Měly by se zvýšit úvěrové limity pro velké projekty?

Uvolnění úvěrových limitů pro velké a důležité projekty v Hanoji nepovede k významnému zvýšení růstu úvěrů.

Maximální výše úvěru pro jednoho klienta je 38 % kapitálu.

Podle návrhu změny rozhodnutí předsedy vlády č. 09/2024 o podmínkách a postupech pro žádost o schválení maximálního úvěrového limitu přesahujícího limit úvěrových institucí a poboček zahraničních bank doplňuje Vietnamská státní banka (SBV) podmínku pro posouzení: klienti musí mít kapitálové potřeby pro investice do velkých a důležitých projektů v Hanoji , které byly schváleny Lidovou radou a předsedou Lidového výboru, jak je stanoveno v usnesení Národního shromáždění č. 258/2025/QH15 (Usnesení o pilotním testování některých specifických mechanismů a politik pro realizaci velkých a důležitých projektů v hlavním městě). U výše uvedených projektů v hlavním městě nesmí maximální navrhovaný úvěrový limit pro jednoho klienta překročit 38 % a pro klienta a jeho spřízněné strany nesmí překročit 52 % vlastního kapitálu komerční banky nebo pobočky zahraniční banky.

Vietnamská státní banka navrhla zvýšení úvěrového stropu pro velké projekty v Hanoji.

Foto: Ngoc Thang

Podle vysvětlení Vietnamské státní banky je důvod pro jasné definování maximálního úvěrového limitu pro jednoho zákazníka nebo zákazníka a spřízněné strany v souladu s předpisy zákona o úvěrových institucích a také s mezinárodní praxí a zkušenostmi. Cílem tohoto nařízení je snížit riziko koncentrace úvěrů v bankách a zároveň zajistit, aby byl úvěrový kapitál alokován mnoha zákazníkům, a omezit koncentraci úvěrového kapitálu pouze u velkých zákazníků nebo skupin zákazníků. V případě velkých kapitálových potřeb se banky mohou rozhodnout navýšit svůj vlastní kapitál nebo poskytnout syndikované úvěry s jinými bankami. V případě syndikace mohou banky splňovat mnohem vyšší limity než běžné limity; zároveň syndikované úvěry zajistí větší bezpečnost systému ve srovnání s nesynergickým poskytováním úvěrů, protože banky společně posuzují úvěry zákazníkům, společně o nich rozhodují a společně nesou odpovědnost za úvěr.

Kromě toho v nedávné době premiér povolil bankám poskytovat úvěry nad rámec limitu na realizaci mnoha důležitých národních projektů s významnými socioekonomickými důsledky, jako je projekt vodní elektrárny Son La, projekt vodní elektrárny Lai Chau, tepelná elektrárna Vinh Tan 4… a naposledy projekt tepelné elektrárny Quang Trach 1. Po přezkoumání je projekt tepelné elektrárny Quang Trach 1 celostátně významným projektem, který od premiéra dosud získal nejvyšší schválení úvěru, přičemž maximální úvěr překročil limit pro Vietnam Electricity Group (EVN) na 38 % jejího vlastního kapitálu a pro EVN a spřízněné strany na 52 % jejich vlastního kapitálu.

Finanční expert Dr. Nguyen Tri Hieu se domnívá, že historicky byly národním klíčovým projektům a projektům s významným socioekonomickým významem, jejichž cílem je plnění úkolů socioekonomického rozvoje, poskytovány úvěry přesahující stanovené limity. Proto je i rozšíření úvěrů na velké projekty v Hanoji v souladu s výše uvedenými kritérii. Nejdůležitější je, že samotné banky se rozhodují o poskytování úvěrů na základě posouzení schopnosti klienta úvěr splácet a také na základě vyhodnocení efektivity využití kapitálu a proveditelnosti projektu. Navrhuje však, aby komerční banky byly povzbuzovány k poskytování úvěrů prostřednictvím syndikovaných úvěrů s jinými bankami, aby se minimalizovala rizika pro samotné banky, pokud půjčí jednomu klientovi nadměrně velké částky.

Upřednostňovat kapitálové toky do investičních aktivit v oblasti výroby.

Vzhledem k tomu, že vláda podporuje infrastrukturní projekty a rozsáhlé úvěrové programy na podporu vysokého hospodářského růstu, je bankovní kapitál silně směřován do prioritních odvětví. Zvýšení úvěrového stropu pro velké projekty v Hanoji je podle některých odborníků potenciálně výhodné pro přední banky z hlediska růstu úvěrů (prostoru) v letošním roce. Naopak někteří vyjadřují obavy, že by to mohlo negativně ovlivnit jejich úvěrové limity v letošním roce.

Dr. Nguyen Tri Hieu sice podpořil zrušení úvěrových stropů pro velké, klíčové projekty, ale zároveň varoval před dalším zvyšováním tohoto stropu růstu vzhledem k rostoucímu inflačnímu tlaku po vypuknutí konfliktu na Blízkém východě, který vedl k prudkému nárůstu cen energií. 15% strop růstu úvěrů pro letošní rok i tak pomůže dosáhnout 10% cíle růstu HDP stanoveného vládou, pokud budou kapitálové toky upřednostňovány pro výrobní a obchodní aktivity. Proto je zásadní, aby Vietnamská státní banka řídila své operace na základě celkového stropu růstu úvěrů pro celý sektor, v souladu se stanovenými cíli.

„Pro každou banku by měly být zrušeny úvěrové limity, aby jí to umožnilo větší autonomii v poskytování úvěrů a řízení rizik na základě dalších kritérií, jako je poměr úvěrů k vkladům, poměr krátkodobého kapitálu ke střednědobým a dlouhodobým úvěrům atd. To by také povzbudilo banky k maximalizaci jejich potenciálu a zapojení se do zdravé konkurence,“ navrhl Dr. Hieu.

Dr. Huynh Thanh Dien z Univerzity Nguyen Tat Thanh podporuje rozhodnutí Vietnamské státní banky zvýšit úvěrový strop pro velké projekty v Hanoji. Argumentuje, že omezení výše úvěru v bance pro zákazníka a spřízněné strany je pouze „ochranou“ ke zmírnění rizika. Při posuzování žádosti o úvěr je zároveň spojeno mnoho podmínek, jako je plán využití kapitálu, efektivita projektu a schopnost zákazníka splácet. To neovlivňuje celkový růst úvěrů v celém sektoru. Domnívá se však, že nejdůležitější je podpořit tok kapitálu z bank do prioritních sektorů a posílit investiční a výrobní aktivity; tempo růstu úvěrů kolem 15 % pro celý sektor by stále stačilo k podpoře hospodářského růstu země.

„Faktory ovlivňující inflaci letos prudce rostou, proto je nutné flexibilně kontrolovat úvěrovou politiku, podporovat hospodářský růst a zároveň omezovat inflaci. Vláda musí kombinovat fiskální politiky, jako je zvyšování veřejných investic, vytváření příznivého podnikatelského prostředí a zajištění efektivní absorpce kapitálu, aby ekonomika mohla i nadále dosahovat vysokého růstu v souladu se stanovenými cíli,“ uvedl dále Dr. Huynh Thanh Dien.

Podporovat využívání kapitálu prostřednictvím dluhopisů.

Velké projekty by měly být povzbuzovány k využívání vypůjčeného kapitálu prostřednictvím emise dluhopisů, spíše než k velkým půjčkám od komerčních bank. Například dluhopisy pro projekty hlavních měst (konkrétně vázané na jednotlivé projekty) by mohly být vydávány pod přísným dohledem státních orgánů. To by zvýšilo důvěru investorů a přilákalo kapitál za nižší cenu než při použití bankovních úvěrů. Navíc u některých nezbytných projektů by stát mohl dokonce garantovat platbu při emisi dluhopisů. To by přispělo k mobilizaci kapitálu od veřejnosti pro hospodářský rozvoj. Pokud by velké projekty měly státní záruky, náklady na kapitál budou nižší než při půjčování od bank, protože banky jako podniky mají náklady a ziskové marže po získání kapitálu od veřejnosti a jeho půjčování.

Dr. Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh University)

Zdroj: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm