Banky agresivně poskytují hypoteční úvěry.

Podíl hypotečních úvěrů v mnoha bankách v první polovině letošního roku prudce vzrostl. Zejména tempo růstu úvěrů v mnoha bankách dosáhlo 20–30 %, což je třikrát více než celkové tempo růstu úvěrů v celém systému.

Kapitál se hrne do nemovitostí.

Finanční zprávy za druhé čtvrtletí roku 2025 ukazují, že v první polovině letošního roku byly nemovitosti pro mnoho bank hlavním přispěvatelem k růstu úvěrů.

Například v Techcombank tvořily v prvních šesti měsících letošního roku úvěry na nemovitosti (včetně úvěrů i dluhopisů) 59 % z celkových nesplacených úvěrů. Včetně individuálních klientů dosáhl podíl úvěrů na nemovitosti v Techcombank přes 64 % z celkových nesplacených úvěrů banky. Konsolidovaný růst úvěrů na nemovitosti v Techcombank (pouze úvěry) dosáhl 21,5 % ve srovnání s koncem roku 2024 (téměř dvojnásobek 11,6% růstu úvěrů banky).

V mnoha dalších komerčních bankách zaznamenaly v první polovině roku také velmi silný růst úvěry na nemovitosti pro podniky. Konkrétně v HDBank dosáhly nesplacené úvěry na nemovitosti 83 125 miliard VND, což představuje nárůst o 22 % oproti začátku roku a tvoří 16,4 % celkových úvěrů. VSHB dosáhly nesplacené úvěry na nemovitosti 163 754 miliard VND, což představuje nárůst o téměř 28,4 % oproti začátku roku a představuje 27,5 % oproti 24,5 % na konci roku 2024. V MB dosáhly úvěry na nemovitosti pro podniky 85 834 miliard VND, což představuje nárůst o téměř 34 % oproti začátku roku a tvoří 9,72 % celkových úvěrů (oproti 8,26 % na konci loňského roku).

Objem nesplacených úvěrů na nemovitosti pro firmy se na konci června 2025 zvýšil u TPBank o 32 %, u PGBank o 30 %, u VietBank o 19 % a u MSB o 15 %...

K 30. červnu 2025 se odhaduje, že nesplacené hypotéky dosáhnou 3,18 milionu miliard VND, což je 2,4krát více než na konci roku 2024 a představuje 18,5 % z celkových nesplacených úvěrů v celém systému.

Není těžké pochopit, proč banky agresivně poskytují úvěry realitnímu sektoru. Analytici společnosti SSI Research se domnívají, že vzhledem k nejistotě ohledně daňové politiky na globálních trzích jsou hlavními hnacími silami růstu úvěrů nemovitosti a infrastruktura. Tato dvě odvětví se těší rostoucí politické pozornosti, což je v souladu s úsilím vlády stimulovat domácí poptávku a udržovat hospodářský růst.

Pan Tran Ngoc Bau, generální ředitel společnosti WiGroup (specializující se na poskytování ekonomických a finančních dat), však varoval, že prudký nárůst úvěrů na nemovitosti v kontextu slabé produkce a spotřeby představuje riziko „nevyváženého“ úvěrového toku.

Spousta kapitálu, levný kapitál, ale musí být investován správným směrem.

Pan Nguyen Anh Tuan, ředitel retailového bankovnictví v Techcombank, vysvětlil zaměření na hypotéky na nemovitosti a uvedl, že poptávka po vlastnictví bydlení mezi lidmi je velmi vysoká. Jedná se o dlouhodobou a stále aktuální potřebu. Vedení Techcombank rovněž potvrdilo, že nesplácené úvěry (NPL) v segmentu hypoték Techcombank jsou přísně kontrolovány a udržují se na úrovni kolem 2 %. Tento poměr je přísně kontrolován díky strategii výběru zajištění od samého začátku a také schopnosti efektivně s ním nakládat. Úvěry se zajištěním mají proto velmi nízkou skutečnou míru ztrát.

Ačkoli banky tvrdí, že rizika jsou nízká, odborníci stále varují před potenciálními riziky. V současné době je balíček úvěrů na sociální bydlení (145 000 miliard VND) vyplácen velmi pomalu kvůli nedostatku nabídky. Úvěry na nemovitosti prudce vzrostly, zejména proto, že banky agresivně poskytují úvěry na luxusní realitní projekty. Pokud tato situace bude pokračovat, dojde k nestabilitě jak na trhu s nemovitostmi, tak v bankovním sektoru.

Vláda si letos klade za cíl růst HDP o 8,3–8,5 %. Ekonomičtí experti se domnívají, že k dosažení tohoto cíle by růst úvěrů za celý rok mohl dosáhnout 18 % namísto 16 %, které na začátku roku stanovila Vietnamská státní banka (SBV).

Vietnamská státní banka (SBV) nedávno (31. července) oznámila zvýšení cílů růstu úvěrů pro úvěrové instituce. Současně SBV požádala úvěrové instituce, aby směřovaly kapitálové toky do výrobních a obchodních sektorů, prioritních sektorů a faktorů růstu a aby přísně kontrolovaly úvěry sektorům s potenciálními riziky a zajistily tak bezpečnost a efektivitu.

Podle ekonomických expertů je tempo růstu úvěrů ve výši 18–20 % v letošním roce v souladu s růstem HDP a úrovní inflace a zatím se nedostalo do bodu „přehřátí“. Toto tempo růstu úvěrů je však bezpečné pouze tehdy, pokud jsou kapitálové toky směrovány do prioritních odvětví. Naopak, pokud úvěry proudí do spekulativních oblastí, jako jsou akcie a nemovitosti, mohly by se vytvořit bubliny na trhu s aktivy, které by vyvíjely tlak na úrokové sazby a inflaci a vytvářely rizika špatných dluhů a makroekonomické nestability.

„Pokud budou kapitálové toky směřovat do prioritních odvětví, růst úvěrů se letos musí zvýšit pouze o 17–18 %, aby bylo dosaženo cíle růstu HDP ve výši 8,3–8,5 %. Pokud však kapitál půjde do spekulativních odvětví, jako jsou akcie a nemovitosti, musí se úvěry zvýšit o více než 20 %, aby bylo dosaženo cíle růstu HDP ve výši 8,3–8,5 %,“ uvedl docent Dr. Nguyen Huu Huan (Univerzita ekonomie v Ho Či Minově Městě).

Uprostřed prudkého nárůstu úvěrů začaly některé komerční banky v posledních měsících mírně zvyšovat úrokové sazby z vkladů v různých splatnostech, a to u velkých vkladů.

V reakci na tuto situaci uspořádala 4. srpna Vietnamská státní banka (SBV) schůzku s komerčními bankami, na které je požádala o stabilizaci úrokových sazeb z vkladů, pokračování ve snižování provozních nákladů, posílení digitální transformace a o připravenost sdílet část zisku za účelem snížení úrokových sazeb z úvěrů. Pan Pham Chi Quang, ředitel odboru měnové politiky (SBV), uvedl, že průměrná úroková sazba z vkladů je pouze 4,18 % ročně, což je v podstatě stabilní ve srovnání s rokem 2024. Průměrná úroková sazba z úvěrů klesla na 6,53 % ročně, což představuje pokles o 0,4 procentního bodu ve srovnání s koncem roku 2024.

Vietnamská státní banka vyžaduje, aby úvěrové instituce kromě udržování stabilních úrokových sazeb usilovaly o jejich snižování a zároveň směřovaly úvěry do výrobních a obchodních sektorů, prioritních sektorů a faktorů růstu, a aby přísně kontrolovaly úvěry sektorům s potenciálními riziky a zajistily tak bezpečnost a efektivitu.

Zdroj: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html