسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لعام 2027 = 7.3. ومع توقعات إيجابية لحجم الطلبات المتراكمة وتحسن هامش الربح الإجمالي، تُبقي BSC على توصيتها بشراء أسهم CTD.

المصدر: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm