TCB-aktier er værdisat til 44.240 VND.

TCB-aktier er i øjeblikket vurderet til VND 44.240 ifølge CSI's analyse. Med positive forretningsresultater i 1. kvartal 2026 fortsætter TCB med at registrere imponerende overskud. Gå ikke glip af de seneste oplysninger om markedet og TCB-aktier.

Ifølge CSI viste Techcombanks (TCB) forretningsresultater for 1. kvartal 2026 vækst fra ikke-renteindtægter og nåede 25 % af den årlige plan.

Trods en relativt langsom kreditvækst i 1. kvartal 2026 på grund af sæsonbestemte faktorer, der kun nåede 785,6 billioner VND (3,76 % i forhold til året før), opnåede Techcombank (TCB) stadig et imponerende overskud før skat på 8,87 billioner VND (22,6 % i forhold til året før), hvilket nåede ca. 25 % af sit mål for hele året.

TCB-aktier er værdiansat til 44.240 VND (illustrativt billede).

I perioden nåede nettorenteindtægterne 9,52 billioner VND (14,6 % år-til-år; -11,73 % kvartal-til-kvartal) på grund af pres fra kapitalomkostninger, hvilket medførte et lille fald i NIM til 3,75 %. Serviceaktiviteterne fungerede dog som et solidt "fundament" for omsætningen, hvor nettoresultatet nåede 3,15 billioner VND (72,2 % år-til-år), primært drevet af betalings- og handelsfinansieringssegmenterne. Den operationelle effektivitet blev optimeret, da driftsomkostningerne (17,8 % år-til-år) voksede med en hastighed svarende til den samlede driftsindtægt (TOI), hvilket bidrog til at opretholde en optimal CIR-ratio på 28,3 % i forhold til året før.

Fordelen ved kapitalomkostninger fra CASA-bufferen er overlegen i lyset af den stram systemlikviditet. I første halvdel af 2026 stod brancheomfattende fundraisingaktiviteter over for mange udfordringer, hvor TCB's værdi af kundefundraising faldt en smule til 599,8 billioner VND (-3,1 % i forhold til året før).

Ikke desto mindre formåede TCB at minimere presset på sine kapitalomkostninger ved at fastholde sin førende position i branchen for CASA-forhold, der nåede 32,6 % i 1. kvartal 2026.

Du vil måske også synes om

Byggeriet af motorvejsprojektet Hanoi-Thai Nguyen-Cho Moi, der går gennem tre nøgleområder, er officielt påbegyndt.For at sikre, at motorvejsprojektet Hanoi-Thai Nguyen-Cho Moi gennemføres til tiden, anmodede vicepremierminister Le Tien Chau Byggeministeriet om at tage føringen og koordinere med relevante ministerier og agenturer for regelmæssigt at overvåge, inspicere og hurtigt løse vanskeligheder og hindringer for projektet.

Brændstofpriser i dag, 1. juli: Verdens oliepriser falder, nye indenlandske priser annonceret.I dag (1. juli) er de internationale brændstofpriser faldet. Indenrigs blev benzinpriserne justeret opad med mere end 1.000 VND/liter i forhold til i går aftes, hvor E10-benzin nåede 21.200 VND/liter, mens dieselpriserne forblev uændrede.

Minh Tuyen Company: Realisering af cirkulært landbrug gennem banebrydende tænkning.Klimaforandringer og organisk affald udgør udfordringer for landbrugssektoren, men Minh Tuyen Company skiller sig ud som et lysende eksempel med sin innovative cirkulære landbrugsmodel.

Selvom CASA-forholdet har en tendens til at falde en smule i overensstemmelse med den generelle tendens, forbliver den rigelige mængde af anfordringsindlån et strategisk våben, der hjælper TCB med at optimere sine kapitalomkostninger i en kontekst, hvor indlånsrenterne har en tendens til at stige, men udlånsrenterne er vanskelige at justere i overensstemmelse hermed.

Ifølge CSI diversificerer TCB sin kreditportefølje og reducerer proaktivt risici koncentreret i fast ejendom. Banken implementerer specifikt en strategi for at ændre sin aktivstruktur inden for de næste 3-5 år med det formål at reducere andelen af ​​ejendomslån til 20-25% af den samlede portefølje for at udvide til usikrede lån og infrastrukturfinansiering.

Ved udgangen af ​​1. kvartal 2026 blev tendensskiftet tydeligt. Udestående ejendomslån og virksomhedsobligationer faldt til cirka 29 % af de samlede udestående lån og nåede 247,3 billioner VND (-2,5 % i forhold til året før). Udestående lån til boligkøb (til individuelle kunder) fortsatte med at vokse stærkt og nåede 276,5 billioner VND (30,2 % i forhold til året før), hvilket tegner sig for 32,42 % af de samlede udestående lån.

Denne vending i porteføljevægtningen indikerer, at TCB har reduceret sit fokus på ejendomsprojekter, samtidig med at den har diversificeret sin risikoportefølje til detailhandelssegmentet, hvilket tilbyder bedre profitmarginer og højere sikkerhed.

TCB står dog også over for visse risici. En af dem er det potentielle pres fra misligholdte lån (NPL'er) på balancen. Trods stram porteføljekontrol kan det negative pres fra visse økonomiske segmenter medføre en lille stigning i NPL-andelen i de kommende kvartaler.

Baseret på ovenstående argumenter forventer CSI, at TCB's indtægtsgenererende aktiver i 2026 vil opnå en gunstig vækstrate på cirka 17 % år-til-år.

På grund af branchens udfordrende makroøkonomiske miljø er antagelsen, at TCB's NIM-margin for hele året fortsat vil falde en smule til 3,4 %. Takket være en solid defensiv buffer med en høj dækningsgrad for udlånstab (LLRC) på 129 % vil TCB dog reducere presset fra hensættelsesomkostninger i de kommende kvartaler, hvilket skaber plads til at øge resultatet før skat for hele året 2026 til forventede 36,9 billioner VND (13,4 % år-til-år).

USA - Vietnam: Gå ikke glip af

Vietnam opfordrer amerikanske virksomheder til at udvide investeringerne i højteknologi.Om morgenen den 26. juni modtog vicepremierminister Ho Quoc Dung Jeff Place, forsyningskædedirektør for Coherent Group (USA), i regeringens hovedkvarter. Under mødet bekræftede vicepremierministeren, at Vietnam opfordrer amerikanske virksomheder til at udvide investeringerne, især inden for højteknologi, innovation og halvlederindustrier.

Opfordre amerikanske virksomheder til at udvide investeringer i højteknologiske sektorer.Vicepremierminister Ho Quoc Dung sagde, at Vietnam byder amerikanske virksomheder velkommen til at fortsætte med at udvide deres aktiviteter i Vietnam, især inden for højteknologiske industrier og sektorer med høj merværdi.

Vietnam og USA styrker samarbejdet om at håndtere konsekvenserne af krigen.VTV.vn - Den 22. juni modtog generalsekretær og præsident To Lam den fungerende sekretær for den amerikanske flåde, Hung Cao.

Selvom profitvæksten er aftaget og ikke længere er så eksplosiv som i den foregående periode, handles TCB i øjeblikket på et meget attraktivt værdiansættelsesniveau efter markedskorrektioner.

TCB-aktier har i øjeblikket et forward P/B-forhold for 2026 på kun 1,1 gange. Ved at anvende P/B-værdiansættelsesmetoden, med et konservativt gennemsnitligt mål for P/B-forhold på 1,5 gange, fastsætter CSI den fair værdi af TCB-aktier til at være VND 44.240 pr. aktie.

Kilde: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-tcb-duoc-dinh-gia-44240-dong-169260630203452978.htm