اختبار قاسٍ جديد لصناعة أشباه الموصلات العالمية.

إن الصراع المستمر في الشرق الأوسط لا يهز أسواق الطاقة فحسب، بل يشكل أيضاً مخاطر على صناعة أشباه الموصلات العالمية - وهو قطاع استفاد بشكل كبير من طفرة الذكاء الاصطناعي.

ووفقاً للمحللين، إذا استمر الصراع، فقد تواجه صناعة الرقائق ضغطين في وقت واحد: اضطرابات في إمدادات المواد الحيوية وضعف الطلب بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة.

رقائق أشباه الموصلات على لوحة دوائر مطبوعة. رسم توضيحي: رويترز/TTXVN

اضطرابات في إمدادات المواد الخام.

يسلط الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران الضوء على دور الشرق الأوسط في سلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية - وهو نظام معقد يعتمد على مجموعة واسعة من المواد المتخصصة.

فور اندلاع الأعمال العدائية، انخفضت أسهم شركات أشباه الموصلات بشكل حاد، بالتزامن مع انهيار سوق الأسهم. ولم يستقر الوضع إلا قليلاً بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إمكانية انتهاء الحرب قريباً.

تضررت شركتا سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس، وهما من أبرز مصنعي رقائق الذاكرة في كوريا الجنوبية، بشدة. فمنذ بدء الأعمال العدائية، انخفضت القيمة السوقية المجمعة للشركتين بأكثر من 200 مليار دولار، على الرغم من تعافي أسهمهما بشكل ملحوظ في تداولات 10 مارس.

بحسب راي وانغ، محلل الذاكرة في شركة سيمي أناليسيس، فإن استمرار النزاع لفترة طويلة قد يعرقل الوصول إلى المواد الحيوية اللازمة لتصنيع الرقائق الإلكترونية، ولا سيما الهيليوم والبروم. يلعب الهيليوم دورًا محوريًا في صناعة أشباه الموصلات، إذ يساعد على تبديد الحرارة أثناء التصنيع، ويُستخدم في الطباعة الحجرية - وهي خطوة أساسية في طباعة الدوائر الإلكترونية المعقدة للغاية على الرقائق. ووفقًا لهيئة المسح الجيولوجي الأمريكية، تُزوّد ​​قطر وحدها أكثر من ثلث احتياجات العالم من الهيليوم، ولا توجد حاليًا بدائل عملية متاحة.

في السابق، حذرت رابطة صناعة أشباه الموصلات (SIA) من أنه في حالة انقطاع إمدادات الهيليوم، فإن صناعة تصنيع أشباه الموصلات العالمية قد تواجه صدمة كبيرة.

لا يقتصر الخطر على الإنتاج فحسب، بل يمتد ليشمل نقل الهيليوم من الشرق الأوسط في حال تعطل الملاحة عبر مضيق هرمز. ووفقًا لفيل كورنبلث، رئيس شركة كورنبلث للاستشارات في مجال الهيليوم، فإن إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة قد يؤدي إلى سحب أكثر من 25% من إمدادات الهيليوم العالمية من السوق.

في غضون ذلك، تعرض مجمع رأس لفان الصناعي التابع لشركة قطر للطاقة، والذي ينتج الهيليوم كمنتج ثانوي للغاز الطبيعي المسال، لهجوم من طائرات إيرانية مسيرة الأسبوع الماضي، مما أجبره على التوقف مؤقتاً. وأشار كورنبلث إلى أن العالم قد يواجه ما لا يقل عن شهرين إلى ثلاثة أشهر من انقطاع إنتاج الهيليوم، وأربعة إلى ستة أشهر أخرى لعودة سلسلة التوريد إلى وضعها الطبيعي.

إلى جانب الهيليوم، يُعد البروم مادة خام مهمة أخرى في صناعة أشباه الموصلات. ووفقًا لبيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية، يأتي حوالي ثلثي الإنتاج العالمي من البروم من إسرائيل والأردن.

ارتفاع تكاليف الطاقة يهدد الطلب على الرقائق الإلكترونية.

إلى جانب مخاطر سلسلة التوريد، يمكن أن تؤثر أسعار الطاقة المرتفعة أيضًا على الطلب على الرقائق، وخاصة الرقائق المستخدمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تُستخدم العديد من الرقاقات المطلوبة بشدة حاليًا - بدءًا من معالجات الرسومات من إنفيديا وصولًا إلى رقاقات الذاكرة المصنعة من قبل سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينكس - بشكل أساسي في مراكز البيانات التي تُشغّل نماذج الذكاء الاصطناعي الضخمة. تستهلك هذه المراكز كميات هائلة من الطاقة، ويتم بناؤها بوتيرة متسارعة من قبل شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى مثل مايكروسوفت وأمازون.

تسبب الصراع في الشرق الأوسط في ارتفاع أسعار خام برنت لفترة وجيزة لتتجاوز 100 دولار للبرميل، مما زاد من تكاليف تشغيل مراكز البيانات التي تستهلك كميات هائلة من الطاقة. ووفقًا للمحلل جينغ جي يو من مورنينغ ستار، تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من 3 إلى 5 أضعاف كمية الكهرباء التي تستهلكها مراكز البيانات التقليدية.

قد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى زيادة كبيرة في التكلفة الإجمالية لامتلاك بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يجبر شركات التكنولوجيا على إعادة النظر في وتيرة استثماراتها. وفي حال استمرار الصراع لفترة طويلة، قد ينخفض ​​الطلب على رقائق الذاكرة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي.

يواجه المصنعون ضغوطاً هائلة.

تُعدّ شركتا سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس أكبر شركتين مصنّعتين لرقائق الذاكرة في العالم. ولا تقتصر استخدامات هذه الرقائق على الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة فحسب، بل تُشكّل أيضاً مكونات أساسية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

أحد أنواع الرقائق المهمة بشكل خاص هو ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) - وهو شكل مكدس رأسيًا من ذاكرة DRAM - وهو عنصر أساسي في أنظمة الذكاء الاصطناعي لشركة Nvidia.

في السنوات الأخيرة، أدى الطلب الهائل من شركات التكنولوجيا إلى توجيه غالبية إمدادات رقائق الذاكرة العالمية نحو مشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تسبب ذلك في نقص رقائق الذاكرة وارتفاع أسعارها بشكل حاد، مما ساهم في تحقيق أرباح عالية وارتفاع أسعار أسهم شركتي سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس خلال الأشهر التسعة الماضية.

مع ذلك، فإن احتمال ارتفاع تكاليف الطاقة وضعف الطلب المحتمل يثير قلق المستثمرين. ووفقًا لـ إم إس هوانغ من شركة كاونتربوينت للأبحاث، تُشكّل الكهرباء نحو نصف تكاليف تشغيل مراكز البيانات، ويُستخدم نصفها تقريبًا لتشغيل أنظمة التخزين.

وهذا يعني أنه إذا استمرت أسعار رقائق الذاكرة في الارتفاع بسبب عدم استقرار سلسلة التوريد، في حين تتصاعد تكاليف الطاقة أيضًا، فقد يضطر مشغلو مراكز البيانات إلى خفض الاستثمارات، مما يؤدي إلى ضعف الطلب على أشباه الموصلات.

ومع ذلك، قال جينغ جي يو إن شركة سامسونج للإلكترونيات وشركة إس كيه هاينكس قد وقعتا الآن عقودًا لتوريد رقائق HBM للعام بأكمله، ولديهما احتياطيات كافية للحفاظ على الإنتاج في المستقبل القريب.
مع ذلك، إذا استمر النزاع، فقد يتأخر تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لا سيما بالنسبة لرقائق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية غير المحمية بعقود طويلة الأجل. وقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، ما قد يُعرّض إيرادات مُصنّعي الرقائق لخطر عدم تحقيق توقعات السوق.

المصدر: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm