Asien tritt in einen neuen „industriellen Superzyklus“ ein.

Asien galt lange Zeit als „Werkbank der Welt“ und spielte eine zentrale Rolle in globalen Lieferketten – von Elektronik über Industriegüter bis hin zu Fertigungsmaterialien. Laut internationalen Analysten profitiert die Region nun aber nicht nur von der Erholung des Welthandels oder dem Aufkommen künstlicher Intelligenz (KI), sondern tritt in einen neuen „industriellen Superzyklus“ ein, der durch massive Investitionen in KI, Energie, Verteidigung und Produktionsinfrastruktur angetrieben wird.

Laut Chetan Ahya, Chefökonom für Asien bei Morgan Stanley, erlebt Asien einen Strukturwandel in seiner regionalen Wirtschaft, der vor allem durch einen Anstieg der Kapitalinvestitionen sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor bedingt ist.

Es ist nicht nur eine Geschichte über KI.

In jüngster Zeit konzentrierte sich der globale Finanzmarkt vor allem auf die Auswirkungen von KI auf das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensgewinne; viele asiatische Volkswirtschaften, insbesondere Zentren der Chip- und Elektronikfertigung, gelten als Hauptprofiteure des globalen KI-Wettlaufs.

Laut Morgan Stanley ist KI jedoch nur ein Teil eines viel größeren Bildes, das sich in Asien entfaltet.

Die Bank argumentiert, dass die Region in einen mehrjährigen industriellen Investitionszyklus eintritt, nicht lediglich in eine zyklische Erholung der Technologieexporte. Die neuen Impulse resultieren aus grundlegenden Veränderungen, darunter Investitionen in die KI-Infrastruktur, die Energiewende, die Sicherstellung der Energieversorgungssicherheit und erhöhte Verteidigungsausgaben.

Asien ist das weltweit wichtigste Produktionszentrum und erwirtschaftet fast 50 % der globalen industriellen Wertschöpfung. Quelle: Ostasienforum

Morgan Stanley prognostiziert für die nächsten fünf Jahre ein durchschnittliches jährliches Wachstum der gesamten Kapitalinvestitionen in diesen Sektoren von rund 16 % (in US-Dollar). Dies wird das Wachstum der gesamten Kapitalinvestitionen in Asien im selben Zeitraum auf etwa 7 % steigern, was etwa dem Dreifachen der Wachstumsrate im Zeitraum 2023–2025 entspricht.

Prognosen zufolge könnte das Investitionsvolumen in Asien bis 2030 jährlich umgerechnet 16 Billionen US-Dollar erreichen, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem derzeitigen Niveau von rund 11 Billionen US-Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass dieser Anstieg der Investitionen weitreichende Folgeeffekte auf Industrieproduktion, Handel, Beschäftigung und Konsum in der Region haben könnte.

Die ersten Anzeichen sind aufgetaucht.

Laut Morgan Stanley deuten aktuelle Wirtschaftsdaten darauf hin, dass sich in Asien ein neuer Industriezyklus abzuzeichnen beginnt.

Viele Indikatoren im Zusammenhang mit Produktion und Investitionen haben inzwischen mehrjährige Höchststände erreicht und nähern sich sogar dem Niveau von 2017-2018 an oder übertreffen es. In diesem Zeitraum erholte sich die Weltwirtschaft nach einer Phase langsamen Wachstums deutlich.

Bemerkenswert ist, dass die Importe von Investitionsgütern – ein Indikator für die Nachfrage nach Investitionen in Maschinen und Anlagen – den Höchststand des Zeitraums 2017/18 übertroffen haben. Auch der asiatische Einkaufsmanagerindex (PMI) erreichte Anfang des Jahres den höchsten Stand seit über vier Jahren, während das Wachstum der Industrieproduktion fast seinen höchsten Stand seit vier Jahren verzeichnete.

Ein weiteres positives Zeichen ist die deutliche Erholung der Exporte außerhalb des Technologiesektors seit dem vierten Quartal, nachdem diese im Großteil des Jahres 2025 schwächelten. Die Handelsdaten für April und Anfang Mai dieses Jahres zeigen trotz des Drucks durch steigende Energiepreise weiterhin einen positiven Trend.

Analysten zufolge spiegelt dies die Stärke des industriellen Investitionszyklus wider, der mittlerweile so groß ist, dass er kurzfristige Risiken aus geopolitischer Instabilität und den Energiemärkten ausgleichen kann.

Künstliche Intelligenz treibt eine neue Welle von Infrastrukturinvestitionen voran.

Einer der offensichtlichsten Treiber dieses neuen Zyklus ist die KI und das damit verbundene Technologie-Ökosystem.

Die rasante Entwicklung der generativen KI in den letzten zwei Jahren hat eine enorme Nachfrage nach Rechenzentren, Prozessoren, Hochleistungselektronik und Rechenleistungsinfrastruktur ausgelöst.

Große US-amerikanische Technologiekonzerne beschleunigen den Aufbau von KI-Rechenzentrumssystemen weltweit. In diesem Zusammenhang spielen asiatische Chip- und Elektronikkomponentenhersteller eine entscheidende Rolle in der Lieferkette.

Volkswirtschaften wie Südkorea, Japan, China und Taiwan sind derzeit die weltweit führenden Produktionszentren für Halbleiter, Batterien, Elektronik und Hightech-Materialien. Die stark steigende Nachfrage nach KI zwingt Unternehmen in der Region, ihre Investitionen zur Erweiterung ihrer Produktionskapazitäten zu beschleunigen.

Nicht nur Technologieunternehmen, sondern auch viele traditionelle Branchen beginnen, ihre Investitionen in Automatisierung, Rechenzentren und digitale Infrastruktur zu erhöhen, um die Produktivität zu steigern.

Laut Morgan Stanley bleibt die Investitionslücke im Bereich KI zwischen den USA und Asien beträchtlich, was bedeutet, dass Unternehmen in der Region ihre Ausgaben in den kommenden Jahren voraussichtlich weiterhin deutlich erhöhen werden, um mit den globalen Technologietrends Schritt zu halten.

Energiewende und Energiesicherheit

Neben der KI wird der Übergang zu grüner Energie als ein weiterer wichtiger Treiber des neuen industriellen Zyklus angesehen.

China ist seit vielen Jahren führend bei Investitionen in erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Batteriespeicher und saubere Energieinfrastruktur. Allerdings verstärken auch andere Volkswirtschaften in der Region ihre Bemühungen.

Der sprunghafte Anstieg des Strombedarfs durch KI und Rechenzentren zwingt viele Länder zu einem raschen Ausbau ihrer Stromerzeugungskapazitäten. Gleichzeitig drängen Ziele zur Reduzierung der CO₂-Emissionen Regierungen und Unternehmen dazu, weiterhin massiv in Windkraft, Solarenergie, Batteriespeicher und das Stromnetz zu investieren.

Steigende Ölpreise und Störungen der Energieversorgungsketten in den letzten Jahren haben die Energiesicherheit auch für viele asiatische Länder zu einer strategischen Priorität gemacht.

Nach Einschätzung von Experten wird die Energiewende Jahrzehnte dauern und massive Investitionen erfordern, wodurch eine zusätzliche Nachfrage nach Stahl, Kupfer, Zement, Industrieanlagen und Produktionsmaschinen entstehen wird.

Verteidigung hat sich zu einem wichtigen Investitionsbereich entwickelt.

Eine weitere bemerkenswerte Veränderung ist der Trend steigender Verteidigungsausgaben in Asien.

Zunehmende geopolitische Spannungen in vielen Regionen haben die Regierungen veranlasst, die militärische Modernisierung zu beschleunigen und die Investitionen in die Verteidigungsindustrie auszuweiten.

Laut Morgan Stanley wirken sich Verteidigungsausgaben nicht nur auf den Militärsektor aus, sondern kurbeln auch die Industrieproduktion, Hochtechnologie, Präzisionstechnik, neue Werkstoffe und Elektronik an. Diese Investitionswelle könnte zum Ausbau zahlreicher Zulieferindustrien führen, von der Maschinenbauindustrie über die Logistik bis hin zur Rohstoffgewinnung.

Asien profitiert von einem doppelten Vorteil.

Morgan Stanley ist der Ansicht, dass Asien in einer besonders günstigen Position ist, um vom neuen Investitionszyklus zu profitieren.

Einerseits wird die Region von ihrer eigenen Binneninvestitionsnachfrage angetrieben. Andererseits wird Asien als globales Produktionszentrum auch vom zunehmenden Trend industrieller Investitionen in anderen großen Volkswirtschaften profitieren.

Asien trägt derzeit fast 50 % zur globalen industriellen Wertschöpfung bei. Die Volkswirtschaften der Region nehmen Schlüsselpositionen in den Lieferketten für Halbleiterchips, Batterien, Hightech-Materialien, Industriemaschinen und Vorprodukte ein.

Analysten prognostizieren, dass mit den weltweit steigenden Investitionen in KI, Energie und Verteidigung die Nachfrage nach in Asien hergestellten Gütern und Komponenten weiter zunehmen wird. Gleichzeitig könnten stärkere Industrieinvestitionen mehr Arbeitsplätze schaffen, die Löhne erhöhen und den Binnenkonsum ankurbeln – Faktoren, die zum langfristigen Wachstum der Region beitragen werden.

Experten weisen jedoch auch darauf hin, dass die positiven Aussichten für Asien mit zahlreichen Risiken einhergehen, darunter Handelsspannungen, geopolitische Instabilität, Energiepreise und das Risiko eines sich verlangsamenden globalen Wachstums.

Dennoch glauben viele Finanzinstitute angesichts zunehmender Investitionen und seiner zentralen Rolle in den globalen Lieferketten, dass Asien in seine stärkste Phase des industriellen Wachstums seit Anfang der 2000er Jahre eintritt.

Quelle: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html