Expert společnosti Dragon Capital: „Cena certifikátu fondu není měřítkem atraktivity investičního fondu“

(Dan Tri) - V kontextu volatilních trhů se výkonnost investičních fondů stává měřítkem schopnosti řízení rizik a udržení dlouhodobé vize.

Cena certifikátu fondu není měřítkem atraktivity

Jednou z nejčastějších chyb investorů, zejména těch nováčků na trhu, je používání ceny fondových certifikátů k měření ceny a tím k hodnocení dlouhodobé investiční výkonnosti. Cena fondových certifikátů však sotva odráží atraktivitu nebo investiční potenciál fondu, uvedl pan Vo Nguyen Khoa Tuan - Senior Director pro cenné papíry ve společnosti Dragon Capital.

Odborníci společnosti Dragon Capital na akci pro investory (Foto: DC).

Místo obav z ceny tento expert radí investorům, aby věnovali pozornost fundamentálním faktorům, jako je investiční výkonnost ve střednědobém a dlouhodobém horizontu s 2letými, 5letými a 10letými cykly; dlouhodobá investiční strategie fondu; kapacita a reputace správcovské společnosti; transparentnost, schopnost řízení rizik a investiční disciplína týmu správy portfolia.

Příkladem je příběh investičního fondu DC Dynamic Securities (DCDS) spravovaného společností Dragon Capital. Před více než 2 lety se cena 1 certifikátu fondu DCDS pohybovala pouze kolem 61 000 VND. Začátkem července 2025 toto číslo překročilo 92 000 VND, což odpovídá tempu růstu více než 50 % za méně než 3 roky. To ukazuje, že investiční výsledky pramení ze strategie držení správného fondu ve správný čas a s dostatečnou trpělivostí.

Vynikající výkonnost často pramení z dlouhodobých investičních zkušeností.

Podle pana Nguyen Sang Loca, ředitele pro správu portfolia ve společnosti Dragon Capital, spočívá rozdíl v investiční výkonnosti DCDS, zejména v obdobích volatilního trhu, v její proaktivní filozofii řízení rizik a flexibilní investiční strategii.

Pan Nguyen Sang Loc - ředitel pro správu portfolia společnosti Dragon Capital (Foto: DC).

„Tato filozofie byla uplatněna během silné korekce trhu v dubnu loňského roku. Když byl trh v turbulencích a mnoho portfolií bylo ve ztrátě, přísné řízení rizik a včasná obranná opatření pomohly společnosti DCDS nejen vyhnout se většině šoků, ale také mnoho akcií v portfoliu šlo proti trhu, což investorům přineslo hodnotu. Právě tyto rozhodné kroky během tohoto obtížného období přispěly k působivé investiční výkonnosti společnosti DCDS ve výši 51,87 % za poslední 2 roky a 57,27 % za poslední 3 roky,“ uvedl pan Loc.

Čisté jmění prudce vzrostlo, což odráží interní zlepšení

Čistá hodnota aktiv (ČHA) fondu DCDS v posledních týdnech neustále dosahuje nových maxim, uvedl pan Le Anh Tuan, ředitel investiční divize Dragon Capital. Tento růst je podle trhu přiměřený a odráží oživení po založení kótovaných podniků.

Portfolio DCDS v současné době sestává ze 100 % kótovaných akcií, jejichž tržní ceny jsou transparentně určovány na akciovém trhu prostřednictvím mechanismu nabídky a poptávky. Nárůst tržních cen proto odráží očekávání skutečného zlepšení obchodních základů.

Do konce června 2025 zaznamenal index VN nárůst o přibližně 14–15 % ve srovnání se začátkem roku. Zároveň zisky kótovaných podniků vzrostly přibližně o 12–13 %. „Loňský trh byl v důsledku mnoha nepříznivých faktorů silně zlevněn. Současný nárůst je proto zcela v souladu s oživením podniků,“ analyzoval pan Tuan.

Pan Le Anh Tuan - ředitel investičního bloku Dragon Capital (Foto: DC).

Investoři by se místo starostí o to, o kolik trh vzrostl, měli zaměřit na posouzení kvality aktiv ve svých portfoliích. Podniky se solidními fundamenty budou i nadále vytvářet dlouhodobou hodnotu, a to i v případě, že trh zažívá krátkodobé výkyvy.

Určete optimální čas pro dosažení zisku

Ve světě investic si mnoho lidí vždycky klade otázku „kdy je optimální čas na realizaci zisku?“. Podle pana Vo Nguyen Khoa Tuana je většina rozhodnutí o realizaci zisku učiněna příliš brzy a není optimální.

Historie zaznamenává, že v období let 2016-2017, kdy index VN-Index po dlouhém období akumulace v rozmezí 600-700 bodů explodoval, mnoho investorů „zaznamenalo předčasný zisk“ a promeškalo další příležitost k růstu o 50 % až 70 %. V současné době trh zažívá podobné období, kdy se index VN-Index téměř 3 roky akumuloval kolem hranice 1 200-1 300 bodů, zatímco vietnamská ekonomika je přirovnávána ke „stlačené pružině“, která právě zahájila svou první fázi.

Expert společnosti Dragon Capital se podělí o své názory na optimální dobu pro dosažení zisku (Foto: DC).

Pan Tuan také dal radu, která jde proti mentalitě davu: „Když trh zrychluje, pro mnoho lidí je to signál rizika, ale pro nás je to signál ke zvýšení investic.“

Stejný názor sdílí i pan Le Anh Tuan, který uvádí, že investování je skutečný psychologický boj, a proto investorům radí, aby si své investice zjednodušili zaměřením na fundamentální faktory a dodržováním disciplíny pravidelného investování a dlouhodobého držení.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm