ব্যাংকের আমানত আরও ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায়, যদি টাকা তাড়াহুড়ো করে স্টকে না যায়, তাহলে তা কোথায় যাবে?

ভিপিব্যাংকস সিকিউরিটিজ বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে ঋণের তুলনায় আমানতের পরিমাণ কম বৃদ্ধির কারণ হল আমানতের সুদের হার কম থাকাকালীন সোনা, রিয়েল এস্টেট এবং উচ্চ লাভজনক বিনিয়োগের চ্যানেল কেনার জন্য আমানত উত্তোলনের প্রবণতা।

কম সুদের হার, আমানতের প্রবৃদ্ধি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় কম - ছবি: কোয়াং দিন

উপাত্ত সাধারণ পরিসংখ্যান অফিস সবেমাত্র ঘোষিত, ২৭ সেপ্টেম্বর, ২০২৪ সালের মধ্যে, ঋণ প্রতিষ্ঠানের মূলধন সংগ্রহ ৪.৭৯% বৃদ্ধি পেয়েছে (গত বছরের একই সময়ের মধ্যে ৬.৬৩% বৃদ্ধি পেয়েছে); ঋণ বৃদ্ধি ছিল ৮.৫৩% (একই সময়ের মধ্যে ৬.২৪% বৃদ্ধি পেয়েছে)।

যখন ঋণ বৃদ্ধির হার প্রায় দ্বিগুণ মূলধন সংগ্রহের দিকে যায়, তখন আপনি কী দেখতে পান?

এই বছরের প্রথমার্ধ থেকে এই ধারা অব্যাহত ছিল, যখন অনেক ব্যাংকের আর্থিক প্রতিবেদনে ঋণের প্রবৃদ্ধি সংহতির চেয়ে বেশি দেখানো হয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, এই বছরের প্রথমার্ধে গ্রাহকদের কাছে ভিয়েটকমব্যাংকের বকেয়া ঋণ ৭.৮% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ৯৯,৩০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং বিতরণের সমান।

ভিয়েটকমব্যাংকের আমানত সংগ্রহ ১.৫% কমে ১.৩৭ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এরও বেশি হয়েছে, যা এই বছরের শুরুতে ১.৩৯ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং ছিল। অন্যান্য অনেক ব্যাংকেরও ঋণের প্রবৃদ্ধি সংগ্রহের চেয়ে বেশি ছিল।

ভিপিব্যাংকস সিকিউরিটিজ বিশেষজ্ঞদের মতে, সোনা কেনার জন্য মানুষের টাকা তোলার প্রবণতার কারণেই লেনদেনের পরিমাণ কম বৃদ্ধি পেয়েছে। রিয়েল এস্টেট অথবা আমানতের সুদের হার কম থাকায় উচ্চ লাভজনকতা সম্পন্ন অন্যান্য বিনিয়োগের মাধ্যম। বিশেষ করে কম সুদের হারযুক্ত Big4 ব্যাংকগুলির উপর বিশাল প্রভাব পড়ে।

সেপ্টেম্বরের শেষ নাগাদ, নিয়মিত ব্যাংকিং গ্রুপের গড় ১২ মাসের সুদের হার বছরের শুরুর তুলনায় ১৩ বেসিস পয়েন্ট বেড়ে ৫% হয়েছে, যেখানে রাষ্ট্রায়ত্ত গ্রুপের সুদের হার ৪.৭% এ অপরিবর্তিত রয়েছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় ২৬ বেসিস পয়েন্ট কম।

ভিপিব্যাংকের বিশেষজ্ঞরা বলেছেন যে, তারল্যের ক্ষতিপূরণ দিতে ব্যাংকগুলি দ্বিতীয় বাজারে এবং অন্যান্য অনেক মাধ্যমে মূলধন সংগ্রহ করে। যেমন বিদেশী সিন্ডিকেটেড ঋণ, কৌশলগত মূলধন বিক্রি, বন্ড ইস্যু করা, মূল্যবান কাগজপত্র ইস্যু করার জন্য সরঞ্জাম ব্যবহার করা ইত্যাদি।

আমানতের সুদের হার ধীরে ধীরে আবার বৃদ্ধি পাওয়া, সোনার বাজার কঠোর হওয়া, পর্যবেক্ষণের পর্যায়ে রিয়েল এস্টেট বাজার এবং মন্দার শেয়ার বাজার, ভিপিব্যাংকের বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে এইসব বিষয় আমানত সংগ্রহকে আবারও বৃদ্ধি করার জন্য উৎসাহিত করবে।

কেন টাকা স্টকে প্রবাহিত হয় না?

বছরের শুরুতে, অনেক ইউনিট ভবিষ্যদ্বাণী করেছিল যে কম আমানতের সুদের হারের সাথে, স্টক ব্যাংক থেকে টাকা তোলা এবং আরও সক্রিয়ভাবে ঢেলে দেওয়া হলে লাভবান হবে।

তবে, বছরের প্রথমার্ধে, ভিএন-ইনডেক্সের তারল্য ভালো ছিল কিন্তু তারপর সমন্বয় এবং সঞ্চয়ের সময়কালে প্রবেশ করে, যা অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য হতাশার কারণ হয়ে দাঁড়ায়।

কথা বলুন ভিয়েতনাম কনস্ট্রাকশন সিকিউরিটিজের ডেপুটি জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ডো বাও এনগোক পিভি বলেছেন যে গত টানা ৪ মাসে স্টক লিকুইডিটি হ্রাস পেয়েছে।

তথ্য দেখায় যে সেপ্টেম্বরে প্রতি সেশনের গড় ট্রেডিং মূল্য ছিল VND13,500 বিলিয়নের কিছু বেশি, যা প্রায় এক বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তর।

এই বছরের জুন থেকে সেপ্টেম্বর পর্যন্ত স্টক তরলতা তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে - তথ্য: ভিডিসিএস

ইতিমধ্যে, রিয়েল এস্টেট বা সোনার বাজারের দিকে তাকালে, দাম তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা অনেক বিনিয়োগকারীর উপর আরও "FOMO" প্রভাব ফেলেছে। বিশেষ করে, অ্যাপার্টমেন্টের তীব্রতা অনেক গ্রাহককে "অধৈর্য" করে তুলেছে কারণ তারা প্রতিদিন দাম বৃদ্ধির বিষয়ে চিন্তিত। মিঃ এনগোকের মতে, সাম্প্রতিক সময়ে শেয়ার বাজারের মনস্তত্ত্বে এই কারণগুলি অবদান রেখেছে।

মিঃ এনগোকের মতে, সম্প্রতি, শেয়ার বাজারের তারল্য উন্নত হয়েছে এবং অনেক সেশন ২০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং ছাড়িয়ে গেছে। দেশীয় রিয়েল এস্টেট এবং সোনার বাজার যখন খুব বেশি দামের স্তরে ঠেলে দেওয়া হয়েছে, তখন দেশীয় নগদ প্রবাহ নতুন বিকল্পের মুখোমুখি হচ্ছে। জল্পনা-কল্পনার আকর্ষণও হ্রাস পেয়েছে।

"যদিও অর্থনীতি আরও স্পষ্টভাবে পুনরুদ্ধার হলে এবং উচ্চতর প্রবৃদ্ধি হলে শেয়ার বাজারের আরও ভালো প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশা রয়েছে," মিঃ এনগোক মন্তব্য করেন।

এমবি সিকিউরিটিজ (এমবিএস)-এর বিশ্লেষণ পরিচালক মিসেস ট্রান থি খান হিয়েন আরও বিশ্বাস করেন যে প্রতিটি বিনিয়োগ চ্যানেলে বরাদ্দ প্রতিটি ব্যক্তির ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যের উপর নির্ভর করবে। যেসব বিনিয়োগকারীর উচ্চ তরলতার প্রয়োজন, তাদের জন্য এটি স্পষ্ট যে বরাদ্দের জন্য সিকিউরিটিজই পছন্দের চ্যানেল।

ব্যাংকগুলো কি "অর্থের অভাব" নিয়ে চিন্তিত?

বিনিময় হার হ্রাসের চাপের প্রেক্ষাপটে, এমবি সিকিউরিটিজ (এমবিএস) বলেছে যে স্টেট ব্যাংক সেপ্টেম্বরে ব্যাংকিং ব্যবস্থাকে সক্রিয়ভাবে সমর্থন করে চলেছে, যার লক্ষ্য আন্তঃব্যাংক সুদের হার কমানো।

৩০শে সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, স্টেট ব্যাংক কর্তৃক সিস্টেমে পাম্প করা অর্থের মোট নিট মূল্য অনুমান করা হয়েছে ১২৮,২০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং, যার সুদের হার ৪ - ৪.২৫%, মেয়াদ ৭ দিন।

রাষ্ট্রীয় কোষাগারও ঘোষণা করেছে যে এই মাসে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি থেকে সর্বোচ্চ ৩৫০ মিলিয়ন মার্কিন ডলারের বৈদেশিক মুদ্রা কেনার প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। এই পদক্ষেপ সিস্টেমের তরলতা বৃদ্ধিতে সহায়তা করবে।

এমবিএস বিশেষজ্ঞদের মতে, সেপ্টেম্বর মাসে আমানতের সুদের হার বৃদ্ধির প্রবণতা ধীরগতিতে অব্যাহত ছিল, যখন মাত্র কয়েকটি ব্যাংক ০.১ - ০.৫% সুদের হার বৃদ্ধি করেছিল, যা দেখায় যে মাসের প্রথম কয়েক সপ্তাহে সিস্টেমের তরলতা যথেষ্ট পরিমাণে ছিল।

তবে, টাইফুন ইয়াগির কারণে সৃষ্ট মারাত্মক ক্ষতি, যার ফলে অনেক ব্যবসা তাদের ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা হারিয়ে ফেলেছে, তা খারাপ ঋণের উপর চাপ বাড়িয়ে দিতে পারে। এমবিএসের মতে, এটি এমন একটি বিষয় যা ব্যাংকগুলিকে নতুন মূলধন আকর্ষণের জন্য তাদের আমানতের সুদের হার সামঞ্জস্য করতে উৎসাহিত করে, যার ফলে তারল্য নিশ্চিত করতে সহায়তা করে।

এমবিএস পূর্বাভাস দিয়েছে যে ঋণ বৃদ্ধি পুনরুদ্ধারের প্রেক্ষাপটে বছরের শেষ নাগাদ ইনপুট সুদের হার ২০ বেসিস পয়েন্ট সামান্য বৃদ্ধি পাবে, যা সিস্টেমের তারল্যের উপর চাপ সৃষ্টি করবে।

উৎস