سوق الأصول المشفرة: القيادة لفتح آفاق المستقبل

في رحلة إنشاء اقتصاد رقمي حديث، فإن تكليف الحكومة لوزارة المالية برئاسة وتطوير وتقديم مشروع قرار بشكل عاجل بشأن قيادة سوق الأصول المشفرة هو خطوة جريئة وضرورية.

بحلول منتصف عام 2025، سيتجاوز سوق الأصول المشفرة العالمي حاجز 2 تريليون دولار

هذا ليس مجرد توجيه إداري، بل رسالة سياسية قوية حول التصميم على إصلاح المؤسسات واحتضان المستقبل بشكل استباقي.

الأصول المشفرة - شكل الملكية في العصر الرقمي

مع دخول العالم عصر تقنية البلوك تشين، والويب 3 (إنترنت لامركزي يتحكم فيه المستخدم)، والذكاء الاصطناعي، يُعاد تعريف مفهوم الملكية. يُولد في الفضاء الرقمي شكل جديد كليًا من الملكية: الأصول المشفرة - وهي أسطر برمجية يمكن تسجيلها والتحقق منها وتداولها على منصة لامركزية. لم يعد هذا مجرد اتجاه، بل أصبح منصة تشغيل الاقتصاد الرقمي العالمي.

تأتي الأصول المشفرة بأشكال مختلفة عديدة، ولكن الأكثر شيوعًا هي خمسة: العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum - والتي تعمل كذهب رقمي أو وسيلة للدفع عبر الحدود؛ الرموز (الرموز هي أصول رقمية تم إنشاؤها على منصة blockchain، وتمثل قيمة أو فائدة أو أصل) بما في ذلك رموز المرافق - مثل قسائم الخدمة الرقمية؛ رموز الأمان - تمثل الملكية المالية مثل الأسهم والسندات؛ الرموز المرتبطة بالأصول الحقيقية - مثل العقارات والذهب وائتمانات الكربون؛ و NFT (الرمز غير القابل للاستبدال) - أصول رقمية فريدة تمثل ملكية الأعمال الفنية أو حقوق النشر أو العناصر في الفضاء الرقمي.

بحلول منتصف عام ٢٠٢٥، سيتجاوز سوق الأصول المشفرة العالمي حاجز ٢ تريليون دولار. وتجرب دول عديدة، مثل سنغافورة والصين وأوروبا، إصدار عملات رقمية وطنية (CBDC)، مما يُظهر عزمها على التحكم في تدفق القيمة الجديدة في الفضاء الرقمي.

بدون الأصول المشفرة، يفتقر الاقتصاد الرقمي إلى بنية تحتية أساسية لترسيخ الملكية، وتوزيع الأصول، وتداول القيمة بطريقة شفافة وفورية وعابرة للحدود. إذا اقتصرنا على رقمنة الإدارة دون رقمنة ملكية الأصول وعملياتها، فسنظل على هامش اقتصاد رقمي حقيقي.

بالنسبة لفيتنام على وجه الخصوص - وهي دولة مكتظة بالسكان تتمتع بمنصة تكنولوجية متنامية ومجتمع ديناميكي من الشركات الناشئة - فإن التأخر في بناء المؤسسات للأصول المشفرة يعني فقدان سلسلة من النماذج الاقتصادية التي تغير النظام العالمي.

على سبيل المثال، تُساعد رموز الأوراق المالية الشركات الناشئة على جمع التمويل مباشرةً من المجتمع العالمي، دون الحاجة إلى الإدراج في البورصات التقليدية. وقد طبّقت سنغافورة وسويسرا آليات تجريبية لدعم الشركات الصغيرة في الوصول إلى موارد مالية جديدة بطريقة شفافة وقانونية. وإذا انفتحت فيتنام في الوقت المناسب، يُمكن للشركات الناشئة المحلية جمع ملايين الدولارات بالكامل من مستثمرين عالميين دون الاعتماد على البنوك.

يشهد قطاع العقارات أيضًا رقمنة من خلال الرموز. ففي الولايات المتحدة الأمريكية والإمارات العربية المتحدة وألمانيا، يمكن للمستثمرين الأفراد شراء جزء من شقة مقابل بضع مئات من الدولارات فقط بفضل تقنية تُقسّم قيمة العقار إلى رموز. ومع افتقار سوق العقارات الفيتنامي للشفافية وانخفاض السيولة، فإن تحويل الأصول إلى رموز سيزيد من فرص التملك، ويخفض تكاليف المعاملات، ويخلق دافعًا قويًا لرقمنة الأراضي.

يمكن أيضًا جعل سوق ائتمان الكربون، وهو مجال مهم في استراتيجية تحقيق صافي انبعاثات صفري، شفافًا باستخدام تقنية البلوك تشين. تُجري أوروبا والصين وكوريا الجنوبية تجارب رائدة في مجال ترميز ائتمانات الكربون لضمان شفافية التداول، وإمكانية التتبع، والربط بالسوق العالمية. إذا لم تُطبّق فيتنام هذه التقنية، فستُصبح بورصات ائتمان الكربون المحلية صعبة المنافسة، ويصعب السيطرة عليها، وأقل جاذبية للمستثمرين الدوليين.

تساعد DeFi (التمويل اللامركزي) الأشخاص في المناطق النائية التي لا تستطيع الوصول إلى البنوك على اقتراض الأموال وتوفير المال والاستثمار والتأمين عبر الهواتف المحمولة.

فيما يتعلق بالشمول المالي، يُساعد التمويل اللامركزي (DeFi) سكان المناطق النائية الذين لا يستطيعون الوصول إلى البنوك على الاقتراض والادخار والاستثمار والتأمين عبر الهواتف المحمولة. في أفريقيا، يتمتع أكثر من 30% من السكان بإمكانية الوصول إلى التمويل بفضل التمويل اللامركزي. فيتنام، التي لا يمتلك حوالي 30% من سكانها حسابات مصرفية، قادرة على الاستفادة الكاملة من الأصول المشفرة لتوسيع نطاق الخدمات المالية للجميع، إذا ما تم استخدامها بشكل صحيح وضمن ضوابط.

حتى الثقافة والفنون تدخلان عصر الأصول الرقمية. بفضل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، يمكن للفنانين الفيتناميين بيع لوحاتهم وموسيقاهم ومقاطع الفيديو في السوق العالمية بملكية واضحة ودون أي نسخ. هذه طريقة لحماية الملكية الفكرية، وزيادة دخل المبدعين، ونشر الثقافة الفيتنامية عالميًا.

وبنفس القدر من الأهمية، يُمكن تشفير الأصول العامة، كالأراضي والغابات والبنية التحتية وغيرها، تشفيرًا كاملًا لضمان إدارتها بشفافية، وتقسيم حقوق الاستخدام، والمزادات الآلية، وتعبئة رأس المال الاجتماعي. وقد كانت إستونيا ودبي وكوريا الجنوبية سبّاقة في هذا المجال. إذا تباطأت فيتنام، فستظل تواجه عقبات في جذب الاستثمارات، وخسارةً في الأصول العامة، وإهدارًا للموارد الوطنية.

تُعدّ الأصول المشفرة ركيزةً أساسيةً للاقتصاد الرقمي. فهي تُسهم في إرساء مبدأ الملكية الشفافة، وتُتيح توزيعًا عادلًا للقيمة، وتُمهّد الطريق لعصر الأصول الذكية. فبدونها، يبقى الاقتصاد الرقمي مجرد قشرة فارغة. وإذا تأخرت، فلن تُضيّع فيتنام فرص التنمية فحسب، بل ستُضيّع أيضًا القدرة على ترسيخ السيادة في عالمٍ يتجه تدريجيًا نحو الفضاء الرقمي.

القيادة ضرورية للوصول إلى الوجهة الصحيحة

إن تنفيذ المشروع التجريبي سيساعد الدولة على تحديد المخاطر بدقة استنادًا إلى بيانات حقيقية، بدلاً من الاعتماد على الافتراضات.

في سياق سعي العالم لتكييف المؤسسات لإدارة الأصول المشفرة بفعالية واستباقية، يُعدّ اختيار فيتنام لنهج "القيادة المُتحكّمة" خطوةً صائبةً وحكيمةً. فالقيادة تُمثّل جسرًا بين الفجوة القانونية والرغبة في الابتكار. إنها أسلوب حوكمة مرن قائم على الممارسة، يُراقب المؤسسة ويُعدّلها ويُحسّنها تدريجيًا. والأهم من ذلك، إذا لم نُجرّب القيادة، فإننا نُتيح لملايين الفيتناميين المشاركة في سوق الأصول المشفرة دون أي حماية من القانون الوطني.

وفقًا لمسح أجرته شركة Statista (Statista هي منصة) (معلومات وبيانات السوق العالمية) بحلول عام ٢٠٢٣، ستحتل فيتنام المرتبة الثانية عالميًا من حيث نسبة سكانها الذين يمتلكون العملات المشفرة، حيث يتداول حوالي ٢٠.٥٪ من البالغين في هذا النوع من الأصول. يشير تقرير صادر عن شركة Chainalysis، وهي شركة رائدة في مجال تحليل البلوكشين، كما احتلت فيتنام أيضًا مراتب متقدمة بين القادة العالميين من حيث شعبية العملات المشفرة، وخاصة في أنشطة الاستثمار بالتجزئة، ومعاملات الند للند (P2P)، والتمويل اللامركزي (DeFi).

إذا اعتبرنا الأصول المشفرة فئة أصول قائمة بمليارات الدولارات، فإن التأخير في إنشاء آلية تجريبية لن يؤدي فقط إلى تفويت فرص التطوير، بل يعني أيضًا التخلي عن مسؤوليتنا في حماية المواطنين الرقميين. على العكس من ذلك، سيساعد التنفيذ التجريبي الدولة على تحديد المخاطر بدقة بناءً على بيانات حقيقية، بدلاً من الاعتماد على الافتراضات. وهذه أيضًا فرصة لوضع معايير قانونية وفنية واضحة لكل نوع من أنواع الرموز - وهي أصول مالية، وهي أدوات مساعدة، وهي مضاربة مقنعة. وعلى هذا الأساس، سيتم أيضًا بناء آلية مراقبة المعاملات، ومكافحة غسل الأموال، والإقرار، وتحصيل الضرائب بشكل أكثر رسوخًا، مع المساهمة في تعزيز ثقة السوق، وإرساء أسس للشركات الفيتنامية لدخول قطاع الأصول الرقمية بطريقة مشروعة وشفافة وموحدة.

تُظهر الممارسات الدولية أنه لا توجد دولة تبدأ بتنظيم الأصول المشفرة بمجموعة قوانين متكاملة. سنغافورة، سويسرا، اليابان، الإمارات العربية المتحدة... جميعها بدأت بصناديق اختبار قانونية وبرامج تجريبية. وتعتبر هذه الدول هذه البرامج التجريبية بمثابة مختبرات مؤسسية تتفاعل فيها التكنولوجيا والقانون بمرونة دون الإخلال بالنظام العام. فيتنام، بتكليف الحكومة وزارة المالية بوضع قرار تجريبي، تسير على نفس النهج - نهج الدول التي تعرف كيف تتحرك ببطء وثبات، وتعرف كيف تدير زمام المبادرة بدلاً من منع التخلف عن الركب.

إنَّ التوجيه، إذا ما طُبِّق بجدية واستراتيجية، سيُشكِّل خطوةً مهمةً من الإدارة السلبية إلى الإدارة الاستباقية، ومن رد الفعل إلى الإبداع. إنه حلٌّ وسط، مرنٌ لكن حاسم - لا يتسرّع في تقنين كل شيء، ولكنه أيضًا لا يُغيّر مساره الذي لا رجعة فيه. في عالمٍ يتحوّل فيه رأس المال والأصول والملكية بقوة إلى الفضاء الرقمي، لم يعد التأنّي في اتخاذ القرارات حكيمًا، بل محفوفًا بالمخاطر.

جزء أساسي من السيادة الرقمية

في القرن الحادي والعشرين، لم تعد السيادة الوطنية مقتصرة على الحدود الجغرافية، بل ترسخت بشكل متزايد في الفضاء الرقمي: فمن يملك البيانات والتكنولوجيا والأصول وتدفقات الأموال الرقمية يملك سيطرة حقيقية على مستقبل التنمية. في هذا السياق، يُعد سوق الأصول المشفرة عنصرًا أساسيًا من السيادة الرقمية الوطنية، حيث تتجلى قدرة الدولة على ترسيخ الملكية وإدارة تدفقات القيمة والتحكم في البنى التحتية المالية الجديدة.

إذا لم نُشكّل سوق الأصول المشفرة ونُديره بشكل استباقي، فستُسيطر القوى العابرة للحدود الوطنية على هذا المجال. حينها، سيستخدم الفيتناميون البورصات الأجنبية، ويستثمرون في الرموز التي تُصدرها شركات أجنبية، ويخزنون أصولهم في محافظ رقمية بخوادم موجودة في دول أخرى - وستكون جميع الأصول الرقمية للشعب الفيتنامي خارج نطاق تنظيم وحماية وتشكيل المؤسسات الفيتنامية.

ولا يقتصر الخطر على خسارة الضرائب أو انعدام الأمن المالي، بل يمتد إلى ما هو أعمق من ذلك، وهو فقدان القدرة على تنظيم السوق في مجال الأصول الرقمية، فضلاً عن إضعاف موقف فيتنام في النظام الاقتصادي الجديد.

ولذلك، فإن قيام فيتنام ببناء وتجريب سوق الأصول المشفرة بشكل استباقي ليس مجرد سياسة للتنمية الاقتصادية فحسب، بل هو أيضًا عمل استراتيجي لخلق السيادة الرقمية.

بعض التوصيات

ومن الضروري إنشاء آلية مشتركة بين القطاعات لتنسيق البيانات ومشاركتها أثناء المرحلة التجريبية.

ومع ذلك، لكي يكون القرار فعالاً حقاً، ومتسقاً مع متطلبات التكامل والخصائص المؤسسية المحلية، فمن الضروري النظر في التوصيات العملية التالية:

أولاً، من الضروري تحديد نطاق المشروع التجريبي بوضوح وتصنيف الأصول المشفرة منذ البداية. إن التمييز الواضح بين مختلف أنواع الرموز - مثل العملات المشفرة، ورموز الخدمات، ورموز الأوراق المالية، والرموز المدعومة بالأصول، والرموز غير القابلة للاستبدال - سيساعد في صياغة الإطار التنظيمي المناسب، وتجنب الالتباس والتضارب في التنفيذ. تتطلب كل فئة من فئات الأصول إرشاداتها الخاصة في الإدارة والمحاسبة والضرائب والرقابة.

ثانياً، حدد عدداً من المناطق ذات الأولوية للقيادة المتحكم بها. من الممكن التركيز على مجالات أقل حساسيةً ولكنها واعدة، مثل: رموز الأوراق المالية للشركات الناشئة التي تسعى لجمع رأس المال؛ ورمزية العقارات؛ وأرصدة الكربون؛ أو الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) للملكية الفكرية. سيساعد تضييق نطاق هذه المجالات على تجنب المخاطر واسعة النطاق، ويرسي سابقةً جيدةً للمؤسسة.

ثالثا، من الضروري إنشاء آلية مشتركة بين القطاعات لتنسيق البيانات ومشاركتها أثناء المرحلة التجريبية. يشمل سوق الأصول المشفرة العديد من الجهات، مثل بنك الدولة، وهيئة الأوراق المالية، ووزارة المعلومات والاتصالات، ووزارة الأمن العام، ووزارة العدل، وغيرها. لذلك، يجب أن تكون هناك آلية تنسيق موحدة لضمان إدارة المخاطر الشاملة وربط البيانات بين الأطراف.

رابعا، لا تتجاهل عوامل المستخدم والتكنولوجيا الفيتنامية. ينبغي أن يُهيئ القرار الظروف المناسبة لمشاركة شركات التكنولوجيا الرقمية المحلية في تطوير المنصات، والمحافظ الإلكترونية، والبنية التحتية للتخزين، والهوية الرقمية، وتشفير البيانات، وغيرها، مما يعزز القدرات المحلية ويقلل الاعتماد على التكنولوجيا الأجنبية. وفي الوقت نفسه، ينبغي أن يتضمن محتوىً يهدف إلى نشر المعرفة بين الناس، وحماية المستهلكين الرقميين، وبناء ثقافة قانونية جديدة للأصول الرقمية.

خامسًا، تحديد آليات واضحة لمراقبة الأصول المشفرة وإعلانها وفرض الضرائب عليها ضمن الإطار التجريبي. إن تأخير إصدار الأطر الضريبية لا يُسبب خسائر في الميزانية فحسب، بل يُؤدي أيضًا إلى نمو السوق بشكل غير مستدام. ومع ذلك، يجب أن تكون معدلات الضرائب وطرق حسابها معقولة، مع وجود خارطة طريق تُشجع الناس على تحويل الأصول المشفرة إلى "التداول الآمن" بدلًا من الاستمرار في التداول في المنطقة الرمادية.

سادساً، وضع المعايير الفنية والأمنية والحراسة. لا يمكن أن ينجح المشروع التجريبي دون ضمان أمن النظام، وحماية البيانات الشخصية، والمحافظ الشخصية، ومنع سرقة الأصول. يجب تحديد معايير حفظ الرموز، والتعريف الرقمي، ومصادقة المالك، وغيرها بوضوح، لضمان عمل السوق بأمان وتوسعه مستقبلًا.

يجب على فيتنام أن تواكب العصر - ولكن بشخصيتها الخاصة

إذا كان الاقتصاد الرقمي هو فضاء التنمية الجديد في البلاد، فإن الأصول المشفرة هي البنية التحتية الجديدة لهذا الاقتصاد. يُعدّ إنشاء سوق الأصول المشفرة والتحكم فيه شرطًا أساسيًا لفيتنام للحفاظ على سيادتها الرقمية، وإطلاق العنان لموارد الابتكار، ودخول عصر الأصول الذكية بقدراتها المؤسسية الخاصة.

الأصول المشفرة اتجاهٌ لا رجعة فيه. ولكن لتحويل هذا الاتجاه إلى قوة دافعة للتنمية بدلًا من أن يكون تهديدًا، تحتاج فيتنام إلى روح مؤسسية جديدة: بدلًا من الخوف من المخاطر ومنعها، يجب إدارة المخاطر بفهم ومبادرة.

ويعتبر تكليف رئيس الوزراء لوزارة المالية بالإشراف على تطوير القرار التجريبي تأكيداً على هذه الروح.

إن قيادة سوق الأصول المشفرة ليست مجرد مسألة تخص عالم التكنولوجيا أو المال، بل هي مسألة تتعلق بمستقبل البلاد. إنها اختبار لقدرة الدولة على الحوكمة، وجاهزية النظام القانوني، وشجاعة دولة تدخل الساحة العالمية بقواعد جديدة كليًا.

لا يمكننا أن نتبع الآخرين ونُقاد. فيتنام بحاجة إلى المضي قدمًا، والتجربة لفهم، والفهم للحكم، والحكم للقيادة.

المصدر: https://baolangson.vn/thi-truong-tai-san-ma-hoa-thi-diem-de-khai-mo-tuong-lai-5052525.html