Laut KBSV verbesserten sich die Einnahmen der Refrigeration and Electrical Engineering Corporation (REE) im ersten Quartal 2026 auf 2.477 Milliarden VND (plus 19 % gegenüber dem Vorjahr/minus 14 % gegenüber dem Vorquartal), während der Nachsteuergewinn des Mutterkonzerns 714 Milliarden VND erreichte (plus 17 % gegenüber dem Vorjahr/plus 15,3 % gegenüber dem Vorquartal), was die positiven Geschäftsergebnisse der Segmente Energie und M&E widerspiegelt.
Es wird empfohlen, Anteile an erneuerbaren Energien zu kaufen (Abbildung beispielhaft).
Mit diesen Ergebnissen hat REE 20,3 % bzw. 25,4 % der Umsatz- und Nachsteuergewinnziele für das Jahr 2026 für die Muttergesellschaft erreicht.
Im ersten Quartal 2026 trug das positive Wachstum des landesweiten Stromverbrauchs zu einer verstärkten Nutzung der Kraftwerke aus dem Bereich der erneuerbaren Energien bei. Die Wasserkraft erreichte dank günstiger hydrologischer Bedingungen rund 7,1 Milliarden kWh (ein Plus von 2 % gegenüber dem Vorjahr). Auch die Windkraft verzeichnete mit 365 Millionen kWh eine stabile Gesamtproduktion, was einem Anstieg von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Laut KBSV ist dieser Erfolg auf verbesserte Fachkompetenzen zurückzuführen. Der Bereich Medien und Unterhaltung verzeichnete im ersten Quartal 2026 positive Erholungszeichen beim Wert der neu abgeschlossenen Verträge, der 4.865 Milliarden VND erreichte (27,7 % mehr als im gesamten Jahr 2025). Dies ist die Hauptgrundlage für KBSV, die Umsatzprognose für den Bereich Medien und Unterhaltung im Vergleich zur vorherigen Prognose um 23 % bzw. 21 % nach oben zu korrigieren. Für 2026/2027 werden Umsätze von 4.892 bzw. 5.072 Milliarden VND erwartet (ein Plus von 39 % bzw. 2 % gegenüber dem Vorjahr).
KBSV ist der Ansicht, dass REE durch drei Faktoren unterstützt wird: die wirtschaftliche Entwicklungsorientierung von Ho-Chi-Minh-Stadt, ein internationales Finanzzentrum zu werden; die zunehmend verbesserte Verkehrsinfrastruktur; und die wettbewerbsfähigen Mietkosten im Vergleich zur Servicequalität von E.Town 6.
KBSV prognostiziert, dass die Einnahmen von REE aus der Vermietung von Büroflächen in den Jahren 2026/2027 um 14 %/6,2 % steigen werden.
Auf Basis der Sum-of-the-Parts-Bewertung, der Geschäftsaussichten und unter Berücksichtigung potenzieller Risiken empfiehlt KBSV eine Kaufempfehlung für REE-Aktien mit einem Kursziel von 60.800 VND pro Aktie, was 21,1 % über dem Kurs vom 8. Juni 2026 liegt.
Quelle: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ree-duoc-khuyen-nghi-mua-169260609212323609.htm
