تسعى صناديق الاستثمار إلى اتباع نهج "آمن ومضمون".

ونظراً لعدم رغبتها في تحمل المخاطر، فإن صناديق الاستثمار تعطي الأولوية الآن للبحث عن الشركات ذات التدفق النقدي المستدام والربحية ونماذج الأعمال السليمة.

ونظراً لعدم رغبتها في تحمل المخاطر، فإن صناديق الاستثمار تعطي الأولوية الآن للبحث عن الشركات ذات التدفق النقدي المستدام والربحية ونماذج الأعمال السليمة.

تستفيد صناديق الاستثمار من نمو الإنفاق الاستهلاكي في فيتنام. الصورة: دوك ثانه

التركيز على قطاع السلع الاستهلاكية.

تستفيد صناديق الاستثمار العاملة في السوق الفيتنامية من نمو الإنفاق الاستهلاكي في فيتنام. وتُعدّ المستشفيات والمعدات الطبية والخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة الغذائية من القطاعات التي تحظى باهتمام كبير من المستثمرين الأجانب. وبناءً على ذلك، يواصل صندوق ميكونغ إنتربرايز الرابع التابع لشركة ميكونغ كابيتال تركيزه على قطاعات صناعة السلع الاستهلاكية.

في يونيو، وقّعت شركة إدارة صناديق الاستثمار SSI المحدودة (SSIAM) وشركة يونيون سيكيوريتيز إنفستمنت تراست المحدودة (USITC)، التابعة لبنك يونيون في تايوان (UBOT)، اتفاقية تعاون لإنشاء صندوق استثماري جديد. وصرح السيد نغوين فان دونغ، نائب المدير العام لشركة SSIAM، بأن الصندوق الجديد لن يقتصر على أنواع منتجات أو قطاعات استثمارية محددة.

وانطلاقاً من الاحتياجات المحددة لكل منتج، تهدف SSIAM دائماً إلى مساعدة المستثمرين في الوصول إلى الشركات ذات إمكانات النمو العالية والتقييمات الجذابة، والتي تنشأ من القطاعات التي ستستفيد أكثر من النمو الاقتصادي طويل الأجل في فيتنام، بما في ذلك السلع الاستهلاكية، وتجارة التجزئة، والتعليم، والرعاية الصحية، والخدمات المصرفية التجارية، والعقارات السكنية، والعقارات الصناعية، وتكنولوجيا المعلومات، والنقل.

بحسب الدكتور لي مينه فيو، مؤسس شركة LMP للمحاماة، تُعدّ هذه القطاعات التجارية جيدة حتى في الأوقات الصعبة. وعلى وجه الخصوص، لا تزال الاستثمارات الاستراتيجية في الأسهم وعمليات الاندماج والاستحواذ جذابة للمستثمرين. وقد تعاملت الشركة هذا العام مع عشر صفقات، أُنجزت منها أربع، وتمّ إبرام اتفاقيات نهائية لعدد منها، بينما لا تزال صفقات أخرى في مرحلة التفاوض.

استهداف الشركات التي تحقق أرباحًا بالفعل.

في ظل الظروف الراهنة، أصبحت معايير الاستثمار أكثر صرامة. تُعطي شركة ميكونغ كابيتال الأولوية للشركات ذات التدفقات النقدية المستدامة، والربحية المُثبتة، ونماذج الأعمال السليمة. وصرح تشاد أوفيل، الرئيس التنفيذي لشركة ميكونغ كابيتال، قائلاً: "نظراً للقيود الحالية على الوصول إلى رأس المال السهمي وارتفاع تكاليف الاقتراض، فإن الاستثمار في أي شركة تتطلب جولات تمويل إضافية للبقاء يُعد مخاطرة لا نرغب في تحملها".

تتمثل إحدى الاستراتيجيات التي دأبت شركة ميكونغ كابيتال على اتباعها في الاستثمار في قدرات الحوكمة وفرق القيادة. ووفقًا لتشاد أوفيل، فإن أهم درس استخلصه الصندوق من أكثر من 20 عامًا من الاستثمار في 45 شركة في فيتنام هو أن الشركات التي تسعى باستمرار إلى بناء فرق إدارة قوية وتحسين جودة القيادة من المرجح أن تتفوق على منافسيها.

"يجب أن يظل هذا هو محور التركيز الرئيسي في جميع الأوقات. إذا لم يتم تنفيذه بنجاح في السنوات التي سبقت الاضطراب الاقتصادي، فسيكون تجاوز العاصفة أكثر صعوبة بكثير"، قال تشاد أوفيل.

لا تشهد شركة ميكونغ كابيتال حاليًا أي تراجع في اهتمام المستثمرين الاستراتيجيين المحتملين بشركات صناديقها الاستثمارية. بل على العكس، يبدو أن بعض المستثمرين الاستراتيجيين أكثر نشاطًا في بعض الحالات، حتى خلال الفترات الاقتصادية الصعبة.

يشهد سوق الاكتتابات العامة الأولية في فيتنام ركوداً ملحوظاً حالياً، إلا أن شركة ميكونغ كابيتال تعتزم السعي الحثيث لإدراج شركتي فوا نيم وإف 88 في البورصة في أقرب وقت. ومن المؤشرات الإيجابية، التحسينات الكبيرة التي أدخلتها هيئة الأوراق المالية الحكومية مؤخراً على تسريع إجراءات معالجة طلبات الإدراج. ويُعدّ هذا التحسين بالغ الأهمية لأي شركة، ولا سيما شركات صناديق الاستثمار، إذ يُسهم في استعادة الثقة في إمكانية الإدراج في الوقت المناسب بمجرد استيفاء الشركات لجميع المعايير المطلوبة.

تمتلك شركة ميكونغ كابيتال حاليًا أموالًا متاحة في صندوق ميكونغ للمشاريع الرابع، تعادل ما بين 3 إلى 4 استثمارات جديدة. وسيتم تنفيذ هذه الاستثمارات خلال عام واحد. إضافةً إلى ذلك، لدى الشركة أيضًا عدة استثمارات جديدة في قطاعي الأراضي والغابات.

في غضون ذلك، صرّح ممثل عن شركة SSIAM بأن صندوق SSI لا يزال، فيما يخص قطاع الاستثمار المدرج، يُجري عمليات صرف جديدة وإعادة هيكلة للمحفظة. ومع ذلك، يجب على الصندوق ضمان تطبيق مبادئ إدارة المحفظة الآمنة من خلال اختيار الشركات التي تتمتع بأفضل أسس الحوكمة والشفافية والآفاق الواعدة والتقييمات المعقولة، وذلك لخلق قيمة متوسطة وطويلة الأجل للعملاء.

في قطاع استثمارات الأسهم الخاصة، يسعى صندوق SSI بنشاط إلى استكشاف فرص استثمارية جديدة، بالإضافة إلى تصفية الاستثمارات القائمة. ويعتمد صرف الأموال على التقدم المحرز في إيجاد شركات مناسبة تستوفي معايير الصندوق، وعلى المفاوضات مع الشركات المستفيدة للتوصل إلى شروط متفق عليها. كل شركة مستفيدة هي شريكة، وهي على استعداد لتخصيص وقت للعمل عن كثب مع إدارة الشركة لزيادة قيمتها.

بحسب السيد دونغ، يُعدّ إيجاد صفقات ذات إمكانات ربحية عالية هدفًا أساسيًا، ولكن لا يقلّ أهميةً عن ذلك مساعدة الشركات المُستفيدة من رأس المال على وضع خطط أعمال مستدامة لمدة تتراوح بين 3 و5 سنوات، وتحسين الإدارة التشغيلية، وإعادة هيكلة مواردها المالية، وبناء شبكة من الشركاء الاستراتيجيين. كما يعتمد التخارج بشكل كبير على التوقيت وظروف السوق. وفي الوقت نفسه، يُعدّ إيجاد شريك مناسب لتولي رأس المال عاملًا حاسمًا إلى جانب السعر.

منتدى الاندماج والاستحواذ السادس عشر في فيتنام 2024

سيعقد منتدى فيتنام السادس عشر للاندماج والاستحواذ 2024 - وهو حدث سنوي مرموق حول عمليات الاندماج والاستحواذ والتواصل الاستثماري تنظمه صحيفة الاستثمار تحت إشراف ورعاية وزارة التخطيط والاستثمار - في فندق جي دبليو ماريوت سايغون (مدينة هو تشي منه) يوم الأربعاء الموافق 27 نوفمبر 2024.

تحت شعار "سوق مزدهر"، سيتعمق منتدى الاندماج والاستحواذ في فيتنام 2024 في فرص الاندماج والاستحواذ الناشئة في قطاعات واعدة مثل العقارات وتجارة التجزئة والتكنولوجيا والطاقة المتجددة والخدمات المالية والخدمات اللوجستية.

سيشمل منتدى عمليات الاندماج والاستحواذ لعام 2024 الأنشطة الرئيسية التالية:

سيضم المؤتمر الرئيسي متحدثين بارزين من فيتنام ودولياً.

تكريم الصفقات المتميزة في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ والاستشاريين للفترة 2023-2024.

نشر العدد الخاص بنظرة عامة على سوق عمليات الاندماج والاستحواذ لعام 2024 (باللغتين الفيتنامية والإنجليزية).

المصدر: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html