Börsenausblick für die Woche vom 26. Februar.

Börsenausblick für die Woche vom 26. Februar bis 2. März: Kurzfristig orientierte Anleger sollten Vorsicht walten lassen.

Der kurzfristige Aufwärtstrend bleibt intakt, und nachdem der VN-Index die psychologische Widerstandsmarke bei 1.200 Punkten durchbrochen hat, musste er diese Unterstützungszone noch nicht erneut testen.

Nach einem Anstieg auf 1.235–1.255 Punkte, entsprechend den Höchstständen im August und September 2023, erlebte der VN-Index eine volatile Handelswoche. Drei Handelstage in Folge schwankte er in einer engen Spanne unterhalb der Widerstandsmarke von 1.235 Punkten. Besonders der letzte Handelstag der Woche (23. Februar), der erste im Jahr 2024, war von dramatischen Schwankungen geprägt: Einem starken Anstieg zu Beginn folgte ein deutlicher Rückgang zum Schluss.

Konkret trieben Bankaktien den Index zu Beginn der Sitzung deutlich auf 1.240 Punkte. Am Nachmittag nahm der Verkaufsdruck jedoch plötzlich zu. Die Korrektur bei Large-Cap- und Bankaktien war der Hauptgrund für den starken Rückgang des VN-Index. Das sehr hohe Handelsvolumen von über 1,3 Milliarden Aktien deutete auf einen starken kurzfristigen Verkaufsdruck hin. Zum Wochenschluss notierte der VN-Index bei 1.212 Punkten und damit weiterhin über der psychologisch wichtigen Marke von 1.200 Punkten sowie leicht höher als zum Ende der Vorwoche.

Im Laufe der Woche erreichte das gesamte Handelsvolumen an der HoSE 118.101 Milliarden VND, ein deutlicher Anstieg, bei einem durchschnittlichen Handelsvolumen von fast einer Milliarde Aktien pro Sitzung. Am 23. Februar 2024 wurden mit 1,327 Milliarden Aktien die höchsten Handelsvolumina seit dem 18. August 2023 verzeichnet. Diese Entwicklung, zusammen mit dem starken Rückgang zum Wochenschluss, deutet auf kurzfristige Ausverkaufsrisiken bei vielen Aktien bzw. Aktiengruppen hin, da der VN-Index zwischen 1.235 und 1.240 Punkten schwankte. Ausländische Investoren erhöhten ihre Handelsaktivität im Laufe der Woche und verkauften netto Aktien im Wert von 1.456,6 Milliarden VND an der HoSE; die Nettoverkäufe an der HNX beliefen sich auf 39,69 Milliarden VND.

Wie bereits erwähnt, hatte der Bankensektor einen erheblichen Einfluss auf den Index. Er zeigte divergierende Kursbewegungen und einen Liquiditätsanstieg, der kurzfristige Kapitalflüsse und damit eine erhöhte Handelsaktivität auslöste. Viele Aktien legten weiterhin deutlich zu und übertrafen frühere Höchststände, darunter BID (+7,11 %), VAB (+6,25 %) und TCB (+4,16 %). Die Mehrheit der Aktien hingegen gab nach, darunter LPB (-4,74 %), HDB (-3,43 %),OCB (-3,18 %) und EIB (-2,65 %).

Zum Wochenschluss verzeichneten viele Aktiengruppen deutliche Kursverluste. Finanzdienstleistungs- und Wertpapieraktien bewegten sich größtenteils in einer engen Spanne und schlossen die Woche überwiegend im Minus, darunter TVB (-7,44 %), APG (5,78 %), VND (-4,96 %), AGR (-4,34 %) usw., mit Ausnahme von IVS (+10,68 %) und HBS (+3,85 %). Auch Immobilienaktien zählten im Vergleich zum Gesamtmarkt zu den schwächsten Performern. Die meisten gaben nach und gerieten zum Wochenschluss unter starken Verkaufsdruck, beispielsweise TCH (-6,20 %), DIG (-6,10 %), PDR (-5,72 %) und ITC (-5,24 %). Ausnahmen bildeten einige Aktien mit Kursausbrüchen wie CCL (+13,26 %), VRE (+13,11 %) und PXL (+10,71 %).

Positiv zu vermerken waren die Aktien von Industrieimmobilien- und Gummiunternehmen, die trotz starken Verkaufsdrucks am letzten Handelstag der Woche dennoch deutliche Kursgewinne bei vielen Aktien verzeichneten, insbesondere bei TIP (+6,83 %), IDV (+6,70 %) und GVR (+3,38 %)... im Gegensatz zu LHG (-2,87 %), DPR (-2,72 %) und KBC (-2,70 %)...

Experten zufolge könnte diese Korrekturphase eine gesunde Phase darstellen, bevor sich der Markt bald wieder ausgleicht und somit erneut Kaufgelegenheiten eröffnet. Ein weiterer wichtiger Faktor ist die gestiegene Marktliquidität, die sowohl Large-Cap- als auch Mid-Cap-Unternehmen in ein ausgewogenes Verhältnis bringt. Anders als Anfang Januar 2024, als die Liquidität auf den VN30 und Blue-Chip-Aktien konzentriert war und dort zunahm, ging der Anstieg der Marktpunkte in den letzten zwei bis drei Wochen mit einer Ausgewogenheit einher, da Kapitalflüsse nun auch in anderen Sektoren als dem VN30 und dem Bankensektor nach Anlagemöglichkeiten suchen.

Kurzfristig betrachtet hat der Markt die starke Widerstandsmarke von 1.250 Punkten erreicht und entsprechend korrigiert. Die psychologische Unterstützung für den Index liegt während dieser Korrektur im Bereich von 1.200 Punkten. Obwohl der Markt weiterhin Erholungspotenzial besitzt, ist zu beachten, dass nach dem ersten Korrekturtag am Freitag weiterhin mit Volatilität zu rechnen ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der kurzfristige Aufwärtstrend zwar weiterhin intakt ist und der VN-Index nach dem Durchbruch der psychologisch wichtigen Widerstandsmarke von 1.200 Punkten diese Unterstützungszone noch nicht erneut getestet hat. Daher erscheint eine Verlangsamung und Korrektur mit einem erneuten Test dieser Unterstützungszone plausibel. Volatilität und Korrekturen sind in den kommenden Handelssitzungen weiterhin wahrscheinlich, und kurzfristig orientierte Anleger sollten in dieser Phase vorsichtig sein, da der VN-Index aktuell an einem hohen Punkt innerhalb seines mittelfristigen Akkumulationskanals notiert und eine Korrektur signalisiert hat, was das kurzfristige Risiko erhöht.

Daher sollten Käufer neuer Positionen diese Marktveränderungen berücksichtigen, um ihre Handelspositionen zu optimieren, anstatt sich von Emotionen und der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), beeinflussen zu lassen. Es wird prognostiziert, dass Kapital auch 2024 weiterhin in Aktiengruppen von Sektoren mit positiven Fundamentaldaten und Wachstumspotenzial zirkulieren wird, wie beispielsweise Banken, Industrieimmobilien, Häfen, Chemie sowie Öl und Gas.

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