Blízký východ se stává „bankomatem světa“

Díky velkému množství hotovosti jsou země Perského zálivu považovány za „bankomaty světa “ a hrají klíčovou roli v globálních fúzích a akvizicích.

Před pěti lety byla saúdskoarabská vládou organizovaná investiční akce s názvem „Iniciativa pro investice do budoucnosti“ nazývána „Davos v poušti“ a neúčastnili se jí američtí investoři. Generální ředitelé z Wall Street se stáhli poté, co USA obvinily zemi z odpovědnosti za smrt dvou jejích novinářů.

Ale letos se očekává, že konference v Rijádu, která se bude konat příští měsíc a kterou bude pořádat saúdskoarabský korunní princ Muhammad bin Salmán, bude tak navštěvovaná, že generální ředitelé budou muset za účast zaplatit každý 15 000 dolarů.

Host se účastní konference Future Investment Initiative v Rijádu v Saúdské Arábii 25. října 2022. Foto: Reuters

Poptávka po kapitálu z tohoto státu Perského zálivu roste od roku 2022, jelikož se zúžily finanční prostředky z jiných zemí. Na loňské konferenci se Jásir Al Rumajjan, šéf saúdskoarabského Veřejného investičního fondu (PIF), zúčastnil diskuse u kulatého stolu s vedoucími dvou největších světových firem zabývajících se správou investic, generálním ředitelem společnosti Blackstone Stephenem Schwarzmanem a zakladatelem společnosti Bridgewater Associates Rayem Daliem. Přítomna byla i přední jména v oblasti rizikového kapitálu, včetně generálního ředitele společnosti FTX Sama Bankmana Frieda, který přijel hledat financování.

Ben Horowitz, spoluzakladatel americké firmy rizikového kapitálu Andreessen Horowitz, na konferenci sponzorované PIF letos na jaře uvedl, že Saúdská Arábie je „startup národ“ a korunního prince Mohammeda nazval „zakladatelem“, který pro zemi vytváří novou kulturu a novou vizi.

Země Blízkého východu mají nyní příležitost objevit se na světové finanční scéně a rozšířit svůj globální vliv. Právě v době, kdy tradiční západní investory odrazují rostoucí úrokové sazby a stahují se od soukromých investic, se Blízký východ nachází uprostřed energetického boomu. To je zaplavilo hotovostí. Podle WSJ se státní investiční fondy v regionu staly „bankomaty“ – pumpují peníze do fondů soukromého kapitálu, rizikového kapitálu a nemovitostí, které se potýkají s hledáním peněz jinde.

Trh fúzí a akvizic (M&A) zaznamenal rostoucí zájem ze strany zemí Perského zálivu. Mezi významné nedávné transakce patří fond z Abú Zabí, který koupil společnost Fortress Investment Management za více než 2 miliardy dolarů, a saúdskoarabský fond, který koupil leteckou jednotku společnosti Standard Chartered za 700 milionů dolarů.

Společnosti a fondy pod dohledem poradce pro národní bezpečnost v Abú Zabí šejcha Tahnúna bin Zajeda al-Nahjána se předhánějí v koupi Standard Chartered a investiční banky Lazard. Nedávno také uzavřely dohody o koupi britské společnosti zabývající se zdravotnictvím v hodnotě 1,2 miliardy dolarů a o převzetí kontrolního podílu v kolumbijském potravinářském gigantu v hodnotě téměř 6 miliard dolarů.

Peter Jädersten, zakladatel fundraisingové poradenské společnosti Jade Advisors, uvedl, že je stále obtížnější získat peníze jinde. „Každý teď chce jet na Blízký východ – je to jako stará zlatá horečka v Americe,“ řekl.

Manažeři fondů se hrnou na Blízký východ a často čekají na příležitosti v salóncích státních investičních fondů. Manažeři ze Silicon Valley a New Yorku jsou téměř neustále přítomni v bílé mramorové hale hotelu Four Seasons Abu Dhabi a dalších špičkových hotelů.

Nová dominance Perského zálivu je nejzřetelnější v investicích do soukromého kapitálu. Odrážejí to údaje dvou největších suverénních fondů v regionu. V saúdskoarabském PIF vzrostly závazky k „investičním cenným papírům“ – kategorii, která zahrnuje i soukromé fondy – v roce 2022 na 56 miliard dolarů, oproti 33 miliardám dolarů v předchozím roce. Abú Zabíjský fond Mubadala oznámil, že v roce 2022 zdvojnásobil své závazky na 18 miliard dolarů.

Giganti soukromého kapitálu TPG, KKR a Carlyle Group uvádějí, že zájem z Blízkého východu zůstává silný, zatímco v jiných částech světa klesá. Na červnové konferenci generální ředitel Carlyle Harvey Schwartz uvedl, že investoři z Blízkého východu jsou „velmi proaktivní a velmi aktivní“.

Zatímco region se zotavil, kapitál od tradičních západních investorů klesl, jelikož vyšší globální úrokové sazby si vybraly svou daň na velké části jejich portfolií – zejména akcií a dluhopisů.

Podle PitchBooku investoři v první polovině roku 2023 nalili do amerických fondů rizikového kapitálu 33 miliard dolarů, což je méně než polovina oproti 74 miliardám dolarů ve stejném období roku 2021. Globální fundraising ze všech soukromých fondů loni klesl o 10 % na 1,5 bilionu dolarů, uvádí Preqin.

Mnozí v tomto odvětví očekávají, že pokles bude pokračovat. „Za posledních 12 měsíců je mnohem obtížnější získat kapitál,“ uvedla Brenda Rainey, výkonná viceprezidentka společnosti Bain & Co., která poskytuje poradenství fondům private equity.

Naproti tomu boom uzavírání obchodů v oblasti Perského zálivu byl poháněn dvěma faktory. Zaprvé, rostoucí ceny energií, částečně způsobené konfliktem na Ukrajině, přinesly desítky miliard dolarů do regionálními investičními fondy závislými na ropě.

Zároveň saúdskoarabský korunní princ Mohammed a vysoce postavení představitelé SAE usilují o větší vliv na světové scéně – v geopolitice , financích a sportu. Do státní pokladny pumpují více peněz, aby mohli uzavírat obchody.

Prolínání politiky a financí v regionu učinilo ze Saúdské Arábie, Spojených arabských emirátů a katarských fondů hlavní finanční podporovatele dvou klíčových osobností Trumpovy administrativy: Jareda Kushnera a bývalého ministra financí Stevena Mnuchina, od kterých společně získali miliardy dolarů.

Správci fondů tvrdí, že fondy z Perského zálivu tlačí na své americké protějšky k otevření kanceláří na Blízkém východě, aby si usnadnily získávání investic. Americká investiční firma BlackRock uvedla, že v Rijádu zřídí tým, který má podpořit investice do infrastrukturních projektů v Perském zálivu.

Společnost Millennium Management se sídlem v New Yorku zřídila v roce 2020 kancelář v Dubaji a od té doby následovaly další, včetně soukromé investiční firmy CVC Capital Partners a ExodusPoint Capital Management – ​​největšího startupu hedgeového fondu v historii s počátečním kapitálem 8 miliard dolarů. Evropské společnosti Tikehau Capital a Ardian zřídily specializované týmy v Abú Zabí.

Americký správce alternativních investic Pretium najal v Dubaji veterána v oboru. Společnost Dalio Family Office, která se zabývá správou majetku, si také zřídila kancelář v Abú Zabí. Rajeev Misra, dlouholetý sponzor SoftBank, si zajistil závazky ve výši více než 6 miliard dolarů na nový společný podnik s několika investičními fondy napojenými na Abú Zabí. Své kanceláře stěhují ze Spojeného království do Spojených arabských emirátů.

Divize rizikového kapitálu společnosti Tiger Global se potýkala s hledáním finančních prostředků pro svůj nejnovější fond a opakovaně snižovala svůj cíl o miliardy dolarů. Ztráty a bezútěšnější prostředí pro získávání finančních prostředků odradily mnoho amerických investorů. Firma však našla zachránce v Sanabilu, jednotce PIF. Letos na jaře Sanabil přidal Tiger na svůj veřejný seznam správců fondů, které podporuje, spolu s Founders Fund Petera Thiela a Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, vedoucí investičních oddělení pro startupy v abúzabíjském státním fondu Mubadala, uvedl, že současné globální prostředí dává Mubadale možnost „velmi promyšleně a selektivně“ vybírat fondy, které bude financovat.

Řekl, že Mubadala by mohla vyjednat podmínky, které by jí umožnily koupit podíly ve správci fondu sama nebo investovat společně s dalšími. „My jdeme hlouběji, zaměřujeme se a zapojujeme vybranou skupinu správců,“ řekl.

Phien An ( podle WSJ )

Zdrojový odkaz: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html