Ein bedeutendes Blockchain-Event zieht viele junge Menschen an – Foto: GM
Unter anderem stürzte der Wert des AntEx-Tokens des Geschäftsmanns Nguyen Hoa Binh (Shark Binh) um 99 % ab, woraufhin Investoren ihm „Pump-and-Dumping“ vorwarfen. Darüber hinaus wurden in letzter Zeit mehrere betrügerische Kryptowährungsprojekte von der Polizei aufgedeckt, darunter PaynetCoin, Matrix Chain, Wingstep und Game Naga Kingdom.
Diese Realität wirft Fragen hinsichtlich Transparenz, Mechanismen zum Schutz der Teilnehmer sowie der rechtlichen Verantwortung von Emittenten digitaler Vermögenswerte im Kontext immer beliebter werdender neuer Anlageformen auf.
Sind 99 % der Krypto-Projekte Betrug?
Im Gespräch mit Tuoi Tre erklärte der Direktor eines Risikokapitalfonds in Vietnam, er sei eingeladen worden, in das AntEx-Projekt zu investieren und es persönlich zu beraten, habe aber abgelehnt, da es die Kriterien nicht erfülle. „Viele bezeichnen AntEx als wertlose Kryptowährung, als Meme-Coin, aber tatsächlich verfügt dieses Projekt über ein Team und eine durchdachte Marketingstrategie. Deshalb haben viele Investoren aufgrund des guten Rufs des Gründerteams vertraut und investiert“, sagte er.
Nach der Notierung des Tokens an der Börse brach sein Wert jedoch um über 90 % ein, wodurch viele Anleger leer ausgingen. „Das ist eine alte Geschichte, die jetzt wieder aufkommt, weil bekannte Persönlichkeiten involviert sind. Ich selbst habe von Anfang an nicht an die Zukunft des Projekts geglaubt“, sagte er und riet gleichzeitig davon ab, aufgrund des Namens einer berühmten Person zu investieren, um das Risiko eines Totalverlusts zu minimieren.
Frau Ha Vo Bich Van, Finanzberaterin bei Hub Dong Hanh unter der FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, sagte, dass die Aussage „99 % der Krypto-Projekte scheitern, verlieren Geld und sind Betrug“ zwar extrem klinge, aber angesichts der harten Realität des Marktes für digitale Vermögenswerte nicht ganz falsch sei.
Laut Frau Van ist die Ausfall- und Betrugsrate im Bereich Kryptowährungen, DeFi und neu emittierte Token deutlich höher als in traditionellen Anlagebranchen. „Das ist angesichts der vielen kleinen Projekte, mangelnder Transparenz, anonymer Entwicklerteams und des sogenannten ‚Pump-and-Dump‘-Modells nicht verwunderlich. Die meisten dieser Projekte scheiterten nach der anfänglichen Euphoriephase“, so Frau Van.
Frau Van wies jedoch auch darauf hin, dass der gesamte Kryptomarkt nicht mit Betrug gleichgesetzt werden dürfe. „Neben gescheiterten Projekten gibt es nach wie vor viele erfolgreiche und nachhaltige Projekte wie Bitcoin, Ethereum oder große DeFi-Plattformen. Daher kann man nicht sagen, dass alle Projekte ‚verloren‘ sind“, erklärte Frau Van.
Laut Frau Van besteht eines der größten Risiken heutzutage im Fehlen eines Versicherungsmechanismus oder eines zentralen Entschädigungsfonds, falls ein Projekt gehackt, geplündert oder gar nicht mehr genutzt wird. Nur wenige große Plattformen verfügen über einen internen Versicherungsfonds, der Schäden im Falle eines Angriffs ausgleicht, während die meisten kleinen Projekte über keinerlei Mechanismus zum Schutz ihrer Investoren verfügen.
„Investoren können klagen, wenn das Entwicklerteam seine Identität klar preisgibt und die Vermögenswerte nachverfolgt werden können. In der Realität agieren die meisten Entwicklerteams jedoch anonym und grenzüberschreitend, sodass eine rechtliche Durchsetzung nahezu unmöglich ist“, betonte Frau Van.
Kryptowährungen werden genutzt, um Investoren zu „manipulieren“.
Laut Experten ist die Blockchain-Technologie grenzenlos, was vietnamesischen Startups den Zugang zu globalem Kapital erleichtert – im Vergleich zum traditionellen Modell.
Tatsächlich haben in Vietnam viele Unternehmen im Blockchain-Bereich erfolgreich Millionen, ja sogar Dutzende Millionen Dollar an Kapital eingeworben, beispielsweise Kyber Swap (52 Millionen USD), Ninety Eight (6 Millionen USD)...
Dank dessen haben sich diese Unternehmen zu den weltweit führenden Krypto-Dienstleistern entwickelt und bedienen Millionen von Nutzern weltweit. Da dieser Markt jedoch noch jung ist, fehlt es an einem klaren Rechtsrahmen, insbesondere bei der Kapitalbeschaffung. Dies führt dazu, dass viele Einzelpersonen und Organisationen Kryptowährungen gewinnbringend einsetzen, indem sie virtuelles Kapital anfordern, ohne ihre ursprünglichen Verpflichtungen zu erfüllen.
Herr Tran Xuan Tien, Generalsekretär der Ho Chi Minh City Blockchain Association, sagte, dass der Markt zur Begrenzung der oben genannten Risiken seine Kapitalbeschaffungsmethoden im Laufe der Zeit durch neue Formen verbessert habe, wie zum Beispiel ICOs (Projekte, die sich mündlich selbst verpflichten), IDOs (dezentrale Plattformen, die garantieren) und IEOs (zentralisierte Börsen, die garantieren, Listing unterstützen und Liquidität bereitstellen).
„Allerdings haben auch IEOs ihre Grenzen. Wenn ein Projekt seine Versprechen nicht einhält, wird die Börse es lediglich vom Handel ausschließen, und der endgültige Verlust geht dennoch zu Lasten des Investors“, sagte Herr Tien und fügte hinzu, dass zur Risikobegrenzung und zur Wahrung der Markttransparenz jede am Kapitalbeschaffungsprozess beteiligte Partei Verantwortung übernehmen müsse.
klar.
Der Projektinhaber ist der Initiator und trägt daher die höchste Verantwortung für Informationstransparenz, die zweckgebundene Verwendung der Mittel und die Einhaltung des Projektplans. Bei Betrug oder Veruntreuung von Kapital muss der Projektinhaber die rechtliche Verantwortung übernehmen.
Das Projektteam, das für Management und Umsetzung zuständig ist, muss die Verantwortung für die ordnungsgemäße Verwendung des Kapitals gemäß dem angekündigten Plan übernehmen und darf keine betrügerischen Machenschaften oder Kursmanipulationen unterstützen. „Bei Verstößen liegt die Verantwortung nicht nur beim Gründer, sondern auch bei den beteiligten Mitgliedern“, so Herr Tien.
Experten zufolge muss die Fundraising-Plattform (IDO/IEO/Launchpad, Börse) unterdessen als „Gatekeeper“ fungieren, Projekte sorgfältig prüfen, Informationen gewährleisten und die Verwendung des Kapitals überwachen.
„Wenn ein Verstoß vorliegt, kann die Plattform nicht einfach die Verantwortung ablehnen, indem sie das Produkt von der Liste nimmt, sondern muss über einen Entschädigungsmechanismus, rechtliche Unterstützung oder zumindest Informationstransparenz verfügen, um die Anleger zu schützen“, empfahl ein Experte.
Hüten Sie sich vor Betrügern!
Auf die Frage, wie man ein potenzielles Krypto-Projekt für eine Investition bewertet, nannte Jenny Nguyen, COO von Kyros Ventures, ihre drei "unveränderlichen" Kriterien vor einer Investition: Menschen (Team), Produkt (Produkt) und Timing (Timing).
„Man muss wissen, wer dahintersteckt. Wenn das Team anonym ist, lehne ich es sofort ab. Löst das Projekt wirklich das Problem des Marktes oder ist es nur eine schöne Geschichte? Man muss den wahren Wert erkennen“, betonte Jenny Nguyen.
Laut Jenny Nguyen ist es im Prinzip dasselbe, aber wenn der Zeitpunkt falsch ist, wird es ebenfalls scheitern. „Investieren in Kryptowährungen ist wie Achterbahnfahren: Man kann sein Geld über Nacht verdreifachen oder vervierfachen, aber am nächsten Morgen auch alles verlieren. Wichtig ist, zu verstehen, worin man investiert, was man tut und wem man vertraut“, so Jenny Nguyen.
Herr Tran Xuan Tien erklärte, dass Anleger sich ihrer finanziellen Entscheidungen bewusst sein müssten. Denn im Kern sei der Kryptowährungsmarkt nach wie vor ein Finanzmarkt, weshalb die Teilnehmer sowohl über Anlagekenntnisse als auch über ein grundlegendes Verständnis der Blockchain-Technologie verfügen müssten.
„Es ist wichtig, dass jede Entscheidung mit persönlicher Verantwortung verbunden ist, anstatt Versprechungen von ‚sicherem Gewinn‘ nachzujagen, was typische Anzeichen für Betrug sind“, riet Herr Tien und fügte hinzu, dass es beim Investieren als Privatperson notwendig sei, Zeit und Mühe in das Lernen zu investieren.
„Wenn Sie nicht über genügend finanzielle Mittel verfügen, können Sie erwägen, Ihr Vermögen seriösen Fonds anzuvertrauen. Wenn Sie sich entscheiden, auf den Rat anderer zu hören, müssen Sie auch bereit sein zu akzeptieren, dass alle Risiken und Verluste in Ihrer eigenen Verantwortung liegen“, schlug Herr Tien vor.
Frau Ha Vo Bich Van empfiehlt Anlegern außerdem, vor einer Beteiligung Vorsicht walten zu lassen und jedes Projekt sorgfältig anhand des Entwicklerteams, der Tokenstruktur, der Prüfbarkeit, der Transparenz und des Fortschritts der Roadmap zu bewerten. „Es ist wichtig, nicht alles auf eine Karte zu setzen und die Projektentwicklung genau zu beobachten, um auf ungewöhnliche Anzeichen umgehend reagieren zu können“, so Frau Van.
Laut Frau Van sollten Investoren transparente Projekte mit realen Nutzern, angemessener Kapitalisierung und ohne unrealistische Gewinnversprechen priorisieren. „Wenn Projekte künftig im Rahmen der vietnamesischen Rechtslage durchgeführt werden, sollten Investoren auf klare Verträge bestehen und sich von professionellen Rechts- und Finanzberatern beraten lassen, um ihre Rechte zu wahren“, so Frau Van.
Schwer auf der Blockchain nachzuverfolgen
Laut Experten im Bereich der Kryptowährungen ist es ohne die direkte Zusammenarbeit internationaler Börsen relativ schwierig, die Identität von Besitzern von Kryptowährungs-Wallets aufzuspüren und zu überprüfen.
Die On-Chain-Analyse kann lediglich Wallet-Adressen – eine Folge digitaler Zeichen – identifizieren, aber nicht die Identität der dahinterstehenden Person ermitteln. „Manche mögen vermuten, dass die Wallet-Adresse jemandem gehört, aber das ist reine Spekulation und hat keinen Beweiswert“, sagte Jenny Nguyen.
Herr Tran Xuan Tien räumte zudem ein, dass die Identitätsprüfung von Betrügern im Blockchain-Bereich nicht einfach sei. Die Rückverfolgung hänge von vielen Faktoren ab: der Art der Transaktion, der Verwendung anonymer Tools wie „Money Mixers“ und der Höhe des erzielten Geldbetrags.
„Obwohl viele Transaktionen von Ermittlern nachverfolgt werden können, besteht immer noch die Möglichkeit, dass die Person, die den Betrug direkt begeht, nicht ermittelt wird. Daher ist es notwendig, einen Rechtsrahmen zu schaffen, der Plattformen und Projekte von Anfang an zu mehr Transparenz verpflichtet“, schlug Herr Tien vor.
Mit dem Inkrafttreten der Pilotverordnung zu Krypto-Assets gehen Experten davon aus, dass ein klarerer Rechtsrahmen dazu beitragen wird, dass Transaktionen an von staatlichen Aufsichtsbehörden lizenzierten Börsen durchgeführt werden können, was die Transparenz erhöht und die Interessen inländischer Investoren schützt.
Warten auf einen rechtlichen Rahmen für digitale Vermögenswerte
Nach Ansicht von Experten werden die meisten Kryptowährungstransaktionen in letzter Zeit aufgrund des Fehlens eines spezifischen Rechtsrahmens über internationale Börsen und damit außerhalb der Kontrolle nationaler Behörden abgewickelt.
Vietnam hat jedoch wichtige Schritte zur Schaffung eines rechtlichen Rahmens für digitale Vermögenswerte unternommen. Das Gesetz über die digitale Technologieindustrie , das am 1. Januar 2026 in Kraft tritt, erkennt erstmals digitale Vermögenswerte, einschließlich Krypto-Assets, an und regelt eindeutig Eigentum, Übertragung und Schutz der Rechte der Eigentümer.
Darüber hinaus wurde die Resolution 05/2025 der Regierung zur Erprobung des Managements des Krypto-Asset-Handelsmarktes für 5 Jahre erlassen. Darin werden die Grundsätze der Token-Ausgabe festgelegt, Projekte müssen über reale Basiswerte verfügen, und es werden Regelungen zu den Bedingungen für die Börsenzulassung, zum Mindestkapital, zu Risikomanagementmechanismen und zur Informationstransparenz getroffen.
Investoren erhalten somit eine rechtliche Grundlage, um ihre Rechte bei Streitigkeiten zu schützen; Projekte und Börsen müssen transparenter arbeiten, geprüft werden und regelmäßig Informationen veröffentlichen. Ein strenger Überwachungsmechanismus trägt ebenfalls dazu bei, das Betrugsrisiko zu minimieren; intransparente Transaktionen werden in den Kontrollrahmen integriert, was dazu beiträgt, Betrug und Vermögensverluste einzudämmen.
„Wenn die Institutionen klar definiert sind, werden die Anleger wirklich geschützt sein und der Markt kann sich gesund entwickeln“, bekräftigte Frau Van.
Was ist eine „Ablaufpumpe“ und ein „Teppichabzieher“?
Viele Kryptoprojekte sind klein, intransparent, haben anonyme Entwicklerteams oder operieren nach dem „Pump-Dump“-Modell – Illustrationsfoto KI
Nach dem Antex-Vorfall fiel in der Branche häufig der Begriff „Pump and Dump“ – eine gängige Form der Preismanipulation im Markt für digitale Vermögenswerte. Diese Methode wird von Investorengruppen oder organisierten Organisationen angewendet.
Jenny Nguyen erklärte, der oben beschriebene Trick sei sehr beliebt, insbesondere bei wertlosen Kryptowährungen, sogenannten „Meme-Coins“, die in über 90 % der Fälle zum Einsatz kämen. Die gängige Methode bestehe darin, dass eine Gruppe still und leise eine große Menge digitaler Vermögenswerte (Token) zu niedrigen Preisen kaufe.
Nachdem die Gruppe genügend Token gesammelt hatte, verbreitete sie gleichzeitig lautstark falsche oder übertriebene Nachrichten in sozialen Netzwerken und Medien, um bei Investoren die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), auszulösen. Dadurch entstand eine Kaufwelle, die den Tokenpreis innerhalb kürzester Zeit dramatisch in die Höhe trieb.
Sobald der Preis das Zielniveau erreicht, verkauft die Manipulationsgruppe gleichzeitig alle zuvor erworbenen Token und erzielt dabei enorme Gewinne. Infolgedessen stürzt der Tokenpreis ab, und Privatanleger, die zu hohen Preisen gekauft haben, verlieren fast ihren gesamten Wert.
„Rug Pull“ ist eine schwerwiegendere Betrugsform, die häufig während des Booms neuer Projekte auftritt. Projektleiter nutzen die Popularität des Marktes aus, um Nutzer zum Kauf von Token aufzufordern.
ihre.
Nachdem sie beträchtliches Kapital eingesammelt hatten, schleusten die Betreiber heimlich alle Vermögenswerte in den Liquiditätspool ein, hoben das gesamte Geld ab und verschwanden. Infolgedessen stürzte der Tokenwert auf null ab, und die Anleger blieben ohne jegliche Investition zurück.
Der globale Kryptowährungsmarkt verzeichnet zahlreiche Fälle von Anlegern, die aufgrund ausgeklügelter Manipulationen und Betrugsmaschen hohe Verluste erlitten haben. „Viele Anleger, die wissen, dass es zu Kurssprüngen und anschließendem Kursverfall kommen wird, stürzen sich dennoch Hals über Kopf in die Märkte, in der Hoffnung, eine günstige Gelegenheit zu nutzen und schnell reich zu werden. Vor dieser Realität muss gewarnt werden“, so Jenny Nguyen.
Quelle: https://tuoitre.vn/map-mo-tien-ao-lua-ga-nha-dau-tu-20251009231513706.htm
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