Die Silberpreise steigen dramatisch an, der MXV-Index legt um über 2 % zu.

Letzte Woche stiegen die Silberpreise angesichts des knappen Angebots um 12 % und näherten sich der Marke von 80 US-Dollar pro Unze, während der Kaffeemarkt aufgrund von Wetterrisiken und Exportdruck schwankte. Kapital floss zurück in die Rohstoffmärkte und trieb den MXV-Index um mehr als 2 % auf 2.445 Punkte nach oben.

Die Silberpreise verharren auf Rekordhochs, da das physische Angebot knapper wird.

Der globale Metallmarkt hat gerade seine aktivste Handelswoche seit Jahresbeginn abgeschlossen, wobei alle zehn Rohstoffe im Preis gestiegen sind. Im Fokus standen Edelmetalle, insbesondere Silber, angesichts zunehmender geopolitischer Risiken und wachsender Sorgen um das physische Angebot. Zum Handelsschluss am 9. Januar stiegen die COMEX-Silber-Futures für März innerhalb einer Woche um fast 12 % und erreichten ein Rekordhoch von 79,34 US-Dollar pro Unze.

Laut der vietnamesischen Warenbörse (MXV) fiel der starke Anstieg der Silberpreise mit zunehmenden globalen geopolitischen Spannungen und einer defensiven Marktstimmung angesichts der neuen Zollpolitik der US-Regierung unter Präsident Donald Trump zusammen. Diese Faktoren lenkten Kapitalströme in Richtung Silber als alternative sichere Anlage neben Gold.

Besonders bemerkenswert ist der Angebotsschock, unter dem der Markt steht. Ab Anfang 2026 begann China, die Silberexporte einzuschränken, um die Kontrolle über diesen strategischen Rohstoff für seine Energiewende zu stärken. Laut Daten des Internationalen Handelszentrums (ITC) entfielen 2024 rund 12 % der weltweiten Silberexporte auf China. Diese Maßnahme führte unmittelbar zu einer hohen Nachfrage nach physischem Silber auf dem internationalen Markt, insbesondere da Hightech-Industrien kurzfristig kaum alternative Bezugsquellen finden dürften.

Bemerkenswert ist, dass der starke Anstieg der Silberpreise nicht mit einer entsprechenden Ausweitung spekulativer Kapitalflüsse einherging. Daten der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass die Netto-Long-Positionen von Investmentfonds die dritte Woche in Folge auf 14.008 Kontrakte gesunken sind. Dies deutet darauf hin, dass der jüngste Preisanstieg primär durch Käufe am physischen Markt und die Auflösung von Leerverkaufspositionen getrieben wurde und nicht durch gestiegene langfristige Erwartungen institutioneller Anleger.

Auf makroökonomischer Ebene bleibt der Ausblick für die Silberpreise uneinheitlich. Der US-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe lag den zehnten Monat in Folge unter 50 Punkten und erreichte 47,9 Punkte. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche des verarbeitenden Gewerbes wider und birgt Risiken für die industrielle Silbernachfrage. Der US-Arbeitsmarkt zeigte jedoch deutliche Anzeichen einer Abkühlung: Die Zahl der neu geschaffenen Stellen erreichte lediglich rund 50.000 und blieb damit deutlich hinter den Erwartungen zurück. Obwohl die Arbeitslosenquote weiterhin bei 4,4 % liegt, erhöht dieser Abschwung den Druck auf die US-Notenbank (Fed), eine Lockerung der Geldpolitik in Erwägung zu ziehen – ein Faktor, der sich üblicherweise positiv auf die Edelmetallpreise auswirkt.

Im Inland folgten die Silberpreise dem globalen Trend. Der Preis für 999er Silber stieg letzte Woche um mehr als 9 %. In Hanoi und Ho-Chi-Minh-Stadt überstieg der Verkaufspreis 2,61 Millionen VND pro Tael.

Die Kaffeepreise schwanken aufgrund widersprüchlicher Nachrichten aus Südamerika und Südostasien.

Dem allgemeinen Markttrend folgend, verzeichnete auch der Bereich der industriellen Rohstoffe einen starken Kaufdruck, wobei die Preise von fünf der neun Artikel stiegen. Der Fokus des Marktes verlagerte sich jedoch auf Kaffee, wobei die Preise für Arabica und Robusta relativ unterschiedliche Entwicklungen zeigten. Nach drei starken Aufwärtstagen zu Wochenbeginn brachen die Arabica-Kaffeepreise unerwartet ein und machten alle vorherigen Gewinne zunichte. Zum Wochenschluss notierte der März-Kontrakt für Arabica bei rund 7.885 US-Dollar pro Tonne, ein leichter Anstieg von 0,1 % gegenüber der Vorwoche. Die Robusta-Kaffeepreise sanken hingegen leicht um 1,29 % auf 3.903 US-Dollar pro Tonne.

Laut MXV herrscht auf dem globalen Kaffeemarkt ein starker Kampf zwischen Faktoren wie dem rückläufigen Angebot in Südamerika und dem Druck, die Exporte aus Südostasien zu beschleunigen.

In Kolumbien, dem weltweit größten Produzenten von nass aufbereiteten Arabica-Bohnen, zeigen Daten des Nationalen Kaffeebauernverbandes (FNC) einen besorgniserregenden Produktionsrückgang. Im Dezember erreichte die Produktion des Landes nur etwas über 1,23 Millionen Säcke, ein Rückgang von 31,42 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. In den ersten drei Monaten des Erntejahres 2025/26 sank die Produktion im Jahresvergleich um 24,31 % auf 3,7 Millionen Säcke. Laut dem US- Landwirtschaftsministerium (USDA) wird die kolumbianische Produktion für das Erntejahr 2025/26 voraussichtlich 13,8 Millionen Säcke betragen, ein Rückgang von 6,7 % – etwa 1 Million Säcken – gegenüber dem Vorjahr. Dieser Rückgang ist auf übermäßige Regenfälle und Bewölkung während der Blütezeit zurückzuführen.

Im Gegensatz zum Rückgang auf dem südamerikanischen Markt verzeichnen Vietnams Kaffeeexporte Ende 2025 einen starken Anstieg. Daten des Zollamts zeigen, dass die im Dezember abgefertigte Kaffeemenge 182.970 Tonnen erreichte, ein Plus von 43,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das reichliche Angebot aus Vietnam hat den Druck der Knappheit auf dem internationalen Markt etwas gemildert und die Preise für Robusta-Kaffee gedrückt.

Die Versorgungsrisiken in Südostasien bleiben jedoch bestehen, da die Wetterbedingungen weiterhin relativ unvorhersehbar sind. In Indonesien warnt World Weather Inc. vor anhaltenden starken Regenfällen in wichtigen Anbaugebieten in der kommenden Woche, da die Böden gesättigt sein werden. Darüber hinaus prognostiziert das Climate Prediction Center (CPC) des US-amerikanischen Wetterdienstes, dass das La-Niña-Phänomen, das Indonesien überdurchschnittlich hohe Niederschläge beschert, bis Januar anhalten und die Versorgung des Landes kurzfristig gefährden wird.

Auf dem Inlandsmarkt verlief die Exporttätigkeit letzte Woche relativ ruhig. Obwohl ausländische Partner weiterhin an Warenabnahme interessiert waren, ging der Vertragsabschluss nur langsam voran. Viele internationale Kunden warten auf sinkende Preise, da die Ernte in Vietnam ihren Höhepunkt erreicht. Insbesondere in den Regionen Dak Nong und Dak Lak haben einige große Exporteure und Lagerhäuser begonnen, Kaffee einzulagern, da die Preise um 90.000 VND/kg schwanken. Bei einigen Betrieben wurden Transaktionsvolumina von 300 bis 500 Tonnen verzeichnet.

Quelle: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/gia-bac-but-pha-ngoan-muc-mxvindex-tang-hon-2-20260112083631971.htm