الاستثمار طويل الأجل، هل أشتري الأسهم أم شهادات التمويل؟

[إعلان 1]

يوضح الخبراء أن كل نوع له مميزاته وعيوبه، حيث أن شراء الأسهم بنفسك مناسب لمن لديه الوقت للبحث ومراقبة السوق.

أبلغ من العمر 40 عامًا تقريبًا هذا العام، وأخطط للاستثمار في الأسهم برأس مال شهري يبلغ حوالي 10 ملايين دونج. بحثتُ وتعلمتُ الكثير عن السوق المالية. خلال هذه الفترة، يُنصحني كثيرًا بالاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل، لأنني لا أملك الوقت الكافي لمراقبة السوق واتباع أسلوب "التصفح".

لكنني أتساءل: هل أشتري الأسهم مباشرةً أم أستثمر في شهادات الصناديق؟ ما هي مزايا وعيوب هاتين الطريقتين؟ مع استخدام نفس أسلوب الاستثمار طويل الأجل، من ينبغي عليه شراء الأسهم بنفسه ومن ينبغي عليه شراء شهادات الصناديق؟ آمل أن يُساعدني الخبراء في الإجابة.

بوي فان دين

يراقب المستثمرون السوق في بورصة الأوراق المالية في المنطقة الأولى بمدينة هوشي منه، مارس 2021. تصوير: كوينه تران — يراقب المستثمرون السوق في بورصة الأوراق المالية في المنطقة الأولى بمدينة هوشي منه، مارس 2021. تصوير: *كوينه تران*

مستشار:

بناءً على محتوى سؤالك، سأقسّمه إلى ثلاثة أجزاء للإجابة عليه. أولًا، سأقارن طريقتين: الاستثمار الشخصي في الأسهم، والاستثمار في شهادات الصناديق (عادةً ما تكون صناديق مفتوحة).

	الاستثمار الذاتي في الأسهم	الاستثمار في الصناديق المفتوحة
	على حد سواء
	كلاهما يستثمران في الأسواق المالية: الأسهم، والسندات، وشهادات الإيداع... وكلها لا تتمتع بأسعار فائدة ثابتة.
	مختلف
الحد الأدنى للمبلغ	للتداول بكميات متساوية، يحتاج المستثمرون إلى شراء 100 سهم على الأقل. لكل رمز سهم سعر مختلف، لذا يكون مبلغ الاستثمار كبيرًا.	الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار لشهادات الصندوق هو 100000 دونج.
مَلَفّ	الوصول إلى المعلومات لتقييم الوضع المالي للشركات محدود. على المستثمرين البحث بأنفسهم عن الأسهم والسندات المحتملة (قراءة الأخبار، قراءة التقارير المالية، الاستماع إلى الأصدقاء...). عادة ما تستثمر في أقل من 10 أسهم.	تتمتع شركات إدارة الصناديق بخبراء في المجال المالي لتقييم الوضع المالي للشركة بشكل شامل. عادة، يستثمر صندوق الاستثمار في أكثر من 20 سهمًا في قطاعات متنوعة، وبالتالي يكون لديه محفظة استثمارية متنوعة.
عملية	تتقلب الأسهم ويتم مطابقتها يوميًا وكل ساعة.	يتم التداول عادة في وقت محدد، على سبيل المثال يتم تداول شهادات الصناديق في VCBF مرتين في الأسبوع.
رسوم المعاملة	هناك رسوم على كل عملية شراء وبيع وضريبة بنسبة 0.1%.	هناك رسوم معاملة البيع (عادةً ما تكون الرسوم أقل كلما احتفظ المستثمر بها لفترة أطول)، ورسوم إدارة وضريبة بنسبة 0.1%.
السيولة	قد يواجه خطر عدم وجود مشتري.	ستقوم شركة إدارة الصندوق بإعادة الشراء

في العدد الثاني، طرحتَ السؤال التالي: إذا اتُّبِعَتْ نفسُ طريقةِ الاستثمارِ طويلِ الأجل، فمن يُنصَحُ بشراءِ الأسهمِ بنفسِهِ ومن يُنصَحُ بشراءِ شهاداتِ الصندوق؟ برأيي، الشخصُ المُناسبُ للاستثمارِ في الأسهمِ هو المُستثمرُ القادرُ على تحمُّلِ مُخاطرٍ عاليةٍ، والذي يمتلكُ معرفةً واسعةً في المجالِ المالي. كما يجبُ أن يكونَ لديهِ وقتٌ كافٍ لمراقبةِ سوقِ الأسهم.

في هذه الأثناء، الشخص المناسب لشراء صندوق مفتوح هو المستثمر الذي يريد استثمار أمواله في السوق المالية ولكنه مشغول للغاية بحيث لا يملك الوقت للبحث ومراقبة السوق؛ ويريد الاستثمار على المدى الطويل؛ ويريد الانضباط والراحة؛ ويريد التنوع في الاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، لديّ نصائح لتحسين توزيع الأصول. لمعرفة نسبة الأصول التي يجب تخصيصها للأسهم في عمرك الحالي، يمكنك الرجوع إلى الصيغة التالية:

معدل قبول المخاطر = (100 - العمر الحالي) × 100%

على سبيل المثال، نسبة المخاطرة المقبولة لشخص بالغ في الأربعين من عمره هي (100 - 40) × 100% = 60%. هذا يعني أنه يمكن استثمار 60% من الأموال في استثمارات عالية المخاطر وعوائد مرتفعة. أما الـ 40% المتبقية، فينبغي تخصيصها لاستثمارات أكثر منطقية.

فام لي دوي نهان
رئيس إدارة المحافظ الاستثمارية
شركة إدارة صناديق فيتكومبانك (VCBF)