تذبذبت أسعار الفائدة المصرفية في اتجاهين متعاكسين في اليوم الأول من شهر فبراير.
يقوم البنك بتعديل سياسته المتعلقة بأسعار الفائدة.
شهد سوق الودائع المصرفية تعديلات ملحوظة في مطلع فبراير 2026، حيث قام بنك سايغون ثونغ تين التجاري المساهم ( ساكومبانك ) بشكل مفاجئ بتغيير سياسته المتعلقة بأسعار الفائدة. فبعد زيادة حادة بلغت 0.7% سنوياً الشهر الماضي، خفّض ساكومبانك أسعار الفائدة على الودائع في معظم آجال الاستحقاق، ليصبح بذلك أول بنك هذا الشهر يُغيّر جدول أسعار الفائدة الخاص به.
من أبرز الميزات الجديدة في هذا التعديل نظام ساكومبانك الأول من نوعه لأسعار الفائدة على المدخرات، والذي يُقسّم وفقًا لحجم الودائع. وبناءً على ذلك، يُصنّف العملاء إلى ثلاث فئات: أقل من 500 مليون دونغ فيتنامي، من 500 مليون دونغ فيتنامي إلى أقل من ملياري دونغ فيتنامي، وملياري دونغ فيتنامي فأكثر. تضمن طريقة الحساب الجديدة هذه أن يُقدّم أعلى سعر فائدة فقط للودائع الكبيرة، بدلاً من تطبيقه بشكل موحد كما كان سابقًا.
بالنسبة للودائع عبر الإنترنت التي يتم دفع الفائدة عند استحقاقها والتي تقل عن 500 مليون دونغ فيتنامي، تم تعديل أسعار الفائدة لفترات تتراوح من شهر إلى شهرين إلى 4.4% سنويًا، بانخفاض قدره 0.35 نقطة مئوية؛ وبالنسبة لفترات تتراوح من 3 إلى 5 أشهر، انخفضت إلى 4.6% سنويًا، بانخفاض إضافي قدره 0.15 نقطة مئوية؛ وبالنسبة لفترات أطول من 6 إلى 36 شهرًا، تم تخفيض جميع المعدلات بمقدار 0.4 نقطة مئوية، إلى 5.6% سنويًا.
بالنسبة للودائع التي تتراوح من 500 مليون دونغ فيتنامي إلى أقل من 2 مليار دونغ فيتنامي، يدرج بنك ساكومبانك أسعار الفائدة عبر الإنترنت بنسبة 4.5٪ سنويًا لفترات تتراوح من شهر إلى شهرين؛ و4.6٪ سنويًا لفترات 3 أشهر؛ و4.7٪ سنويًا لفترات تتراوح من 4 إلى 5 أشهر؛ و5.8٪ سنويًا لفترات تتراوح من 6 إلى 36 شهرًا.
حتى بالنسبة للودائع التي تبلغ ملياري دونغ فيتنامي أو أكثر، تم تخفيض أسعار الفائدة على آجال الاستحقاق القصيرة. تحديدًا، انخفضت الفائدة على الودائع لأجل شهر إلى شهرين إلى 4.6% سنويًا، وعلى الودائع لأجل ثلاثة أشهر إلى 4.7% سنويًا. أما الودائع لأجل أربعة إلى خمسة أشهر، فبقيت عند أعلى معدل فائدة وهو 4.75% سنويًا. بالنسبة للودائع لأجل أطول، من ستة إلى ستة وثلاثين شهرًا، يُطبق معدل فائدة بنسبة 6% سنويًا. لذا، للاستفادة من أعلى معدل فائدة على الودائع، يجب على العملاء الاحتفاظ برصيد لا يقل عن ملياري دونغ فيتنامي، بدلًا من أن يكون هذا المعدل ساريًا على جميع الودائع كما كان سابقًا.
في حين خفّض بنك ساكومبانك أسعار الفائدة، اتخذ بنك آسيا التجاري (ACB ) منحىً معاكساً، إذ واصل رفع أسعار الفائدة على الودائع الإلكترونية بمقدار 0.1 نقطة مئوية لفترات تتراوح بين شهر وشهرين، وبين 6 و12 شهراً. وقبل ذلك، في الأسبوع الأخير من شهر يناير، كان بنك آسيا التجاري قد عدّل أسعار الفائدة صعوداً وهبوطاً أربع مرات، بتذبذب قدره 0.1 نقطة مئوية في كل مرة.
وفقًا للأسعار المدرجة في تطبيق ACB One، فإن أسعار الفائدة على الودائع عبر الإنترنت حاليًا هي 4.6٪ سنويًا لفترات تتراوح من شهر إلى شهرين؛ و4.65٪ سنويًا لفترات تتراوح من 3 إلى 5 أشهر؛ و6.15٪ سنويًا لفترات 6 أشهر؛ و6.25٪ سنويًا لفترات 9 أشهر؛ وبحد أقصى 6.35٪ سنويًا لفترات 12 شهرًا.
من المتوقع أن يواصل بنك الدولة الفيتنامي إدارة السياسة النقدية بطريقة مرنة.
توقعات اتجاهات أسعار الفائدة في عام 2026
تتوقع إدارة التحليل في شركة فيتكومبانك للأوراق المالية (VCBS) اتجاهات أسعار الفائدة على الودائع في عام 2026، حيث ترى أن العديد من البنوك التجارية المساهمة ستضطر على الأرجح إلى النظر في رفع أسعار الفائدة على الودائع لضمان توازن مصادر رأس المال. ومن المتوقع أن يزداد الضغط لرفع أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام، مع ازدياد طلب الاقتصاد على رأس المال.
في هذا السياق، من المتوقع أن يواصل بنك الدولة الفيتنامي إدارة السياسة النقدية بطريقة مرنة، مع إعطاء الأولوية لدعم النمو الاقتصادي مع ضمان سيولة سلسة للنظام المصرفي بأكمله.
من منظور طويل الأجل، يرى الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في بنك BIDV، أن الاتجاه الحالي لارتفاع أسعار الفائدة لم يعد ظاهرة مؤقتة، بل أصبح تدريجياً عاملاً هيكلياً. ووفقاً له، فإن الفجوة الممتدة بين نمو الائتمان ونمو الودائع هي السبب الرئيسي وراء الضغط على أسعار الفائدة. ففي عام 2025 تحديداً، يُقدّر نمو الائتمان بنحو 18.5%، وهو أعلى بكثير من معدل نمو الودائع، مما يُجبر البنوك على الإبقاء على أسعار فائدة مرتفعة لجذب الودائع.
والجدير بالذكر أنه في عام 2026، من المتوقع أن تواجه القروض في القطاعات عالية المخاطر، وخاصة العقارات التجارية، معدلات فائدة أعلى تتراوح بين 10-12% سنوياً، حيث لم تعد تحظى بالأولوية في تخصيص الائتمان.
في الواقع، وسط ارتفاع تكاليف التمويل، لا تزال أسعار الفائدة على قروض الرهن العقاري مرتفعة في العديد من البنوك التجارية. والجدير بالذكر أن حزم القروض التفضيلية قصيرة الأجل فقط، بينما ترتفع أسعار الفائدة تدريجياً مع تمديد مدة القرض الثابتة.
يواصل بنك فيتنام للتجارة الخارجية (فيتكومبانك)، من بين البنوك التجارية المملوكة للدولة، تسجيل معدلات فائدة مرتفعة على قروض الإسكان متوسطة وطويلة الأجل. ووفقًا للأسعار المعلنة، يبلغ معدل الفائدة التفضيلي للأشهر الستة الأولى 9.6% سنويًا، بينما يبلغ معدل الفائدة على قرض لمدة 12 شهرًا 9.9% سنويًا. والجدير بالذكر أن معدل الفائدة ارتفع إلى 13.6% سنويًا لفترة 18 شهرًا ثابتة، ووصل إلى 13.9% سنويًا لقرض لمدة 24 شهرًا.
كما يحافظ بنك الاستثمار والتنمية الفيتنامي (BIDV) على أسعار فائدة مرتفعة نسبياً، حيث تبلغ حوالي 8.9% سنوياً للأشهر الستة الأولى، و9.5% سنوياً للحزمة التفضيلية لمدة 12 شهراً، وتصل إلى 10% سنوياً إذا تم تثبيتها لمدة 18 شهراً.
في غضون ذلك، يطبق بنك فيتنام للزراعة والتنمية الريفية (أغريبنك) أسعار فائدة منخفضة نسبياً في المرحلة الأولية، حوالي 8% سنوياً لفترة تفضيلية مدتها 6 أشهر، و8.5% سنوياً لفترة 12 شهراً. مع ذلك، في حال اختيار باقة القرض الثابتة لمدة 18 شهراً، يرتفع سعر الفائدة إلى 9.8% سنوياً.
من بين البنوك التجارية المساهمة، يطبق بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري (تيكومبانك) حاليًا معدل فائدة على قروض الإسكان بنسبة 8.5% سنويًا للأشهر الستة الأولى، بينما تبلغ نسبة الفائدة على باقة الـ 12 شهرًا التفضيلية 9.5% سنويًا. أما في بنك ACB، فيخضع عملاء قروض الإسكان حاليًا لمعدل فائدة يبلغ حوالي 9.5% سنويًا للأشهر الستة الأولى مع باقة ثابتة مدتها 12 شهرًا؛ ويرتفع هذا المعدل إلى 9.9% سنويًا عند اختيار مدة 18 شهرًا، ويصل إلى 10.5% سنويًا مع باقة تفضيلية مدتها 24 شهرًا.
بعد انتهاء فترة العرض الترويجي، أصبحت أسعار الفائدة المتغيرة في البنوك تتراوح عادةً بين 11 و15% سنوياً.
تتوقع شركة VCBS ارتفاعًا طفيفًا في أسعار الفائدة على القروض مقارنةً بالعام الماضي، بمتوسط زيادة يتراوح بين 0.5 و0.7 نقطة مئوية. وعلى الرغم من هذا التوجه، لا تزال أسعار الفائدة على القروض تُعتبر منخفضة نسبيًا، مما يُسهم في دعم أنشطة الإنتاج والأعمال للشركات.
بحسب شركة VCBS، فإن أحد العوامل التي ترفع أسعار الفائدة على القروض هو التحول في هيكل الائتمان. إذ تُزيد البنوك من إقراضها للعملاء الأفراد، وخاصة قروض الإسكان طويلة الأجل. وعادةً ما تكون أسعار الفائدة على هذا القطاع أعلى من أسعار الفائدة على قروض الشركات، مما يُسهم في تحسين ربحية النظام المصرفي.
علاوة على ذلك، أدى انخفاض هامش صافي الفائدة إلى أدنى مستوى له منذ نهاية عام 2018 إلى زيادة الضغط على البنوك، وخاصة البنوك الخاصة. وفي ظل ارتفاع تكاليف رأس المال، اضطرت العديد من البنوك إلى رفع أسعار الفائدة على القروض لتعويض تكاليف المدخلات والحفاظ على هوامش الربح.
فيما يتعلق باختلاف أسعار الفائدة بين المجموعات المصرفية المختلفة، ترى شركة VCBS أن البنوك التجارية المساهمة الخاصة قد ترفع أسعار الفائدة على القروض بنحو 0.3 إلى 1 نقطة مئوية، وذلك بحسب شريحة العملاء. في المقابل، من المتوقع أن يكون لدى البنوك التجارية المملوكة للدولة مجال أكبر لخفض أسعار الفائدة على القروض بنحو 0.2 إلى 0.3 نقطة مئوية، مواصلةً بذلك دورها في دعم العملاء والاقتصاد بما يتماشى مع توجهات السياسة الحكومية.
المصدر: https://vtv.vn/lai-suat-ngan-hang-bien-dong-trai-chieu-10026020220220918.htm
تعليق (0)