ব্যাংকিং খাতের উভয়সংকট

২০২৬ সালে প্রবেশ করে ব্যাংকিং খাত বহুবিধ পরস্পর জড়িত চাপের মধ্যে কাজ করছে। একদিকে ব্যাংকগুলোকে সুদের হার কমানোর বাধ্যবাধকতা মেনে চলতে হচ্ছে, অন্যদিকে তাদের প্রবৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা ২০২৫ সালের তুলনায় কমিয়ে আনা হয়েছে।

বাণিজ্যিক ব্যাংক ও ঋণদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলো একযোগে সুদের হার কমিয়েছে। ছবি: নাম আনহ

আমানতের সুদের হার ক্রমাগত বাড়তে থাকার প্রেক্ষাপটে, যা এক পর্যায়ে এমনকি ১০%-এ পৌঁছেছিল, এপ্রিলের শুরুতে স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের (এসবিভি) গভর্নর ব্যাংকগুলোকে সুদের হার কমানোর নির্দেশ দেন। এই হ্রাসের প্রবণতা দ্রুত ছড়িয়ে পড়ে এবং প্রায় ৩০টি ঋণদানকারী প্রতিষ্ঠান একই সাথে সুদের হার সমন্বয় করে।

পরিচালনা পর্ষদের আদেশ

ভিয়েতকমব্যাংক, অ্যাগ্রিব্যাংক , ভিয়েতিনব্যাংক এবং বিআইডিভি-সহ রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো অগ্রণী ভূমিকা পালন করেছে। ভিয়েতকমব্যাংক এবং অ্যাগ্রিব্যাংক উভয়ই ২৪-মাস মেয়াদের জন্য বার্ষিক ০.৫% হারে সুদের হার কমিয়েছে, যার ফলে সর্বোচ্চ হার বার্ষিক প্রায় ৬%-এ নেমে এসেছে। ভিয়েতিনব্যাংকও কাউন্টারে ২৪-৩৬ মাস মেয়াদের জন্য বার্ষিক ০.৫% হারে সুদের হার কমিয়েছে। অন্যদিকে, বিআইডিভি সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য সমন্বয় করেছে, ৬-৩৬ মাসের বিভিন্ন মেয়াদের জন্য বার্ষিক ০.৮-০.৯% হারে সুদের হার কমিয়ে সামগ্রিক সুদের হার বার্ষিক ৫.৮-৬%-এ নামিয়ে এনেছে।

যৌথ মালিকানাধীন বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর মধ্যে, ভিপি ব্যাংক ৬-৩৬ মাস মেয়াদের জন্য বার্ষিক সুদের হার ০.৩-০.৫% কমিয়েছে, যেখানে ৬-৯ মাস মেয়াদের ক্ষেত্রে তা তীব্রভাবে কমে বার্ষিক ৬.১% হয়েছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, এলপি ব্যাংকে সবচেয়ে বড় হ্রাস দেখা গেছে, যা ৬-৩৬ মাস মেয়াদের জন্য বার্ষিক ০.৪-১% এবং দীর্ঘমেয়াদী ক্ষেত্রে তা বছরে ১% পর্যন্ত কমেছে।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের মুদ্রানীতি বিভাগের পরিচালক জনাব ফাম চি কোয়াং-এর মতে, ২০২৬ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের শেষে সমগ্র ব্যবস্থায় ঋণ প্রায় ৩.১৮% বৃদ্ধি পেলেও মূলধন সংগ্রহ মাত্র ০.৫৫% বৃদ্ধি পেয়েছে। এই পার্থক্যটি ব্যাংকগুলোতে ক্রমবর্ধমান তারল্য চাপের ইঙ্গিত দেয়। অব্যাহত উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির কারণে সুদের হার কমানো তাই কঠিন হয়ে পড়েছে।

অন্যদিকে, ঋণের সুদের হার মূলত অপরিবর্তিতই রয়েছে। মধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার এখনও সাধারণত বছরে ৯-১১% এর কাছাকাছি থাকে।

এই বিপরীতমুখী প্রবণতা ব্যাখ্যা করতে গিয়ে অর্থনৈতিক বিশেষজ্ঞ ড. নগুয়েন ত্রি হিউ মনে করেন যে, এর কারণ হলো ঝুঁকির কারণগুলোর বৃদ্ধি। এর মধ্যে রয়েছে তেলের দামের মতো বৈশ্বিক অর্থনৈতিক ওঠানামা, মধ্যপ্রাচ্যের উত্তেজনা এবং অভ্যন্তরীণ খেলাপি ঋণের চাপ, যা ব্যাংকগুলোর জন্য সংকুচিত মুনাফার হার মেনে নেওয়া কঠিন করে তুলেছে।

একই দৃষ্টিকোণ থেকে, ফিনরেটিংস (একটি সংস্থা যা স্বাধীন ক্রেডিট রেটিং পরিষেবা এবং গভীর ক্রেডিট বিশ্লেষণ প্রদান করে) পূর্বাভাস দিয়েছে যে ২০২৬ সালেও সমগ্র শিল্পের জন্য নিট সুদ মার্জিন (এনআইএম) ৩%-এর নিচে থাকবে। ২০২৫ সালের শেষের দিকে শুরু হওয়া তারল্য সংকট অব্যাহত থাকার সম্ভাবনা রয়েছে, যা সারা বছর ধরে মূলধনী ব্যয়কে উচ্চ রাখবে।

সমস্যাটি আরও জটিল হয়ে ওঠে যখন ঋণের সুদের হার কমালে মূলধনের প্রবাহে পরিবর্তন আসতে পারে। ডঃ নগুয়েন ত্রি হিউ সতর্ক করেছেন যে, সোনা ও শেয়ারের আকর্ষণের কারণে যদি আমানতের সুদের হার কমাতে বাধ্য করা হয়, তবে আমানতকারীরা ব্যাংকিং ব্যবস্থা ছেড়ে চলে যেতে পারে। যখন তারল্য আর স্থিতিশীল থাকবে না, তখন ব্যাংকগুলো কার্যকরভাবে ঋণ সম্প্রসারণের সুযোগ ও প্রণোদনা দুটোই হারাবে।

কেবি সিকিউরিটিজ ভিয়েতনাম (কেবিএসভি)-এর একটি প্রতিবেদন অনুসারে, দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকেও তারল্য সংকট অব্যাহত থাকার প্রত্যাশার কারণে সুদের হারের নিম্নমুখী প্রবণতা এখনও অনিশ্চিত। অধিকন্তু, কর নীতির পরিবর্তনের আশঙ্কায় নগদ অর্থ ধরে রাখার প্রবণতা ব্যাংকগুলোর জন্য মূলধন সংগ্রহকে আরও কঠিন করে তুলেছে। একই সাথে, সরকারি বিনিয়োগ বিতরণে যুগান্তকারী অগ্রগতির অভাব ব্যবস্থায় তহবিলের প্রত্যাবর্তনকে বাধাগ্রস্ত করছে। এই দুটি কারণ ব্যাংকগুলোতে অর্থের সরবরাহ হ্রাসে ভূমিকা রাখছে, যা সুদের হার কমানোকে আরও বেশি চ্যালেঞ্জিং করে তুলেছে।

ব্যবসায়িক লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণে সতর্ক থাকুন।

২০২৬ সালের জন্য ঋণ প্রবৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা প্রায় ১৫% নির্ধারণ করা হয়েছে, যা ২০২৫ সালের প্রায় ২০% এর তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম। এর ফলে অনেক ব্যাংকই স্বতঃপ্রণোদিত হয়ে তাদের ব্যবসায়িক পরিকল্পনা আরও সতর্কতামূলক নীতির দিকে সমন্বয় করেছে। উৎপাদন ও ভোগের জন্য ঋণের চাহিদা ক্রমাগত বাড়তে থাকায় চাপ বাড়ছে, অন্যদিকে মূলধন সংগ্রহ তীব্র প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হচ্ছে।

এলপিব্যাংক ২০২৬ সালে মুনাফায় সামান্য ৫% বৃদ্ধি ঘটিয়ে তা ১৪,৯৮২ বিলিয়ন VND-এ পৌঁছানোর লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছে; ঋণের আনুমানিক প্রবৃদ্ধি ১১.৭% হয়ে ৪৩৭,৫৮১ বিলিয়ন VND হবে বলে অনুমান করা হয়েছে, যেখানে মোট সম্পদ প্রায় অপরিবর্তিত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা ১.৬% বৃদ্ধি পেয়ে ৬১৫,৬০০ বিলিয়ন VND হবে।

স্যাকোমব্যাংকও একটি সতর্কতামূলক পন্থা অবলম্বন করেছে এবং ২০২৫ সালের তুলনায় ৬.২% বৃদ্ধি পেয়ে ৮,১০০ বিলিয়ন VND কর-পূর্ব মুনাফা অর্জনের লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছে। ব্যাংকটি তার মোট সম্পদ ১০.২% বৃদ্ধি করে ১ ট্রিলিয়ন VND-এর গণ্ডি অতিক্রম করার প্রত্যাশা করছে; ঋণের পরিমাণ ১১.৭% বৃদ্ধি পেয়ে ৬৯৯,৪০০ বিলিয়ন VND-এ এবং আমানত ১০.২% বৃদ্ধি পেয়ে ৯২১,৩০০ বিলিয়ন VND-এ পৌঁছানোর পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে।

এর আগে, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম কর্তৃক পরিচালিত Q2/2026 বিজনেস ট্রেন্ডস সার্ভের ফলাফলে একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন প্রকাশ পেয়েছিল। পূর্ববর্তী সময়গুলোতে ঝুঁকির মাত্রা সামান্য হ্রাস পাবে বলে প্রত্যাশা করা হলেও, এবার ঋণ প্রদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলো মনে করছে যে ঝুঁকি বিপরীতমুখী হয়ে সকল গ্রাহক গোষ্ঠীর ক্ষেত্রেই তা আবারও সামান্য বৃদ্ধি পেয়েছে।

এই প্রবণতা ২০২৬ সাল পর্যন্ত অব্যাহত থাকবে বলে অনুমান করা হচ্ছে, যেখানে 'যৌথ মূলধনী কোম্পানি, সীমিত দায়বদ্ধ কোম্পানি, বেসরকারি উদ্যোগ' এবং 'ক্ষুদ্র ও মাঝারি উদ্যোগ'-গুলোকে অধিক ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হচ্ছে। ফলস্বরূপ, ঋণদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলো ইঙ্গিত দিয়েছে যে, ঝুঁকি মোকাবেলার জন্য তারা ২০২৬ সালে পণ্য ও পরিষেবার গড় মূল্য সামান্য বৃদ্ধি করার বিষয়টি বিবেচনা করছে এবং করবে।

বাজারের দৃষ্টিকোণ থেকে, প্রথম ত্রৈমাসিকে ব্যাংকিং পরিষেবার চাহিদা ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা অব্যাহত রেখেছে, কিন্তু এই উন্নতি পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিক এবং প্রত্যাশার তুলনায় কম ছিল। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে এবং পুরো ২০২৬ সাল জুড়ে ঋণদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলো উন্নত চাহিদার পূর্বাভাস দিয়েছে, তবে পূর্ববর্তী সমীক্ষার তুলনায় প্রত্যাশার মাত্রা আরও সতর্কতার সাথে সমন্বয় করা হয়েছে।

২০২৬ সালে ঋণ কাঠামোতে একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন আসবে বলে আশা করা হচ্ছে। মূলত রিয়েল এস্টেট এবং প্রত্যক্ষ বিদেশি বিনিয়োগ (এফডিআই) দ্বারা চালিত হয়ে ২০২৫ সালে দ্রুত প্রবৃদ্ধির পর, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম নিয়মকানুন কঠোর করেছে, যেখানে প্রতিটি ব্যাংকের রিয়েল এস্টেট ঋণের প্রবৃদ্ধিকে সামগ্রিক ঋণ প্রবৃদ্ধির হার অতিক্রম করতে না পারার শর্ত আরোপ করা হয়েছে।

এছাড়াও, ২০২৫ সালের মাঝামাঝি থেকে কার্যকর হওয়া বাসেল III সংক্রান্ত সার্কুলার 14/2025/TT-NHNN, মূলধন পর্যাপ্ততার অনুপাতের (CAR) উপর অতিরিক্ত চাপ সৃষ্টি করছে। টিয়ার ২ বন্ড ইস্যু করার ফলে রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন ব্যাংকগুলো তাদের CAR প্রায় ১০.৭%-এ উন্নীত করেছে, কিন্তু ছোট ব্যাংকগুলো এখনও মূলধন ঘাটতির ঝুঁকিতে রয়েছে, যা তাদের ব্যবসায়িক পরিকল্পনায় আরও সতর্ক হতে বাধ্য করছে।

সম্পদের গুণমানের নিরিখে, যদিও ২০২৫ সালে খেলাপি ঋণের অনুপাত প্রায় ১.৯%-এর কাছাকাছি বজায় রয়েছে, ফিনরেটিংস মনে করে যে এই ফলাফলের একটি কারণ হলো ঋণ মওকুফের গতি বৃদ্ধি। ২০২৬ সালে যখন এই কার্যক্রম স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরে আসবে, তখন খেলাপি ঋণের চাপ বাড়তে পারে...

সারসংক্ষেপে, ২০২৬ সাল ব্যাংকিং ব্যবস্থার জন্য আরও সতর্কতামূলক একটি সময় নিয়ে আসবে, কারণ সুদের হার, তারল্য এবং ঝুঁকির চাপ একই সাথে বৃদ্ধি পাবে। এই প্রেক্ষাপটে, প্রবৃদ্ধিকে সমর্থন করার সাথে সাথে ব্যবস্থার সুরক্ষার মধ্যে ভারসাম্য রক্ষার চ্যালেঞ্জটি তাৎপর্যপূর্ণ থাকবে, যা ব্যাংকগুলোকে একটি ধীর কিন্তু স্থির পন্থা অবলম্বন করতে বাধ্য করবে এবং যেকোনো মূল্যে সম্প্রসারণের চেয়ে গুণমানকে অগ্রাধিকার দেবে।

এটা তোমার উপর নির্ভর করছে।

উৎস: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html