Akcie Wall Streetu vzrostly kvůli očekávání, že Fed sníží úrokové sazby.

Americký akciový trh uzavřel 5. prosince (skončil brzy ráno 6. prosince vietnamského času) s mírným růstem, což odráží opatrný, ale pozitivní sentiment investorů uprostřed rostoucích očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) na svém nadcházejícím zasedání sníží úrokové sazby. Signály z nejnovějších inflačních a ekonomických dat tato očekávání nasměrovaly do správných směrů, což je klíčový faktor pro udržení stability Wall Streetu po týdnech značné volatility.

Pozitivní data posilují očekávání snížení sazeb Fedem, Wall Street si udržuje opatrné zisky.

Na konci obchodování index S&P 500 vzrostl o 13,28 bodu (0,2 %) na 6 870,40, což je necelé 1 % od jeho rekordního maxima z října. Index se dokonce krátce dotkl denního maxima, než své zisky zmírnil.

Index Dow Jones vzrostl o 104,05 bodu (0,2 %) na 47 954,99, zatímco index Nasdaq Composite získal 72,99 bodu (0,3 %) na 23 578,13. Naopak akcie s menší kapitalizací si vedly hůře, přičemž index Russell 2000 klesl o 0,4 %, což odráží nedostatek významného toku peněz do rizikovějších akcií.

Celkově za týden index S&P 500 vzrostl o 0,31 %, Nasdaq o 0,91 % a Dow Jones o 0,5 %, což u všech tří indexů znamenalo druhý týden růstu v řadě.

Hlavním tahounem trhu je zpráva o indexu osobních spotřebních výdajů (PCE), což je preferovaný ukazatel inflace Fedu. Nejnovější zpráva ukázala mírný nárůst, který je v souladu s jeho cíli v oblasti cenové kontroly a hraje klíčovou roli v posílení očekávání, že Fed na svém nadcházejícím zasedání sníží úrokové sazby o 0,25 procentního bodu.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME trh počítá s 87,2% šancí, že Fed k tomuto kroku přistoupí, což je prudký nárůst z méně než 30 % před dvěma týdny.

Michael Sheldon, viceprezident a senior portfolio manažer společnosti Washington Trust Wealth Management, k tomu uvedl: „Všechny zraky budou upřeny na středeční zasedání Fedu. Pravděpodobnost snížení sazeb je velmi vysoká, ale trh nečeká jen na rozhodnutí, ale i na politické sdělení pro nadcházející období.“

Investoři také vyhodnocují zpožděná ekonomická data po 43denní odstávce vlády, přičemž pod drobnohledem jsou zejména dílčí ukazatele týkající se spotřeby a práce, a to kvůli jejich přímému dopadu na rozhodnutí Fedu.

Mezi hlavní body obchodování patřila společnost Ulta Beauty, jejíž akcie vzrostly o 12,7 % poté, co společnost zvýšila své celoroční prognózy tržeb a zisku, což posílilo vyhlídky na vánoční nákupní sezónu. Akcie maloobchodníků se obecně obchodovaly pozitivně, přičemž akcie společnosti Victoria's Secret & Co. také vzrostly po oznámení silných výsledků hospodaření.

Sektor mediálních služeb vedl index S&P 500, kde vzrostl o téměř 1 % a dosáhl nového maxima. Zejména akcie společnosti Warner Bros. Discovery vzrostly o 6,3 % poté, co Netflix schválil akvizici své divize streamování televizních studií v hodnotě 72 miliard dolarů, čímž ukončil týden trvající nabídku na převzetí. Akcie Netflixu však klesly o 2,9 %, zatímco konkurenční společnost Paramount Skydance se propadla o téměř 10 %.

Naopak index zdravotní péče oslabil poté, co poradní panel pro vakcíny stáhl své doporučení pro univerzální očkování novorozenců proti hepatitidě B.

Kromě inflace pochází další pozitivní signál z průzkumu Michiganské univerzity, který ukázal, že index spotřebitelské důvěry v prosinci vzrostl z 51,0 na 53,3, což je více, než se očekávalo. To podporuje očekávání oživení výdajů v blížící se vánoční sezóně.

I přes mírný nárůst trhu však objem obchodů 5. prosince dosáhl pouze 16,2 miliardy akcií, což je méně než 20denní průměr 17,72 miliardy akcií. Počet klesajících akcií výrazně převyšoval počet rostoucích akcií na burze NYSE i Nasdaq, což naznačuje, že stále převládá vyčkávací sentiment.

Podle experta Jeda Ellerbroeka ze společnosti Argent Capital Management je neočekávaný nárůst akcií malých společností v posledních týdnech z velké části způsoben očekáváním nižších úrokových sazeb: V čele rally stojí nekvalitní, neziskové a vysoce zadlužené společnosti, k čemuž často dochází, když trh očekává další snižování úrokových sazeb.

Zatímco očekávání snížení úrokových sazeb posilují trh, experti varují, že Fed je i nadále silně závislý na nadcházejících ekonomických datech, včetně:

- Nový inflační index

- Údaje o trhu práce

- Zápis ze zasedání Fedu

- Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti

Jakákoli data naznačující oživení inflace nebo přehřívání trhu práce by mohla vést Fed k větší opatrnosti, což by vedlo k odložení snižování úrokových sazeb a vyvinulo tlak na pokles trhu.

Obchodní seance 5. prosince odrážela „stabilní, ale opatrný“ stav Wall Street. Hlavní indexy mírně vzrostly, inflace podpořila očekávání snížení úrokových sazeb a spotřebitelská nálada se zlepšila. Rozdíly v kapitálových tocích, zejména mezi akciemi velkých a malých společností, však naznačují, že investoři stále testují situaci a čekají na jasnější signály od Fedu.

V současném prostředí analytici doporučují upřednostňovat defenzivní akcie společností s velkou tržní kapitalizací a stabilním finančním základem a zároveň pečlivě sledovat ekonomické zprávy z příštího týdne, které by mohly určovat krátkodobý trend na Wall Street.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html