Börsenausblick Woche 26.2. – 2.3.: Kurzfristig orientierte Anleger sollten vorsichtig sein.
Der kurzfristige Aufwärtstrend hält weiterhin an, und nachdem der VN-Index die psychologische Widerstandszone bei 1.200 Punkten durchbrochen hat, hatte er noch keine Gelegenheit, diese Unterstützungszone erneut zu testen.
Nach einem starken Anstieg auf 1.235 bis 1.255 Punkte, was dem Höchststand im August und September 2023 entspricht, verzeichnete der VN-Index eine volatile Handelswoche mit drei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit geringen Schwankungen unterhalb der Widerstandsmarke von 1.235 Punkten. Besonders die letzte Sitzung der Woche (23. Februar), die erste Sitzung des Jahres 2024, war von starken Schwankungen geprägt: Ein plötzlicher, starker Anstieg zu Beginn der Sitzung, gefolgt von einem deutlichen Rückgang zum Ende.
Konkret trieben Bankaktien den Index zu Beginn der Sitzung stark auf 1.240 Punkte. Am Nachmittag nahm der Verkaufsdruck jedoch abrupt zu. Die Korrekturen bei Large-Cap- und Bankenaktien waren der Hauptgrund für den starken Rückgang des VN-Index mit einem sehr plötzlichen Handelsvolumen von über 1,3 Milliarden Aktien, was auf einen starken kurzfristigen Abverkaufsdruck hindeutet. Zum Wochenschluss notierte der VN-Index bei 1.212 Punkten und damit weiterhin über der psychologisch wichtigen Marke von 1.200 Punkten sowie leicht über dem Wert vom Ende der Vorwoche.
Im Laufe der Woche erreichte das gesamte Handelsvolumen an der HoSE 118.101 Milliarden VND, ein deutlicher Anstieg. Das durchschnittliche Handelsvolumen lag bei fast einer Milliarde Aktien pro Sitzung. Am 23. Februar 2024 erreichte das Handelsvolumen mit 1.327 Milliarden Aktien den höchsten Wert seit dem 18. August 2023. Diese Entwicklung, kombiniert mit dem starken Rückgang zum Wochenschluss, deutete auf kurzfristige Verteilungsrisiken in vielen Kategorien bzw. Kategorien hin, als der VN-Index zwischen 1.235 und 1.240 Punkten notierte. Ausländische Investoren erhöhten ihre Handelsaktivitäten im Wochenverlauf und verkauften netto Aktien im Wert von 1.456,6 Milliarden VND an der HoSE und 39,69 Milliarden VND an der HNX.
Wie bereits erwähnt, haben Banken mit ihren Divergenzen und der plötzlichen Liquiditätszufuhr, die den kurzfristigen Cashflow ankurbeln und so das Transaktionsvolumen erhöhen, einen großen Einfluss auf den Index. Viele Kennzahlen legten weiterhin deutlich zu und übertrafen ihre bisherigen Höchststände, beispielsweise BID (+7,11 %), VAB (+6,25 %) und TCB (+4,16 %). Die übrigen Kennzahlen gingen hingegen überwiegend zurück, darunter LPB (-4,74 %), HDB (-3,43 %),OCB (-3,18 %) und EIB (-2,65 %).
Allein in der letzten Handelssitzung der Woche verzeichneten viele Aktiengruppen deutliche Kursverluste. Finanzdienstleistungs- und Wertpapieraktien bewegten sich größtenteils in einer engen Spanne und beendeten die Woche überwiegend im Minus, darunter TVB (-7,44 %), APG (5,78 %), VND (-4,96 %), AGR (-4,34 %) usw., mit Ausnahme von IVS (+10,68 %) und HBS (+3,85 %). Auch Immobilienaktien schnitten im Vergleich zum Gesamtmarkt am schlechtesten ab. Die meisten von ihnen gaben unter starkem Verkaufsdruck in der letzten Handelssitzung nach, darunter TCH (-6,20 %), DIG (-6,10 %), PDR (-5,72 %), ITC (-5,24 %) usw. Zu den positiven Werten zählten CCL (+13,26 %), VRE (+13,11 %) und PXL (+10,71 %).
Positiv zu vermerken waren die Aktien von Industriepark-Immobilienunternehmen und der Gummiindustrie. Trotz des starken Verkaufsdrucks zum Wochenschluss konnten viele Aktien dennoch deutlich zulegen, insbesondere TIP (+6,83 %), IDV (+6,70 %) und GVR (+3,38 %)... im Gegensatz zu LHG (-2,87 %), DPR (-2,72 %) und KBC (-2,70 %)...
Experten zufolge handelt es sich um eine Anpassungsphase, die einen gesunden Rhythmus vor der baldigen Marktstabilisierung darstellen könnte. Dies bietet auch wieder Kaufgelegenheiten. Zu den zu berücksichtigenden Schwankungen zählt die gestiegene Marktliquidität, die sich sowohl auf Large-Cap-Unternehmen als auch auf Mid-Cap-Unternehmen auswirkt. Anders als Anfang Januar 2024, als die Liquidität hauptsächlich auf den VN30 und Blue-Chip-Index konzentriert war, hat sich dies in den letzten zwei bis drei Wochen parallel zum Anstieg der Marktindizes ausgeglichen. Der Cashflow sucht nun auch in anderen Branchen neben dem VN30 und dem Bankensektor nach Anlagemöglichkeiten.
Kurzfristig betrachtet hat der Markt die starke Widerstandsmarke von 1.250 Punkten erreicht und die notwendige Korrektur vorgenommen. Die psychologische Unterstützung des Index liegt in dieser Korrekturphase im Bereich von 1.200 Punkten. Obwohl eine Markterholung weiterhin wahrscheinlich ist, ist zu beachten, dass die Prognose aufgrund der Tatsache, dass es sich bei der 6. Handelssitzung erst um die erste Korrektursitzung handelt, noch unsicher ist.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der kurzfristige Aufwärtstrend zwar weiterhin besteht und der VN-Index die psychologische Widerstandszone bei 1.200 Punkten durchbrochen hat, die Unterstützungszone jedoch noch nicht getestet wurde. Daher erscheint eine Verlangsamung und Anpassung mit anschließendem Test dieser Unterstützungszone angemessen. Es ist wahrscheinlich, dass sich die Schwankungen und Anpassungen in den kommenden Handelssitzungen wiederholen werden. Kurzfristig orientierte Anleger sollten in der aktuellen Phase vorsichtig sein, da sich der VN-Index in einem mittelfristigen Akkumulationskanal auf einem hohen Niveau bewegt und Korrektursignale ausgesendet hat, wodurch die kurzfristigen Risiken steigen.
Daher sollten neue Kaufpositionen diese Marktveränderungen berücksichtigen, um ihre Handelspositionen zu optimieren, anstatt sich von emotionalen Faktoren und der Angst, etwas zu verpassen (FOMO), beeinflussen zu lassen. Es wird prognostiziert, dass sich die Cashflows auch 2024 weiterhin um Aktiengruppen in Branchen mit positiven Fundamentaldaten und Wachstumspotenzial drehen werden, wie beispielsweise Banken, Gewerbeimmobilien, Seehäfen, Chemie, Öl und Gas.
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