Japonsko zažívá prudký nárůst aktivit v oblasti fúzí a akvizic.

V roce 2024 zaznamenalo Japonsko fúze a akvizice (M&A) v celkové hodnotě přesahující 230 miliard dolarů. Předpokládá se, že tato aktivita zůstane i v roce 2025 dynamická.

Konkrétně v roce 2024 se aktivita v oblasti fúzí a akvizic meziročně zvýšila o 44 % a dosáhla více než 230 miliard dolarů, což představuje nejvyšší tempo růstu od roku 2018. Tento dynamický trend v oblasti fúzí a akvizic byl poháněn zásadním posunem ve strategiích japonských podniků díky bohatým hotovostním rezervám, mnoha společnostem s dobrými obchodními výsledky, ale podhodnoceným, tlaku investorů bojujících za práva akcionářů a globální konkurenci.

Mezi významné obchody patří: privatizace společnosti Seven & i Holdings Co. (mateřské společnosti řetězce samoobsluh 7-Eleven) za 57 miliard dolarů, která měla čelit nabídce na převzetí od společnosti Alimentation Couche-Tard Inc. (vlastníka řetězce Circle K), a jednání mezi společnostmi Honda a Nissan Motor Co. o vytvoření třetí největší automobilky na světě .

Japonské společnosti se stávají proaktivnějšími tváří v tvář zájmu globální konkurence a investorů - Zdroj: Bloomberg

Hedgeové fondy jako Elliott Investment Management a ValueAct Capital Partners hrají v této transformaci klíčovou roli. Zvyšují svou aktivitu v Japonsku a zaměřují se na podhodnocené, ale dobře fungující společnosti. Tyto fondy dostávají podporu od japonského ministerstva hospodářství , obchodu a průmyslu, zatímco instituce jako Tokijská burza cenných papírů rovněž prosazují zlepšení výnosů pro akcionáře.

Podle agentury Bloomberg zaznamenalo Japonsko v roce 2024 téměř 150 aktivistických investorských kampaní, což je o 50 % více než v roce 2023. Podle Kenichiho Sekiguchiho, partnera v advokátní kanceláři Mori Hamada, tento tlak nutí společnosti zvažovat privatizaci nebo fúze s domácími konkurenty. Předpovídá, že v první polovině roku 2025 dojde k několika významným obchodům v hodnotě stovek milionů až miliard dolarů.

Podle Tetsura Onitsuky, partnera investiční firmy EQT AB, se privatizace stává stále atraktivnější možností ve srovnání s tím, že se stanete dceřinou společností konkurenta. Domnívá se, že ačkoliv Japonsko možná ještě nemá tak dynamický trh jako USA, tyto změny ve vnímání vytvářejí pro podniky více příležitostí a možností.

Mezitím, i přes výzvy, jako je slabý jen, japonské společnosti zůstávají aktivní v zahraničních akvizicích, a to především díky vysokým hotovostním rezervám – částečně kvůli odprodeji strategických akciových investic.

Ken LeBrun, partner v advokátní kanceláři Davis Polk & Wardwell, předpovídá, že v příštím roce se uskuteční mnoho obchodů v hodnotě mnoha miliard dolarů. Pro mnoho japonských společností vyžaduje dosažení významného obchodního dopadu rozsáhlé transakce.

Zdroj: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html