تسريع ضخ رأس المال في الاقتصاد.

Báo Sài Gòn Giải phóng•20/07/2023

SGGP 20/07/2023 12:35

عادت أسعار الفائدة على القروض إلى مستويات ما قبل جائحة كوفيد-19، إلا أن نمو الائتمان في الأشهر السبعة الأولى من العام لم يتجاوز 4.03%، أي ما يعادل ثلث الهدف السنوي المحدد بنسبة 14-15%. ولتحقيق هذا الهدف، سيتعين على النظام المصرفي ضخ أكثر من 1.1 تريليون دونغ فيتنامي صافية في الاقتصاد من الآن وحتى نهاية العام.

ضعف استيعاب رأس المال

أظهرت الملاحظات في البنوك التجارية في يوليو 2023 أن أسعار الفائدة على الإقراض قد انخفضت بنسبة 0.5٪ - 2٪ مقارنة ببداية العام، لكن توسيع الائتمان في النظام المصرفي ظل صعبًا للغاية.

ووفقاً لنائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي (SBV) داو مينه تو، فإن السبب هو أن الوضع الاقتصادي والشركات يواجهان العديد من الصعوبات، ويفتقران إلى الطلبات، ويشهدان انخفاضاً في الصادرات، مما يؤدي إلى انخفاض في الاستثمار والطلب الاستهلاكي، مما ينتج عنه انخفاض في الطلب على الائتمان.

أوضح السيد داو مينه تو قائلاً: "تتوق البنوك إلى زيادة الإقراض نظراً لصعوبة جمع رأس المال دون القدرة على إقراضه. لا تزال البنوك التجارية تواجه قيوداً كبيرة على الإقراض، إلا أنه في ظل الظروف الراهنة، لا تكتفي العديد من الشركات بعدم اقتراض المزيد من رأس المال، بل تسدد أيضاً قروضاً سابقة. وتسعى الحكومة وبنك الدولة الفيتنامي جاهدين لإيجاد جميع الحلول الممكنة لتذليل الصعوبات التي تواجه الشركات وتعزيز الائتمان خلال الفترة المقبلة".

على غرار الوضع الائتماني على مستوى البلاد، بلغ نمو الائتمان في مدينة هو تشي منه في الأشهر الستة الأولى من عام 2023 نسبة 3.5% فقط مقارنة بنهاية عام 2022، أي ما يقرب من ثلث معدل النمو في نفس الفترة من العام السابق.

تسريع ضخ رأس المال في الاقتصاد (الصورة 1)

يقدمبنك SHB مجموعة من حزم أسعار الفائدة التفضيلية لتشجيع الشركات على اقتراض رأس المال بثقة لتمويل عملياتها. الصورة: مينه هوي

بحسب السيد نغوين دوك لينه، نائب مدير فرع بنك الدولة الفيتنامي في مدينة هو تشي منه، فإن معدل النمو هذا يتوافق مع الوضع الاقتصادي لمدينة هو تشي منه والصعوبات التي تواجهها الشركات والتعاونيات والمشاريع المنزلية في المنطقة في جذب رؤوس الأموال. وعلى وجه الخصوص، تؤثر الصعوبات الناجمة عن أسواق التصدير والتجارة والخدمات والسياحة والعقارات تأثيراً مباشراً على نمو الائتمان.

نظراً لانخفاض نمو الائتمان ووجود فائض في رأس المال، قامت البنوك التجارية في الوقت نفسه بتقديم العديد من حزم أسعار الفائدة التفضيلية لكل من قروض الأعمال والقروض الاستهلاكية لتحفيز الطلب على الائتمان.

على وجه التحديد، يخصص بنك SHB مبلغ 6 مليارات دونغ فيتنامي كقروض تفضيلية لعملاء الشركات لتكملة رأس المال العامل قصير الأجل بأسعار فائدة تبدأ من 8.97% سنويًا، و1 مليار دونغ فيتنامي لعملاء الشركات الذين يقترضون لشراء السيارات بأسعار فائدة تتراوح بين 9% و10.8% سنويًا؛ ويعمل بنك MSB على تعزيز حزم الائتمان لقروض الأعمال بفائدة 10.5% سنويًا وقروض العقارات بفائدة 10.99% سنويًا؛ ويقرض بنك BIDV مبلغ 20 مليار دونغ فيتنامي لشراء المساكن التجارية، بأسعار فائدة تبدأ من 8.5% سنويًا للمطورين ومن 7.8% سنويًا لمشتري المنازل؛ كما خفض بنك Agribank مؤخرًا أسعار الفائدة على القروض الجديدة للإنتاج والأعمال بأسعار فائدة قصيرة الأجل تبلغ 5% سنويًا، وأسعار فائدة متوسطة وطويلة الأجل تبدأ من 8% سنويًا...

توسيع حدود الإقراض، وتسريع صرف القروض.

في ظل النمو الاقتصادي الأقل من المتوقع في الأشهر الستة الأولى من العام والصعوبات في تأمين التمويل للاقتصاد، قام بنك الدولة الفيتنامي مؤخراً بإجراء تعديل كبير: تم تحديد نمو الائتمان (الهامش) للمؤسسات الائتمانية في عام 2023 عند حوالي 14٪ للنظام بأكمله.

وبناءً على ذلك، تشير التقديرات إلى أنه من الآن وحتى نهاية العام، سيتعين على النظام المصرفي ضخ مبلغ صافٍ يزيد عن 1.1 تريليون دونغ فيتنامي في الاقتصاد، أي ضعف مستوى الائتمان في الأشهر الستة الأولى من العام. ورغم عدم الإعلان عن الحدود الائتمانية الرسمية لكل بنك، إلا أنه من المعروف أن بنوك فيتينبانك، وبي دي في، وفيتكومبانك قد رفعت حدودها إلى 14%؛ بل إن بنكين تجاريين خاصين آخرين قد رفعا حدودهما إلى ما بين 23% و24%.

في أعقاب سلسلة من الإجراءات الاقتصادية الكلية المتعلقة بالقطاع المالي والمصرفي، يرى خبراء اقتصاديون أن تخصيص بنك الدولة الفيتنامي كامل حد الائتمان بحلول منتصف العام، بدلاً من تقسيمه إلى مراحل متعددة كما في السنوات السابقة، قد يُسهم في تسريع وتيرة الإقراض لدى البنوك لتحقيق أهداف النمو المحددة لها. ومع ذلك، تكمن المسألة الحاسمة في تحسين قدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال لضمان فعالية خفض أسعار الفائدة على القروض.

أوضح الدكتور نغوين دوك دو، نائب مدير معهد الاقتصاد والمالية التابع لأكاديمية المالية، أن سياسة خفض أسعار الفائدة لا تُسهم إلا جزئياً في تحفيز الطلب، لكنها غير كافية لتشجيع الشركات على اقتراض رؤوس الأموال للتوسع. ويعود ذلك إلى تباطؤ الاقتصاد العالمي وتراجع الصادرات، ما يُقلل الطلب على القروض؛ لذا، من الضروري مواصلة التركيز على استغلال الطلب المحلي لتعزيز النمو الاقتصادي، وهو التوجه الأساسي الذي يجب إعطاؤه الأولوية.

يرى الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في بنك التنمية للبلدان الأمريكية (BIDV)، أن تسريع صرف الاستثمارات العامة سيساهم إيجاباً في امتدادها إلى أنشطة إنتاجية وتجارية أخرى، مما يحفز الاستهلاك المحلي. إضافةً إلى ذلك، يتعين على الحكومة دعم الشركات المتضررة من انخفاض الصادرات والاستثمار والاستهلاك، وذلك من خلال الاستفادة الأمثل من اتفاقيات التجارة الحرة الموقعة، وتعزيز التجارة، وربط العرض بالطلب؛ مع العمل في الوقت نفسه على إزالة العقبات الرئيسية التي تواجه الشركات حالياً في الحصول على رأس المال، ومعالجة المسائل القانونية، ودخول أسواق التصدير.

أصدرت الحكومة للتو توجيهات إلى بنك الدولة الفيتنامي لمواصلة تنفيذ تدابير شاملة وحاسمة لخفض أسعار الفائدة، وخاصة أسعار الإقراض، والسعي إلى خفضها بنسبة 1.5٪ - 2٪ على الأقل، وينطبق ذلك على كل من القروض الجديدة والقروض القائمة.

مصدر