Was ist los?

Eine Reihe von Umstrukturierungsentscheidungen

Auf der Sitzung vom 18. bis 20. Mai verabschiedete der Vorstand von Hoa Binh Construction (HBC) eine Reihe wichtiger Personal- und Finanzentscheidungen. Diese Entscheidungen sollen HBC nach Überwindung einer Phase finanzieller und personeller Krisen Billionen von VND einbringen.

Besonders bemerkenswert ist, dass Vorsitzender Le Viet Hai den Kauf von 75 % der Kapitaleinlage der Thanh Ngan Real Estate Company Limited anordnete und damit 100 % Eigentum am Projekt 127 An Duong Vuong (Bezirk 10, Bezirk 6, Ho-Chi-Minh-Stadt) erlangte.

Die Gesamtausgaben für dieses Projekt belaufen sich auf 564 Milliarden VND, was dem Erlös aus der Ausgabe von 47 Millionen HBC-Aktien entspricht. Hoa Binh wird 47 Millionen HBC-Aktien zu einem Preis von 12.000 VND pro Aktie ausgeben (das 1,5-Fache des Börsenkurses am Tag der Beschlussfassung).

Das Projekt „127 An Duong Vuong“ umfasst eine Gesamtfläche von 15.394,7 m² und verfügt über eine Baugenehmigung. Davon sind 6.279,6 m² für gewerbliche Wohnungen und Dienstleistungen in Hochhäusern und 6.567,5 m² für Bildungszwecke vorgesehen. Insgesamt wurden 218 Milliarden VND in den Staatshaushalt eingezahlt. Die Grundstückspreise in der Gegend um die An Duong Vuong Straße liegen derzeit bei über 100 Millionen VND/m².

Herr Le Viet Hai (rechts) hatte einst die Absicht, seine Karriere bei HBC an seinen Sohn weiterzugeben. (Foto: HBC)

Laut Herrn Le Viet Hai handelt es sich um ein vielversprechendes Projekt, das dem Konzern erhebliche Einnahmen und Gewinne bescheren wird.

Zwei neue strategische Aktionäre, Pham Quang Hang und Mai Huu Thung, erwarben 47 Millionen HBC-Aktien. Die Gesamtzahl der von diesen beiden Investoren gekauften Aktien entspricht exakt der Anzahl der von Herrn Le Viet Hai gehaltenen Aktien. Herr Hang und Herr Thung stimmten einem Kaufpreisaufschlag von 50 % zu, nachdem sie von der schwierigen finanziellen Lage von Hoa Binh erfahren und deren vielversprechende Strategie zur Erschließung ausländischer Märkte verstanden hatten.

Darüber hinaus genehmigte Hoa Binh Construction den Antrag und die Transaktion zur Kreditvergabe bei der Vietnam Maritime Bank. Gleichzeitig genehmigte die Geschäftsleitung den Rückkauf sämtlicher Anteile von Herrn Le Viet Hai an der Pax International Company sowie die Beitreibung ausstehender Forderungen.

Laut dem Vorsitzenden Le Viet Hai wird Hoa Binh mit diesen strategischen Entscheidungen seine Geschäftslage bald stabilisieren, Schwierigkeiten und Herausforderungen überwinden und seine frühere Position in nicht allzu ferner Zukunft wiedererlangen.

Herr Hai erklärte ferner, dass von insgesamt 21 Klagen wegen Zahlungsverzugs 10 Fälle gerichtlich entschieden wurden und Hoa Binh in allen Fällen obsiegt hat. In diesen Fällen belief sich die in den Büchern ausgewiesene Hauptforderung auf 829 Milliarden VND. Der Gesamtbetrag, den der Beklagte laut Gerichtsurteil an Hoa Binh zu zahlen hat, beträgt 1.223 Milliarden VND, einschließlich Verzugszinsen und sonstiger entstandener Kosten. Dies entspricht einer Steigerung von 47,5 % gegenüber dem ursprünglichen Betrag.

Ist der Bürgerkrieg in Hoa Binh beendet?

Aktuell beläuft sich die Gesamtsumme der eingetriebenen Schulden auf 593 Milliarden VND, wobei aus zehn erfolgreichen Klagen noch 630 Milliarden VND ausstehen. Herr Hai fügte hinzu, dass sich der Immobilienmarkt in naher Zukunft erholen werde, sodass die Schulden schrittweise abgewickelt würden, mit einer Eintreibungsquote von mindestens 100 %. Der eingetriebene Betrag werde um mindestens 15 % der überfälligen Hauptschuld steigen. In der gesamten Geschäftsgeschichte der HBC musste der Vorstand noch nie Schulden aufgrund von Uneinbringlichkeit abschreiben.

Andererseits wird Hoa Binh aufgrund der Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards seine Vermögenswerte in naher Zukunft neu bewerten, da die in seinen Büchern erfassten Zahlen veraltet sind. Beispielsweise wurde das Haus in der Vo Thi Sau 235, der ehemalige Hauptsitz von Hoa Binh, im Jahr 2000 mit lediglich 5,6 Milliarden VND in den Büchern geführt, sein Wert dürfte heute aber mindestens 100 Milliarden VND betragen. Auch das Haus in der Vo Thi Sau 233 und das Grundstück in der Ton That Thuyet 1C im 4. Bezirk von Ho-Chi-Minh-Stadt sind nicht mehr aktuell.

Der Restwert der Maschinen und Anlagen ist deutlich höher als der in der Buchhaltung erfasste Wert. Laut Finanzbericht zum 31. Dezember 2022 belaufen sich die Gesamtinvestitionen in Maschinen und Anlagen bis dato auf 2.208 Milliarden VND, wovon bereits 1.305 Milliarden VND abgeschrieben wurden. Somit verbleiben lediglich 903 Milliarden VND (entspricht nur 40 % der ursprünglichen Anschaffungskosten).

Tatsächlich weist das Gerüstsystem keine nennenswerten Rostspuren oder Beschädigungen auf. Kräne, Hebezeuge, Betonpumpen usw. sind alle in einwandfreiem Zustand. Inflationsbedingt ist der aktuelle Neupreis der Ausrüstung stets höher als der ursprüngliche Anschaffungspreis der vorhandenen Anlagen.

Hoa Binh Construction wird in Kürze nach einer Kapitalerhöhung und einer Neubewertung der Vermögenswerte ihr Eigenkapital anpassen. Diese Eigenkapitalerhöhung wird Hoa Binh helfen, ihre Kreditlinien zu sichern, ihre Finanzkraft deutlich zu verbessern, um akute Liquiditätsschwierigkeiten zu überwinden, und es ihr ermöglichen, alle ausstehenden Schulden gegenüber Lieferanten und Subunternehmern zu begleichen.

Am 18. Mai ernannte HBC Herrn Le Van Nam (Jahrgang 1976) mit Wirkung zum 1. Juni zum Generaldirektor von Hoa Binh Construction (HBC). Herr Nam hatte zuvor eine wichtige Position bei HBC inne, bevor er für eine gewisse Zeit als Generaldirektor zur SCG Construction Group wechselte und am 1. Juni als CEO zu HBC zurückkehrte.

Die HBC genehmigte außerdem die Entlassung von Herrn Truong Quang Nhat aus seiner Position als stellvertretender Generaldirektor auf dessen eigenen Wunsch. Gleichzeitig wurde Herr Nguyen Khanh Hoang (geb. 1982) mit Wirkung zum 1. Juni zum stellvertretenden Generaldirektor ernannt.

Durch die Abberufung von Herrn David Martin Ruiz aus seinem Amt als Mitglied des Verwaltungsrats für die Amtszeit 2022–2027 nach seinem Rücktritt. Der Rücktritt von Herrn David Martin Ruiz wird auf der HBC-Hauptversammlung 2023 behandelt und genehmigt.

Zuvor hatte HBC interne Konflikte erlebt. Der interne Konflikt bei Hoa Binh Construction eskalierte Anfang 2023 und nährte die Befürchtung, dass Vietnams führende Marke einen katastrophalen Niedergang erleben könnte.

Der Bürgerkrieg ist kompliziert, da beide Seiten erwägen, die jeweils andere Seite bei den zuständigen Behörden zu verklagen, bis hin zur "Prüfung der strafrechtlichen Verantwortlichkeit von Einzelpersonen".

Der Streit begann am 14. Dezember 2022, als der Verwaltungsrat einen Beschluss fasste, mit dem er den Rücktritt von Herrn Le Viet Hai als Mitglied des Verwaltungsrats annahm, gleichzeitig Herrn Nguyen Cong Phu zum Vorsitzenden der HBC als Nachfolger von Herrn Hai wählte und Herrn Hieu (den Sohn von Herrn Hai) mit Wirkung zum 1. Januar 2023 zum Generaldirektor der HBC ernannte.

Am Abend des 31. Dezember 2022 gab Hoa Binh Construction jedoch die Verschiebung des Rücktritts von Herrn Le Viet Hai vom Amt des Vorsitzenden des Verwaltungsrats mit Wirkung zum 1. Januar 2023 bekannt; in dem Beschluss wurde auch die Ernennung von Herrn Le Viet Hieu zum Generaldirektor verschoben.

Am Morgen des 1. Januar veröffentlichten mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats, darunter Herr Nguyen Cong Phu, Herr Le Quoc Duy, Herr Duong Van Hung und Herr Albert Antoine, ein Dokument, in dem sie die Aussage von Herrn Le Viet Hai vom 31. Dezember 2022 widerlegten, in der er behauptete, die Sitzung des Verwaltungsrats der HBC sei nicht mit der erforderlichen Anzahl von Mitgliedern besucht worden.

Allerdings haben sich in letzter Zeit mehrere führende Persönlichkeiten der Opposition gegen Herrn Le Viet Hai nacheinander von der HBC zurückgezogen.

Diese Entscheidungen dürften der Hoa Binh Group einen enormen Kapitalzufluss bescheren.

1. Der Verwaltungsrat genehmigte den Verkauf des gesamten Kapitalanteils der Hoa Binh Innovation Center One-Member Limited Company (HBIC) für 167 Milliarden VND. 127 Milliarden VND wurden bereits für das Projekt ausgegeben, sodass ein Gewinn von 40 Milliarden VND verbleibt.

2. Durch den Erwerb der verbleibenden 75 % der Anteile am Projekt 127 An Duong Vuong (Bezirk 10, Distrikt 6, Ho-Chi-Minh-Stadt) von der Thanh Ngan Company erlangt HBC eine 100%ige Beteiligung. Der Verkaufspreis der HBC-Anteile für dieses Projekt betrug 12.000 VND pro Aktie (das 1,5-Fache des aktuellen Börsenkurses).

3. Durch die Umsetzung des Kreditantrags und die Abwicklung der Transaktion mit der Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank. Maximales kurzfristiges Kreditlimit von 2 Billionen VND. Davon maximales Darlehenslimit von 1 Billion VND; maximales Garantielimit von 1 Billion VND. Zweck: Ergänzung des Betriebskapitals, Garantie für den Geschäftsbetrieb, maximale Laufzeit 12 Monate ab Unterzeichnung des Kreditvertrags für die Ausgabe von 5 Millionen Aktien an Sanei.

4. Durch eine Vereinbarung über die Übertragung der Landnutzungsrechte zwischen Herrn Le Viet Hai und Frau Bui Ngoc Mai für 3 Grundstücke mit einer Gesamtfläche von 7.218,6 m² in der Phan Van Hon Straße, Tan Thoi Nhat Ward, Bezirk 12, Ho-Chi-Minh-Stadt, zu einem Preis von 120 Milliarden VND.

5. Durch den Erwerb sämtlicher Anteile von Herrn Le Viet Hai an der Pax International Company auf Basis seines tatsächlich eingebrachten Kapitals (138 Milliarden VND).

Bei all diesen Transaktionen wird Hoa Binh kein Bargeld verwenden, sondern ausschließlich Aktien ausgeben und zuvor für Geschäftszwecke verwendete Vorschüsse zurückfordern. Die Rückzahlung dieser Vorschüsse verschafft HBC zusätzliches Vermögen und stärkt somit ihre Finanzkraft.

Interner Konflikt bei Hoa Binh Construction: Herr Le Viet Hai beantragt außerordentliche Hauptversammlung. Herr Le Viet Hai beantragte in Ausübung seiner Rechte als Hauptaktionär die Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre der Hoa Binh Construction Group Joint Stock Company, um mehrere Mitglieder des Vorstands abzuberufen.

Quelle