Spoření ve zlatě: Potřeba je reálná, ale je třeba opatrnosti

V poslední době se začalo mluvit o touze spořit peníze do zlata. To je skutečná potřeba, ale podle odborníků je potřeba opatrnosti a pečlivého výpočtu.

Skutečná potřeba

Po několika letech v důchodu má paní Minh Nguyet (Hai Ba Trung, Hanoj ) několik spořicích knížek a pravidelně si kupuje zlato, kdykoli má příjem. Obvykle si účty a zlato uchovává ve skříni a nedělá si starosti. Poté, co se však v domě její sestry, který bydlí několik set metrů od její rodiny, objevily známky vloupání, začala přemýšlet.

Podle paní Nguyetové nejsou spořicí knížky problémem, protože i když jsou ukradeny, zloději si peníze nemohou vybrat. Zlato je jiné. Byla doba, kdy chtěla své zlato prodat, aby si ušetřila peníze, ale neudělala to, protože dříve pracovala ve finančním sektoru, takže vždycky pamatovala, že „ne všechna vejce by měla být v jednom košíku“. Proto je odhodlána i nadále spořit peníze a uchovávat si své zlato.

A pak si najednou pomyslela: „Proč nenechat banku zlato?“. Paní Nguyet si přeje, aby banka mohla zlato pro lidi ponechat a vyplácet úroky jako za starých časů. Úspora ve zlatě nejen pomáhá zlatu jako penězům dostat se do oběhu, ale také zajišťuje bezpečnost majetku lidí.

Stejné přání s paní Nguyet sdílí i pan Quang (Tay Mo, Hanoj). Pan Quang se však obává požárů a výbuchů. Jen tento týden došlo jen v Hanoji ke dvěma požárům bytů, které ho znepokojují. Podle pana Quanga se spálené dokumenty dají předělat, ale spálené zlato je „zlaté zlato“. Proto pan Quang také doufá, že bude mít možnost ušetřit ve zlatě, a tím přispět k oběhu peněz.

V poslední době se začalo mluvit o své touze ukládat peníze do zlata. Ilustrační foto.

Potřeba mobilizovat zlato od lidí

V rozhovoru s reportéry z novin Cong Thuong uvedl pan Nguyen Quoc Hung, místopředseda a generální tajemník Vietnamské bankovní asociace, že spoření ve zlatě je spojeno s mnoha problémy.

Pokud uložíte zlato do banky a banka ho nechá ležet, bude to plýtvání. Pokud banka toto zlato použije k půjčování a cena zlata příliš vzroste, zákazník bude trpět, nebo dokonce nebude schopen dluh splatit, což ovlivní i banku.

Opačný názor zaujal ekonomický expert Dr. Ngo Tri Long, který odhadl, že v rukou lidí je 500–600 tun fyzického zlata, což odpovídá 45–50 miliardám USD, ale kvůli nedostatku legálních, transparentních a bezpečných kanálů je nelze mobilizovat pro výrobu a investice. Hlavním důvodem je administrativní politika řízení a monopol zlatých slitků.

Podle nového úrokového sazebníku aktualizovaného v červnu 2025 nabízí HDFC Bank zlaté úvěry s úrokovými sazbami v rozmezí od 9,3 %/rok do 16 %/rok. Foto: Hoang Quyen

Pan Long proto poznamenal: „Ve srovnání s mezinárodní úrovní Vietnam v oblasti správy zlata zaostává.“ Zatímco mnoho zemí zřídilo národní zlaté burzy (Čína, Indie, Thajsko) nebo podpořilo vznik investičních fondů do zlata (zlaté ETF), Vietnam si stále udržuje mechanismus manuálního monopolu.

Pokud jde o využívání zlatých zdrojů od lidí, pan Long uvedl, že Indie mobilizuje zlato od lidí prostřednictvím programu „Gold Monetization Scheme“, v rámci kterého vyplácí úroky vkladatelům ve zlatě a toto zlato znovu používá pro klenotnický průmysl.

Pan Long proto navrhl rozvoj alternativních investičních kanálů; pilotní projekty investičních fondů do zlata, zlatých certifikátů, ukládání zlata prostřednictvím investičních fondů do zlata; vytvoření fondového modelu, který by pomohl přilákat přibližně 500–600 tun zlata, které je v současnosti uloženo mezi lidmi.

Zlato kolísá, půjčování zlata je stále ziskové

Je vidět, že potřeba lidí spořit zlato (z čehož banky zlato půjčují) je skutečná a rizika jsou reálná. Jak ale bylo zmíněno výše, Indie má program „Gold Monetization Scheme“, který vyplácí úroky vkladatelům zlata. Zároveň mnoho bank v zemi, která je druhým největším spotřebitelem zlata na světě , nabízí produkty půjček na zlato s úrokovými sazbami, které mohou kompenzovat kolísání cen zlata.

Graf: Hoang Quyen.

Například produkty půjček na zlato jsou v indické bance HDFC Bank poměrně oblíbené. Podle nového úrokového sazebníku aktualizovaného v červnu 2025 nabízí HDFC Bank půjčky na zlato s úrokovými sazbami od 9,3 %/rok do 16 %/rok. Další indická banka, ICICI Bank, nabízí tento produkt také s úrokovými sazbami od 9,15 % do 18 %/rok.

Je vidět, že úrokové sazby z půjček zlata se pohybují od 9 % do méně než 20 % ročně. Mezitím v posledních 10 letech (s výjimkou roku 2020) růst ceny zlata kolísal pod úrokovou sazbou z půjček zlata.

Konkrétně, pokud jde o kolísání ceny zlata, na konci let 2024 až 2025 dosáhnou ceny zlata SJC přibližně 82,5–84,5 milionu VND/tael (2024); 71,50–74,00 milionu VND/tael (2023); 65,65–66,82 milionu VND/tael (2022); 60,90–61,60 milionu VND/tael (2021); 55,55–56,1 milionu VND/tael (2020); 42,25–42,77 milionu VND/tael (2019); 36,33–36,55 milionu VND/tael (2018); 36,29–36,66 milionu VND/tael (2017); 36,10 – 36,30 milionů VND/tael (2016); 32,20 - 32,70 milionů VND/tael (2015).

Růstová dynamika zlata SJC v letech 2024 až 2016 tedy činí 14,2 % (2024), 10,7 % (2023), 8,5 % (2022), 9,8 % (2021), 31,2 % (2020), 17 % (2019), -0,3 % (2018), 1 % (2017) a 11 % (2016).

Před rokem 2012 byly zlaté úspory a zlatem zajištěné úvěry oblíbenými produkty komerčních bank. Když však ceny zlata prudce kolísaly, objevila se řada rizik. Státní banka proto vydala oběžník č. 11/2011 a poté oběžník č. 12/2012, které bankám nařizují, aby od 30. června 2012 přestaly mobilizovat a půjčovat kapitál ve zlatě. Doposud banky zlato nemobilizují ani nepůjčují, ale mohou si ho ponechat.

Hoang Quyen

Zdroj: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html