Japonsko zažívá boom v oblasti fúzí a akvizic

V roce 2024 zaznamenalo Japonsko fúze a akvizice v hodnotě více než 230 miliard USD. Očekává se, že tato aktivita bude i v roce 2025 pokračovat v aktivním tempu.

Konkrétně v roce 2024 se aktivity v oblasti fúzí a akvizic zvýšily o 44 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a dosáhly více než 230 miliard USD, což představuje nejvyšší tempo růstu od roku 2018. Tento dynamický trend aktivit v oblasti fúzí a akvizic je poháněn zásadní změnou strategie japonských podniků díky bohatým hotovostním rezervám, mnoha společnostem s dobrými obchodními výsledky, které jsou však podhodnocené, tlaku investorů bojujících za práva akcionářů a také globální konkurenci.

Mezi významné obchody patří: privatizace společnosti Seven & i Holdings Co. (mateřské společnosti řetězce samoobsluh 7-Eleven) za 57 miliard dolarů, která měla čelit nabídce na převzetí od společnosti Alimentation Couche-Tard Inc. (vlastníka řetězce Circle K), nebo jednání mezi společnostmi Honda a Nissan Motor Co. o vytvoření třetí největší automobilky na světě .

Společnosti v Japonsku se stávají proaktivnějšími tváří v tvář zájmu globální konkurence a investorů - Zdroj: Bloomberg

Hedgeové fondy, jako jsou Elliott Investment Management a ValueAct Capital Partners, hrají v tomto posunu klíčovou roli. Zvyšují svou aktivitu v Japonsku a zaměřují se na podhodnocené společnosti se silnými obchodními výsledky. Tyto fondy dostávají podporu od japonského ministerstva hospodářství , obchodu a průmyslu, zatímco organizace, jako je Tokijská burza cenných papírů, rovněž prosazují zlepšení výnosů pro akcionáře.

Podle agentury Bloomberg zaznamenalo Japonsko v roce 2024 téměř 150 kampaní aktivistických investorů, což je o 50 % více než v roce 2023. Tento tlak nutí společnosti zvažovat privatizaci nebo fúzi s domácími konkurenty, uvedl Kenichi Sekiguchi, partner v advokátní kanceláři Mori Hamada. Předpovídá několik významných obchodů v první polovině roku 2025 v hodnotě od stovek milionů až po miliardy dolarů.

Privatizace se stává stále atraktivnější možností ve srovnání s tím, že se stane dceřinou společností konkurenta, uvedl Tetsuro Onitsuka, partner investiční firmy EQT AB. Dodal, že ačkoliv Japonsko možná ještě nemá tak dynamický trh jako USA, tyto změny ve vnímání vytvářejí pro podniky více příležitostí a možností.

Mezitím, i přes problémy, jako je slabý jen, japonské společnosti aktivně podnikají zahraniční akvizice, a to především díky svým vysokým hotovostním rezervám – částečně kvůli odprodejům strategických akciových investic.

Ken LeBrun, partner v advokátní kanceláři Davis Polk & Wardwell, předpovídá v nadcházejícím roce řadu obchodů v hodnotě mnoha miliard dolarů. Mnoho japonských společností musí k dosažení významného obchodního dopadu uzavírat rozsáhlé obchody.

Zdroj: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html