Vietnamská bankovní asociace ve spolupráci s příslušnými agenturami uspořádala 15. dubna v Hanoji seminář s názvem „Nesplácené úvěry v novém kontextu“, který nastolil řadu naléhavých otázek v praxi i politice. Hodnocení, varování a návrhy prezentované na semináři naznačují, že řešení nesplácených úvěrů vstupuje do nové fáze se složitějšími výzvami než dříve.
Nesplácené úvěry: „Zmrazené“ zdroje, které je třeba uvolnit.
Ve skutečnosti je s ekonomikou usilující o vysoký růst poptávka po kapitálu pro výrobu a podnikání enormní. Významná část těchto zdrojů je však v současné době „zmrazena“ v nedobytných dluzích, které nebyly důkladně vyřešeny.
Podle pana Nguyen Quoc Hunga, místopředsedy a generálního tajemníka Vietnamské bankovní asociace, nejsou špatné úvěry problémem jen pro bankovní sektor, ale také přímo ovlivňují schopnost dodávat kapitál ekonomice. Když se špatné úvěry zvyšují, banky jsou nuceny vytvářet větší rezervy, čímž snižují úvěrovou kapacitu a zvyšují náklady na kapitál.
Je třeba poznamenat, že rozsah nesplácených úvěrů, pokud by byl plně zohledněn, včetně nesplácených úvěrů v rozvaze, úvěrů, u kterých bylo provedeno řízení rizik, ale které dosud nebyly vymáhány, a potenciálních nesplácených úvěrů, by mohl dosáhnout bilionů dongů. Jedná se o významné číslo, které odráží skutečný tlak na finanční systém.
Z jiného úhlu pohledu se jedná také o „rezervu“ zdrojů. Pokud se s tímto kapitálem efektivně nakládá, může se vrátit do ekonomiky, což přispěje ke snížení nákladů bankovního systému a usnadní podnikům přístup k úvěrům. Otázkou již není, zda se s nedobytnými dluhy vypořádat, ale jak se s nimi vypořádat rychleji, transparentněji a efektivněji.
Současný kontext se výrazně liší od předchozího období. Poté, co vypršela platnost usnesení č. 42 o pilotním řešení špatných pohledávek, čelila ekonomika četným výkyvům: dlouhodobému dopadu pandemie, zpomalení globálního růstu, geopolitické nestabilitě a vnitřním obtížím, kterým čelily podniky. Tyto faktory zvýšily úvěrové riziko. Podniky se potýkaly s výrobou, spotřebou a peněžními toky, což vedlo ke snížení jejich schopnosti splácet dluhy. V důsledku toho měly špatné pohledávky tendenci se zvyšovat, a to jak co do rozsahu, tak i co do složitosti.
Kromě toho prochází obdobím adaptace i trh s nemovitostmi, sektor úzce spjatý s bankovními úvěry, což ještě více ztěžuje nakládání s aktivy zajištěnými v zástavě.
Na semináři se delegáti shodli, že tlak ze strany špatných úvěrů bude v nadcházejícím období nadále růst, pokud nebudou zavedena dostatečně silná a včasná řešení. Toto je varování, které je třeba brát vážně, místo abychom špatné úvěry vnímali jako problém, který může být „absorbován“ ekonomickým cyklem.
Právní rámec je třeba dále zlepšit a harmonizovat.
Jedním z významných identifikovaných problémů jsou překážky v právním rámci a procesu implementace.
Přestože byl zákon o úvěrových institucích novelizován a doplněn tak, aby bankám poskytl více pravomocí, například právo zabavit kolaterál, jeho provádění v praxi neprobíhalo hladce.
Proces zabavování a nakládání s aktivy v zástavě stále čelí mnoha překážkám. Postupy, jako je převod vlastnictví aktiv po dražbě nebo výkon rozsudků, jsou často zdlouhavé a vedou ke sporům. V mnoha případech vznikají spory, které způsobují zpoždění, což úvěrovým institucím ztěžuje vymáhání dluhů.
„Problém zde nespočívá jen v právních předpisech, ale také v koordinaci mezi příslušnými orgány. Nedostatek synchronizace mezi donucovacími orgány, místními úřady a úvěrovými institucemi zpomalil pokrok v řešení špatných dluhů,“ uvedl Dr. Nguyen Quoc Hung. Pokud se tedy toto „úzké hrdlo“ nevyřeší, bude obtížné dosáhnout účinnosti veškerého politického úsilí v praxi.
Další slabinou současného systému je, že trh s obchodováním s dluhopisy se nerozvíjí úměrně poptávce. Počet investorů zapojených do trhu je velmi omezený a skládá se především z bank, společností spravujících aktiva a některých státních organizací. Absence soukromých investorů snižuje dynamiku trhu a nedokáže mobilizovat sociální zdroje.
Mezinárodní zkušenosti mezitím ukazují, že rozvinutý trh s obchodováním s dluhy pomáhá diverzifikovat rizika, zvyšovat likviditu a urychlovat proces řešení nesplácených úvěrů.
Podle Dr. Cana Van Luca, hlavního ekonoma BIDV a člena Národní poradní rady pro finanční a měnovou politiku, je nezbytné povolit nákup a prodej dluhopisů za tržní ceny, a to i pod účetní hodnotou, aby se podpořily transakce a tok kapitálu. Zároveň je nutné vyvinout nástroje, jako je sekuritizace dluhu, a zřídit specializované obchodní platformy.
Klíčovými faktory jsou navíc zlepšení institucí, rozšíření práv zúčastněných subjektů, zvýšení transparentnosti informací a rozvoj sekundárního trhu. „Bez silných reforem bude tlak špatných dluhů nadále růst a ovlivňovat bezpečnost finančního systému,“ varoval Dr. Luc.
Na semináři řečníci rovněž zdůraznili potřebu dalšího zlepšení právního rámce, posílení meziodvětvové koordinace, zvýšení transparentnosti tržních dat a rozšíření práv zúčastněných subjektů. Transparentnost informací je klíčovým faktorem. Pokud jsou informace neúplné, investoři budou váhat, trh se bude potýkat s rozvojem a nedobytné pohledávky budou i nadále „uzamčeny“ v systému.
Dále je třeba posílit roli Vietnamské společnosti pro správu aktiv (VAMC) jakožto ústřední instituce v ekosystému pro řešení nesplácených úvěrů. Kromě pouhého „vymáhání dluhů“ je třeba VAMC poskytnout více nástrojů a pravomocí k hloubější účasti na trhu, od oceňování a restrukturalizace až po distribuci aktiv.
Zdroj: https://nhandan.vn/xu-ly-no-xau-trong-boi-canh-moi-post955807.html
Komentář (0)