تراجع الدولرة ينتشر.. الولايات المتحدة تقف وراء "تدفع القارب" بنشاط

لقد كان "التخلص من الدولرة" عملية طويلة الأمد على مدار العشرين عامًا الماضية، مما أدى إلى انخفاض تدريجي في نسبة الاحتياطيات العالمية بالدولار الأمريكي. لكن حتى الآن، لا تزال العملة المحلية الأمريكية تمتلك أكبر حصة سوقية في السوق ولا يستطيع أي منافس حاليًا "التجاوز".

إن إلغاء الدولرة هو استراتيجية تستخدمها الدول لتحدي المركز المهيمن للدولار الأمريكي. في فترة ما بعد كوفيد-19، لا يزال تقلب احتياطيات النقد الأجنبي والأزمة العالمية أحد العوامل الرئيسية التي تعزز العملية القوية الحالية لخفض الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، تعد المنافسة الجيوسياسية وتراجع الثقة في الدولار الأمريكي أيضًا من العوامل التي تساهم في هذه العملية في الوقت الحالي.

وتبلغ حصة سوق المدفوعات بالدولار الأمريكي حاليًا 41,74% عالميًا، بعد أن انخفضت بأكثر من النصف مقارنة بـ 85,7% في ذروتها، وفقًا لأحدث البيانات الإحصائية حول المدفوعات العالمية في مارس 3، التي نشرتها جمعية الاتصالات الدولية بين البنوك والمالية. (سويفت).

تسارع عملية التخلص من الدولرة على مستوى العالم... أمريكا تقف وراء "دفع القارب". (المصدر: الإيكونوميست)

بلغ إجمالي الاحتياطي العالمي من العملات الأجنبية الذي أعلنه صندوق النقد الدولي في أبريل/نيسان 12.000 ألف مليار دولار أمريكي، يشكل الدولار 58,36% منه، مسجلاً مستوى منخفضاً جديداً خلال العقود الأخيرة، حيث انخفض بنحو 27% مقارنة بفترة الذروة.

لا يزال لا يوجد منافسين؟

أدت الإجراءات الأحادية التي اتخذتها الحكومة الأمريكية فيما يتعلق بالدولار الأمريكي إلى تفاقم أزمة الدولار الحالية في السوق العالمية. ومن خلال رفع أسعار الفائدة 10 مرات متتالية، منذ مارس 3، تسببت الولايات المتحدة في ارتفاع سعر الصرف، مما أثر على مستخدمي الدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم.

هل يبدو أن "التراجع عن الدولرة" يتسارع على نطاق عالمي؟

لقد أصبحت عبارة "إلغاء الدولرة" في الآونة الأخيرة عبارة شائعة في المجتمع الدولي ويبدو أنها أصبحت اتجاها. وترى العديد من البلدان أن هدف تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي هو وسيلة جيدة للهروب من الصعوبات والصعوبات والاستجابة للأزمات.

ويبدو أن هذه القائمة تطول أكثر فأكثر، من آسيا، عبر الأمريكتين، ثم الشرق الأوسط، بما في ذلك البرازيل وفنزويلا والهند وإندونيسيا وماليزيا وغانا وروسيا وفرنسا وأستراليا والصين...

ومع ذلك، هناك قضية واحدة يجب أن يتذكرها العالم وهي أن مكانة الدولار الأمريكي وحتى هيمنته كانت ذات يوم مطلبًا وإجماعًا، وأيضًا أحد الهياكل الأساسية للنظام العالمي الذي سعى فيه المجتمع الدولي إلى الحماية بعد الحرب العالمية الثانية.

ورغم أن ما يسمى الاتجاه الحالي "لإلغاء الدولرة" يتلقى الدعم من العديد من البلدان والمناطق، فإن الدولة القادرة حقاً على "إزالة الدولرة" بشكل فعال لا تزال الولايات المتحدة وحدها.

يرتبط إنشاء العملة دائمًا بالسلطة والمسؤولية، كما هو الحال مع العملة السيادية لبلد ما والعملة الدولية التي يتم تداولها عالميًا.

وفي ربع القرن الذي أعقب نهاية الحرب العالمية الثانية، تمتع الدولار بالفوائد الكاملة لكونه عملة دولية. لكن واشنطن اكتشفت خلال إدارة الرئيس السابق ريتشارد نيكسون أن عليها أن تدفع ثمناً أعلى لتحمل المسؤولية، فقررت التخلي بشكل حاسم عن نظام بريتون وودز.

وكان وزير الخزانة الأمريكي في ذلك الوقت هو جون بودين كونالي جونيور. كما ترك مقولة شهيرة للعالم: "الدولار هو عملتنا، لكنه مشكلتكم".

لذلك، في الواقع، منذ ذلك الوقت، نفذت الولايات المتحدة دائمًا بعض عمليات "التخلص من الدولار"، على الرغم من أنهم ربما لم يكونوا على علم بذلك، لكن مفهوم "تحويل الدولار إلى مشكلة دولة أخرى" كان واضحًا. إلى هذه النتيجة.

إنهم يريدون الاستمتاع بفوائد هيمنة الدولار الأمريكي، لكنهم لا يريدون تحمل المسؤوليات المطلوبة من العملة الدولية.

الدولار الأمريكي ينتمي إلى الولايات المتحدة ولكنه مشكلة دولة أخرى

تحتاج العملة السيادية لبلد يريد أن يصبح عملة دولية، إلى تنفيذ السياسة المالية والنقدية الأكثر صرامة، والحفاظ على ميزان المدفوعات المحلي واستقرار سعر الصرف، وكسب ثقة واحترام المجتمع الدولي يمكن أن يساعد العملة على أن تكون أكثر المعترف بها على نطاق واسع واستخدامها.

ومع ذلك، بدءًا من السبعينيات، زاد عجز الميزانية الأمريكية تدريجيًا كل عام، وزاد سقف ديون الحكومة الفيدرالية من عدة عشرات المليارات من الدولارات إلى 1970 مليار دولار في يونيو 31.400 - وهو الوقت الذي تواجه فيه الحكومة الأمريكية والكونغرس للتفاوض بصعوبة لتجاوز سقف الدين العام. لكن يبدو أن مثل هذه المفاوضات تجري في كل إدارة، وفي كل رئيس أميركي.

طبيعة سقف الدين هي الانضباط المالي، وتجاوز السقف عدة مرات يعد سلوكًا افتراضيًا أو غير مسؤول في تحويل الديون. في هذا الوقت، تحولت مهمة الحفاظ على استقرار سعر الصرف إلى ربط عملات الدول الأخرى بالدولار، مما يسمح للدول الأخرى بتحمل عواقب "الإنفاق الزائد" الأمريكي - وهذا ضرر مباشر فيما يتعلق بالوضع الدولي للدولار الأمريكي.

ولابد أن تكون العملات الدولية قادرة على الحفاظ على استقرار أسعار السلع الاستراتيجية، دون أن تضعف بشكل كبير بسبب التغيرات في الوضع، حتى يشعر المجتمع الدولي بالأمان في الاحتفاظ بها وتداولها.

إلى حد كبير جدًا، تم تحديد الهيمنة التاريخية للدولار الأمريكي بواسطة البترودولار. عندما لا يستطيع العالم كله شراء النفط إلا عن طريق الاحتفاظ بالدولار الأمريكي، فإن الدولار الأمريكي هو العملة الدولية الأكثر أهمية. وعلى الرغم من أن البترودولار لا يزال يهيمن على سوق السلع الاستراتيجية الدولية، إلا أن اتجاه الضعف واضح بوضوح.

بدءاً من أزمة النفط في الشرق الأوسط عام 1973، سعت الدول المنتجة للنفط إلى تحدي هيمنة البترودولار. حتى الآن، بدأت العديد من الدول في استخدام العملات المحلية لدفع ثمن الطاقة والموارد والسلع الهامة مثل النفط والغاز الطبيعي والغذاء...

وربما يستخدم المزيد والمزيد من السلع حول العالم عملات أخرى للدفع، وبالتالي قد يستمر موقف الدولار الأمريكي في الضعف.

ويتعين على البلدان التي توفر العملة الدولية أيضاً أن توحد المزيد من الحلفاء، وأن تستخدم العقوبات بعناية، وأن تأخذ زمام المبادرة في تحمل العواقب المترتبة على الأزمات المالية والدولية من أجل الحصول على دعم المزيد من البلدان اليوم، وحماية القيمة الطويلة الأجل للعملات الدولية.

ومع ذلك، عندما اندلعت الأزمة المالية في عام 2008، أدت سياسة التيسير الكمي واسعة النطاق التي اتبعها أكبر اقتصاد في العالم إلى دفع العالم إلى موجة أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

لقد أدى تفشي الأوبئة في السنوات الأخيرة والصراع الروسي الأوكراني إلى معاناة الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، إلى جانب جذب العالم لمعاقبة روسيا، قامت الولايات المتحدة باستمرار برفع أسعار الفائدة، وسنت "قانون خفض التضخم"، مما أدى إلى جذب تدفقات رأس المال العالمية بقوة إلى الولايات المتحدة، وتعطيل خطوات التعافي الاقتصادي العالمي، بما في ذلك الدول الحليفة.

وقد ألحقت هذه التحركات أضرارًا جسيمة بالثقة في الدولار الأمريكي، لذا أصبح "التخلص من الدولار" اتجاهًا رئيسيًا اليوم.

من الصعب أن نميز بين مزايا وعيوب المكانة الدولية التي يتمتع بها الدولار الأميركي. فطالما ظلت الولايات المتحدة قوة عالمية مسؤولة، فإن البلدان الأخرى لن تتمكن من هز موقف العملة الأميركية.

ومع ذلك، تستخدم الولايات المتحدة حاليًا العديد من إجراءاتها الخاصة لدعم عملية "إزالة الدولرة" العالمية. ورغم أن نتيجة هذه العملية لا تزال مجهولة، ورغم أن الحظ لا يمكن التنبؤ به بنفس القدر، فيبدو أن الولايات المتحدة هي القوة الرئيسية في "إلغاء الدولرة".