ব্যাংক অর্থায়ন: রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানগুলোর আর্থিক স্তম্ভ।

বছরের পর বছর ধরে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোর (এসওই) বিনিয়োগ কার্যক্রমের জন্য, বিশেষ করে অবকাঠামো, জ্বালানি এবং মৌলিক শিল্পখাতে, ব্যাংক ঋণ অর্থায়নের একটি গুরুত্বপূর্ণ উৎস হিসেবে রয়ে গেছে। ব্যাংকিং টাইমসকে দেওয়া এক সাক্ষাৎকারে, জাতীয় আর্থিক ও মুদ্রানীতি উপদেষ্টা পরিষদের সদস্য ড. লে জুয়ান নিয়া, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোর কার্যক্রমে এই অর্থায়নের উৎসের ভূমিকা এবং বৃহৎ অর্থনৈতিক প্রকল্পের জন্য মূলধন সংগ্রহের কিছু প্রতিবন্ধকতা সম্পর্কে তাঁর মূল্যায়ন তুলে ধরেছেন।

মহোদয়, বিগত বছরগুলোর দিকে ফিরে তাকালে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন শিল্পখাতের বিনিয়োগ ও উন্নয়নমূলক কর্মকাণ্ডে ব্যাংক ঋণের ভূমিকাকে আপনি কীভাবে মূল্যায়ন করেন?

বলা যেতে পারে যে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন শিল্পখাতের জন্য ব্যাংক ঋণ একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। এর অন্যতম কারণ হলো, অন্যান্য উৎস থেকে মূলধন সংগ্রহের ক্ষেত্রে এই খাতের সক্ষমতা এখনও বেশ সীমিত।

বেসরকারি উদ্যোগের বিপরীতে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানগুলোর (এসওই) অধিকাংশ সম্পদই রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন। তাই, ঋণের জন্য জামানত হিসেবে ব্যবহারযোগ্য সম্পদের মূল্য সবসময় বেসরকারি খাতের মতো নমনীয় হয় না। এদিকে, অনেক এসওই-এর অভ্যন্তরীণ মূলধনের ভান্ডারও সীমিত থাকে, কারণ মুনাফার লক্ষ্যমাত্রার পাশাপাশি তাদের অসংখ্য নীতিগত দায়িত্ব এবং আর্থ-সামাজিক উদ্দেশ্যও পূরণ করতে হয়।

তাছাড়া, তহবিল বরাদ্দের পর মুনাফা থেকে পুনঃবিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ মূলধনের পরিমাণ প্রায়শই বেশ সীমিত থাকে। এমন একটি প্রেক্ষাপটে যেখানে রাষ্ট্রীয় বাজেট উদ্যোগগুলোকে নিয়মিত তহবিল সরবরাহ করতে পারে না, সেখানে রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোর (SOE) বিনিয়োগ প্রকল্প বাস্তবায়নের জন্য ব্যাংক ঋণ একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ উৎস হয়ে ওঠে। এছাড়াও, শেয়ার বাজার থেকে মূলধন সংগ্রহের ক্ষেত্রে অনেক রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগের সক্ষমতা সীমিতই থেকে যায়। যদিও কিছু বড় কর্পোরেশনকে বেসরকারীকরণ করে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে, অধিকাংশ উদ্যোগই হয় তালিকাভুক্ত নয় অথবা তাদের বেসরকারীকরণের হার কম। সুতরাং, মূলধন সংগ্রহের একটি মাধ্যম হিসেবে শেয়ার বাজার এখনও তার ভূমিকা পুরোপুরি পালন করতে পারেনি।

একইভাবে, এই খাতের কর্পোরেট বন্ড ইস্যু করা বেসরকারি খাতের মতো ততটা প্রচলিত নয়।

ফলে, অনেক ক্ষেত্রে রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানগুলো ব্যাংক ঋণের ওপর যথেষ্ট নির্ভরশীল থাকে।

সাম্প্রতিক সময়ে রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন শিল্পখাতে ঋণ ব্যবহারের কার্যকারিতাকে আপনি কীভাবে দেখেন?

সামগ্রিকভাবে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানগুলোর (এসওই) ঋণের গুণমান সাধারণত বেশ ভালো। এর একটি কারণ হলো, এই প্রতিষ্ঠানগুলো প্রধানত তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল এমন সব খাতে কাজ করে যেগুলো অর্থনীতিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, যেমন—জ্বালানি, বিমান চলাচল, তেল ও গ্যাস, পরিবহন, অবকাঠামো এবং টেলিযোগাযোগ।

এই খাতগুলোতে বাজারের চাহিদা স্থিতিশীল, ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে কম এবং এগুলো প্রায়শই দেশের দীর্ঘমেয়াদী উন্নয়ন লক্ষ্যমাত্রার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। তাই, এই খাতে প্রদত্ত ঋণের পরিশোধ ক্ষমতা ও সম্পদের গুণমান সাধারণত ভালো থাকে এবং খেলাপি ঋণের অনুপাতও কম থাকে।

এছাড়াও, অনেক রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানের (এসওই) তুলনামূলকভাবে সুসংগঠিত ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থা এবং জটিল প্রযুক্তিগত ক্ষেত্রে উচ্চ যোগ্যতা ও অভিজ্ঞতাসম্পন্ন কর্মী বাহিনী রয়েছে। তাই, বিনিয়োগ মূলধনের ব্যবহার, বিশেষ করে বড় প্রকল্পগুলোতে, সাধারণত বেশ কঠোর পদ্ধতি অনুসরণ করে বাস্তবায়িত হয়। অর্থনীতিতে অবদানের দৃষ্টিকোণ থেকে, এসওই খাত এখনও অনেক গুরুত্বপূর্ণ শিল্প ও খাতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। তেল ও গ্যাস, বিদ্যুৎ, বিমান চলাচল এবং জাহাজ শিল্পের মতো বৃহৎ কর্পোরেশনগুলো অর্থনীতির অবকাঠামো এবং শক্তি উন্নয়ন লক্ষ্যের সাথে সংযুক্ত।

এই খাতগুলোতে শুধু বিপুল মূলধনের প্রয়োজনই হয় না, বরং দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির জন্য এগুলোর কৌশলগত গুরুত্বও রয়েছে। তাই, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোর (এসওই) বিনিয়োগ প্রকল্পগুলো অনেক ক্ষেত্রেই অর্থনীতির উন্নয়নে উল্লেখযোগ্য ইতিবাচক প্রভাব ফেলে।

পলিটব্যুরোর ৭৯ নং প্রস্তাবে পরিচালনগত দক্ষতা বৃদ্ধি এবং রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগ খাতের অগ্রণী ভূমিকাকে উৎসাহিত করার প্রয়োজনীয়তার উপর জোর দেওয়া অব্যাহত রয়েছে। এই প্রেক্ষাপটে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোকে বৃহৎ প্রকল্প বাস্তবায়নে সহায়তা করার পাশাপাশি দক্ষতা ও স্থায়িত্ব নিশ্চিত করতে ব্যাংকের মূলধন কীভাবে পরিচালিত হওয়া উচিত?

৭৯ নং প্রস্তাবে সরাসরি ব্যাংক ঋণের বিষয়টি উল্লেখ করা হয়নি, বরং এতে প্রধানত গুরুত্বপূর্ণ খাতগুলোতে, বিশেষ করে বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি এবং উদ্ভাবনে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন উদ্যোগগুলোর (এসওই) অগ্রণী ভূমিকার ওপর জোর দেওয়া হয়েছে। তবে, এসওই-গুলোর এই ভূমিকা পালনের জন্য মূলধন অপরিহার্য। বিজ্ঞান ও প্রযুক্তিতে বিনিয়োগে প্রায়শই উচ্চ ঝুঁকি এবং দীর্ঘ পরিশোধের সময়কাল জড়িত থাকে। অনেক গবেষণা ও উন্নয়ন প্রকল্পে প্রায় কোনো জামানত থাকে না, এবং বিনিয়োগের ফলাফলও অনুমান করা খুব কঠিন।

তাই, বাণিজ্যিক ব্যাংকিং ব্যবস্থার পক্ষে এই ধরনের প্রকল্পগুলোতে সম্পূর্ণ অর্থায়ন করা কঠিন হয়ে পড়ে। নীতিগতভাবে, অর্থনীতির স্বল্প ও মধ্যমেয়াদী চাহিদার জন্য ব্যাংকগুলোই হলো মূলধনের প্রধান উৎস। অন্যদিকে, অনেক অবকাঠামো বা প্রযুক্তি প্রকল্পের বিনিয়োগ ফেরত পাওয়ার সময়কাল খুব দীর্ঘ হয়, যা কখনও কখনও কয়েক দশক পর্যন্ত বিস্তৃত থাকে।

অন্যদিকে, এই ধরনের প্রকল্পে অর্থায়নের জন্য ব্যাংক ঋণের উপর অতিরিক্ত নির্ভরতা আর্থিক ব্যবস্থার উপর উল্লেখযোগ্য চাপ সৃষ্টি করবে। তাই, দীর্ঘমেয়াদে ভিয়েতনামের শক্তিশালী মধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী মূলধন সংগ্রহের মাধ্যম গড়ে তোলা প্রয়োজন, বিশেষ করে কর্পোরেট বন্ড বাজার, শেয়ার বাজার এবং উন্নয়ন বিনিয়োগ তহবিল।

এই মূলধন প্রবাহের পথগুলো আরও পূর্ণাঙ্গভাবে বিকশিত হলে, ব্যাংকিং ব্যবস্থা তার কার্যাবলীর সঙ্গে সামঞ্জস্যপূর্ণ ক্ষেত্রগুলোতে মনোনিবেশ করতে পারবে এবং বড় অর্থনৈতিক প্রকল্পগুলো আরও স্থিতিশীল ও টেকসই তহবিলের উৎস পাবে।

৭৯ নং প্রস্তাবে ফিরে এসে বলতে চাই, আমার মতে, রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন প্রতিষ্ঠানগুলোকে বিজ্ঞান ও প্রযুক্তিতে সত্যিকারের অগ্রণী শক্তি হিসেবে গড়ে তুলতে হলে রাষ্ট্রীয় বাজেট থেকে উল্লেখযোগ্য সহায়তা প্রয়োজন, বিশেষ করে গবেষণা কার্যক্রম, প্রযুক্তি অধিগ্রহণ, পরীক্ষাগার বা পরীক্ষামূলক উৎপাদন কেন্দ্র নির্মাণের ক্ষেত্রে…

বহু দেশের অভিজ্ঞতা থেকে দেখা যায় যে, প্রাথমিক পর্যায়ে গবেষণা ও উন্নয়নে অর্থায়নের ক্ষেত্রে রাষ্ট্রই সাধারণত অগ্রণী ভূমিকা পালন করে। প্রযুক্তিটি বিকশিত ও বাণিজ্যিকভাবে চালু হওয়ার পরেই কেবল ব্যবসায়িক খাত এবং আর্থিক ব্যবস্থা আরও গভীরভাবে সম্পৃক্ত হতে পারে।

বর্তমানে, অনেক বড় ব্যাংকের নিয়ন্ত্রণকারী অংশীদারিত্ব রাষ্ট্রের হাতে রয়েছে। আপনার মতে, এই ব্যাংকগুলোর আর্থিক সক্ষমতা উন্নত করতে এবং অর্থনীতিতে মূলধন সরবরাহে তাদের অগ্রণী ভূমিকা অব্যাহত রাখতে কী ধরনের সমাধান প্রয়োজন?

বর্তমানে অন্যতম প্রধান একটি সমস্যা হলো রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর মূলধন বৃদ্ধির ধীর গতি। অর্থনীতিতে ঋণের পরিমাণ বাড়লেও, নিয়ন্ত্রক নিরাপত্তা অনুপাত মেনে চলার জন্য ব্যাংকগুলোকে মূলধন বাড়াতে হবে। আমার মতে, সরকারের একটি সুস্পষ্ট ব্যবস্থা প্রতিষ্ঠা করা উচিত, যা রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোকে তাদের অনুমোদিত মূলধনের পরিপূরক হিসেবে বার্ষিক লাভের একটি অংশ ধরে রাখার অনুমতি দেবে। এই ধরে রাখার হার চক্রাকার ভিত্তিতে, যেমন প্রতি ৩-৫ বছর অন্তর, নির্ধারণ করা যেতে পারে।

এই ব্যবস্থাটি দুটি সুবিধা প্রদান করে। প্রথমত, এটি ব্যাংকগুলোকে মুনাফা ও মূলধন বৃদ্ধির জন্য আরও দক্ষতার সাথে কাজ করতে উৎসাহিত করে। দ্বিতীয়ত, এটি রাষ্ট্রীয় বাজেটকে আরও সক্রিয় হতে সাহায্য করে, যার ফলে প্রতিবার মূলধন বৃদ্ধির প্রয়োজনে রাষ্ট্রীয় বাজেট থেকে অতিরিক্ত তহবিলের জন্য অনুরোধ করার প্রয়োজন এড়ানো যায়। শক্তিশালী আর্থিক সক্ষমতার ফলে, ব্যাংকগুলো ৭৯ নং প্রস্তাবের সাথে সঙ্গতি রেখে বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি এবং উদ্ভাবন খাতে ঋণ প্রদানের জন্য বিনিয়োগ তহবিল প্রতিষ্ঠা করতেও আরও ভালোভাবে সক্ষম হয়। এটি ব্যবসাগুলোকে বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি এবং উদ্ভাবনে বিনিয়োগ বাড়াতে সহায়তা করে, যা উন্নত প্রতিযোগিতা সক্ষমতা এবং টেকসই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিতে অবদান রাখে।

ধন্যবাদ, স্যার!

উৎস: https://thoibaonganhang.vn/von-ngan-hang-tru-cot-tai-chinh-cua-dnnn-180552.html