Aufhebung von Kreditlimits – ein Fahrplan ist erforderlich.

In den letzten Tagen wurde viel darüber diskutiert, ob die maximale Kreditgrenze (Kreditspielraum) für Banken sofort abgeschafft werden soll. Angesichts der volatilen globalen und nationalen Wirtschaftslage erfordert die Abschaffung der Kreditspielräume ein schrittweises Vorgehen.

14 Jahre Erfahrung mit der Anwendung von Kreditlimits.

Kunden bei Transaktionen in der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Foto: Nguyen Quang.

In der offiziellen Mitteilung Nr. 104/CD-TTg zur Stärkung der Effektivität der Geld- und Fiskalpolitik (vom 6. Juli 2025) forderte der Premierminister die vietnamesische Staatsbank auf, für das Gesamtjahr ein Kreditwachstum von rund 16 % gegenüber 2024 anzustreben und bis 2026 die Kreditsteuerung auf marktorientierte Instrumente umzustellen sowie Quoten abzuschaffen. Die vietnamesische Staatsbank wird dringend gebeten, die Auswirkungen umgehend zu überprüfen, zu analysieren und zu bewerten, internationale Erfahrungen zu studieren und die Abschaffung administrativer Instrumente zur Steuerung des Kreditwachstums durch die Zuweisung von Kreditwachstumszielen an die einzelnen Kreditinstitute dringend zu erwägen.

Die vietnamesische Staatsbank wendet seit 14 Jahren Kreditlimits für Kreditinstitute an. Der Grund dafür ist das Jahr 2011, als die Inflation infolge einer lockeren Geldpolitik und eines Handelsdefizits auf 18,13 % anstieg. Die kontinuierlich steigenden Staatsausgaben führten zu einer erhöhten Gesamtnachfrage. Zuvor, von 2005 bis 2010, wuchsen Geldmenge und Kreditvolumen in Vietnam rasant um durchschnittlich 30 % pro Jahr. Die hohe Geldmenge im Umlauf, gepaart mit einem fehlenden entsprechenden BIP-Wachstum, führte zu einer hohen Inflation. Nach einer Straffung der Geld- und Fiskalpolitik sank die Inflation deutlich und erreichte 2015 0,6 %. Von 2020 bis heute bewegt sie sich im Bereich von 1,84 % bis 3,24 %. Das für 2025 erwartete positive Kreditwachstum nach den Auswirkungen der Covid-19-Pandemie hat viele dazu veranlasst, die Abschaffung der Kreditlimits zu erwägen.

Experten zufolge fungieren Kreditlimits für Banken als „Ventil“, das die Geldmenge in der Wirtschaft steuert. Rückblickend hatte ein rasantes Kreditwachstum, das mitunter 30 % überstieg, zahlreiche negative Folgen und Risiken, insbesondere für das Bankensystem und die gesamte Wirtschaft. Im Wettlauf um die Kreditvergabe vergaben die Banken Kredite leichtfertig, was zu einem Anstieg notleidender Kredite führte. Tatsächlich hat der Bankensektor lange Zeit mit der Last notleidender Kredite zu kämpfen gehabt, sodass sich das Kreditlimit als wirksames Mittel zur Beseitigung dieser Kreditausfälle erwiesen hat. In den letzten Jahren wurde das Kreditwachstum bei etwa 12–14 % eingedämmt, wodurch die Stabilität des Bankensystems gewährleistet und die wirtschaftliche Entwicklung gefördert wurde.

Nguyen Duc Huong, ehemaliger Vorstandsvorsitzender der Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), ist überzeugt, dass die Anwendung von Kreditlimits durch die vietnamesische Staatsbank der Bank geholfen hat, das Kreditwachstum flexibel zu steuern. Die Kreditvergabe an Banken erfolgte nach klaren und spezifischen Kriterien wie Größe und Vermögensqualität. Kreditlimits erwiesen sich in der Vergangenheit als äußerst wirksam und trugen zur Stabilisierung des Geldmarktes, zur Entschärfung von Zinskriegen und zur nachhaltigen Stabilität der Banken bei, die als Rückgrat der Wirtschaft gelten. Darüber hinaus ermöglichten Kreditlimits den Behörden, die Geldmenge im Wirtschaftskreislauf zu kontrollieren und so die Inflation proaktiv einzudämmen und zur Stabilität des Währungswertes beizutragen.

Es bleibt ein wirksames Instrument.

Laut der Führung der vietnamesischen Staatsbank werden zwar Kreditlimits angewendet, diese werden jedoch flexibel an die aktuelle wirtschaftspolitische Lage im Inland sowie an die Entwicklungen der Weltwirtschaft angepasst. So wurden beispielsweise im Jahr 2024 die Kredite nicht wie in den Vorjahren in Raten vergeben, sondern den Banken zu Jahresbeginn das gesamte Kreditwachstumsziel auf Basis ihrer Finanzkennzahlen zugewiesen. Dies ermöglicht den Banken eine proaktive Planung ihrer Kreditaktivitäten. Das Ziel ist jedoch nicht starr; die Aufsichtsbehörde passt es fortlaufend an die wirtschaftliche Lage und die Situation der Banken an. Tatsächlich hat die Staatsbank im Jahr 2024 die Kreditlimits für Banken mit guten Wachstumsraten zweimal erhöht und für Banken, die die Wachstumsziele nicht erreicht haben, gesenkt.

Um das angestrebte BIP-Wachstum von über 8 % im Jahr 2025 zu erreichen, hat die vietnamesische Staatsbank ein Kreditwachstumsziel von 16 % festgelegt, was einer zusätzlichen Geldmenge von 2,5 Billionen VND entspricht. Zum 30. Juni belief sich der ausstehende Kreditbestand des Bankensystems auf über 17,2 Billionen VND, ein Anstieg von 9,9 % gegenüber Ende 2024 und von 19,32 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 – die höchste Kreditwachstumsrate seit 2023.

Viele argumentieren, dass Kreditlimits angesichts des aktuellen, stark von Bankfinanzierungen abhängigen Wirtschaftsklimas weiterhin ein wirksames Instrument zur Steuerung der Geldmenge darstellen. Langfristig könnten Kreditlimits jedoch aufgegeben und andere Instrumente eingesetzt werden, allerdings erst, wenn die Marktbedingungen ausgereift sind und die Geldpolitik nicht mehr wie derzeit mehrere Ziele gleichzeitig verfolgen muss.

Die Umsetzung eines Fahrplans der vietnamesischen Staatsbank zur Einschränkung und letztendlichen Abschaffung der Zuweisung von Kreditwachstumszielen an einzelne Kreditinstitute wird im aktuellen Kontext als notwendig erachtet. Die Staatsbank muss jedoch die Faktoren sorgfältig analysieren, um ein Gleichgewicht zwischen Nutzen und Risiken zu finden. Die Aufhebung von Kreditlimits setzt unter anderem makroökonomische Stabilität, eine kontrollierte Inflation und die allgemeine Gesundheit des Bankensystems voraus.

Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der vietnamesischen Staatsbank:
Es gibt keine dauerhafte Lösung.

Während der Phase der lockeren Geldpolitik (2005–2010) beschleunigte sich das Kreditwachstum rasant und erreichte zeitweise bis zu 54 %, was viele Kreditinstitute an den Rand des Konkurses brachte. Um einen Zusammenbruch des Kreditsystems zu verhindern, entwickelte die vietnamesische Staatsbank daher eine Kreditwachstumsbegrenzung, die positiv zur Förderung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums und zur Inflationsbekämpfung beitrug. Allerdings ist keine Lösung von Dauer. Die vietnamesische Staatsbank erkannte, dass diese administrative Maßnahme angepasst werden musste.

Im Jahr 2025 hob die vietnamesische Staatsbank die Kreditbeschränkungen für ausländische Banken, Nichtbanken-Kreditinstitute usw. auf, sodass diese nur noch für Geschäftsbanken gelten. Dies ist ein Schritt im Fahrplan zur Aufhebung der Kreditbeschränkungen. Die vietnamesische Staatsbank wird Lösungen entwickeln, die den konkreten Gegebenheiten Vietnams entsprechen, um sowohl die Makroökonomie zu stabilisieren als auch die Inflation einzudämmen. Sie wird die Maßnahmen zur Aufhebung der Kreditbeschränkungen gründlich untersuchen und evaluieren.

Außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Huu Huan - Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt:
Eine auf Zimmerkapazitäten basierende Kreditvergabe ist nicht mehr zeitgemäß.

Die Kreditsteuerung durch die Vergabe von Kreditlimits ist seit Langem etabliert. Daher sollte die vietnamesische Staatsbank deren Abschaffung erwägen, denn obwohl die Verwaltung von Kreditlimits effektiv ist, handelt es sich um eine administrative Maßnahme, die nicht mehr zeitgemäß ist. Die historische Lehre des rasanten Kreditwachstums von 2007 bis 2010, das zu hoher Inflation führte, bleibt jedoch relevant, und die vietnamesische Staatsbank musste Kreditlimits einsetzen, um den Geldfluss in den Markt zu regulieren.

Die aktuelle Geldpolitik Vietnams verfolgt mehrere Ziele: Wirtschaftswachstum fördern, Wechselkurs stabilisieren und Inflation eindämmen. Angesichts der Volatilität des Geldmarktes muss die vietnamesische Zentralbank bei der Umsetzung von Kreditbeschränkungen quantitative Modelle anwenden, Daten nutzen und künstliche Intelligenz (KI) zur Analyse einsetzen, um die Lage effektiv zu steuern. Andernfalls drohen wirtschaftliche Schocks wie 2008, als die Inflation aufgrund übermäßiger Kreditlockerung sprunghaft anstieg.

Ökonom Dr. Le Hong Phong, ehemaliger Generaldirektor der LPBank:
Es ist an der Zeit, die Abschaffung von Kreditlimits in Erwägung zu ziehen.

Das Kreditwachstum verläuft positiv und dürfte sich in den verbleibenden Monaten des Jahres weiterhin stark entwickeln. Daher ist die Überlegung der vietnamesischen Staatsbank, die Kreditlimits in naher Zukunft aufzuheben, angemessen.

Die bisherige jährliche Zuteilung von Kreditlimits auf Basis eines festen Prozentsatzes führte mitunter zu einer Unterauslastung. Einige Banken, die ihre Kreditlimits nicht voll ausschöpfen konnten, mussten Wege finden, ihre Ziele bis zum Jahresende zu erreichen, um im Folgejahr von der vietnamesischen Staatsbank ein höheres oder gleichwertiges Kreditlimit zu erhalten. Die Abschaffung der Kreditlimits wird diese ungleiche Nutzung beheben.

Sobald Kreditlimits erreicht sind, orientieren sich Banken bei ihren Entscheidungen an Umfang und Wachstumsrate ihrer Kreditportfolios, ihrer Finanzkraft, ihren Risikomanagementfähigkeiten und ihren Geschäftsstrategien. Folglich fließt Kapital in Sektoren mit hoher Nachfrage und erheblichem Wachstumspotenzial, wie beispielsweise das verarbeitende Gewerbe, Exporte, Hightech-Landwirtschaft, saubere Energie und Infrastruktur.

Thanh Nga schrieb

Quelle: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html