Die Saigon Glory-Anleihen waren eine herbe Enttäuschung.

Dem Gläubiger bleibt nur eine bittere Pille zu schlucken.

Frau P. Lam (Ho-Chi-Minh-Stadt) berichtete, dass sie 5 Milliarden VND für den Kauf von Anleihen der Tranche SGL-2020.02 der Saigon Glory Co., Ltd. (einer Tochtergesellschaft von Bitexco, im Folgenden Saigon Glory genannt) verwendet habe. Zweck der Emission war die Finanzierung des Projekts „The Spirit of Saigon“ – ein Komplex aus Büros, Gewerbeflächen, Dienstleistungsbetrieben, Wohnungen und einem 6-Sterne-Hotel im Herzen des 1. Bezirks von Ho-Chi-Minh-Stadt, gegenüber dem Ben-Thanh-Markt.

Frau Lam erklärte jedoch, dass sie bisher nur zweimal Zinszahlungen für die Anleihen erhalten habe, jeweils über 100 Millionen VND, und keine weiteren Zahlungen mehr. Obwohl die Fälligkeit der Anleihen verstrichen sei und Saigon Glory zur Rückzahlung des Kapitals verpflichtet sei, habe sie keine Benachrichtigung vom Bauträger erhalten. Da sie weder das Kapital erhalten noch die Zinsen „verschwunden“ habe, beeinträchtige dies ihr Berufs- und Familienleben erheblich, so Frau Lam.

„Saigon Glory hatte zuvor ein Schreiben geschickt, in dem um eine Verlängerung der Anleiheemission gebeten wurde, was ich jedoch ablehnte. Seitdem hat das Unternehmen nicht mehr reagiert. Weder die Zinsen wurden gezahlt, noch wurde ich über die Rückzahlung des Kapitals informiert. Fünf Milliarden VND sind eine große Summe für meine Familie; auf die Zinsen kann ich verzichten, aber Saigon Glory muss mir das Kapital zurückzahlen“, sagte Frau Lam.

Informationen zu Anleiheemissionen der Saigon Glory Company (Foto aus dem Sitzungsprotokoll).

Die von Frau Lam erworbene Anleihe ist nur eine von zehn Anleihen, die Saigon Glory mit einem Gesamtvolumen von 10 Billionen VND begeben hat. Davon wurden 5 Billionen VND im Juni/Juli dieses Jahres fällig, Saigon Glory kam seinen Zahlungsverpflichtungen für Kapital und Zinsen jedoch nicht nach. Die verbleibenden 5 Billionen VND werden im August 2025 fällig.

Da Saigon Glory seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt, prüft das Projekt nun Optionen für den Umgang mit den Sicherheiten.

Antrag auf Abwicklung von Sicherheiten.

Herr Vu Quang Bao - Generaldirektor von Saigon Glory - vertrat die Anleihegläubiger (Tan Viet Securities Joint Stock Company) und die Sicherheitenverwaltungsbank Techcombank und hielt am 6. Oktober ein Treffen im Hauptsitz von Tan Viet Securities (Hanoi) ab.

Das Protokoll der Sitzung wurde von Tan Viet Securities und der Sicherheitenverwaltungsbank genehmigt, während Saigon Glory vorschlug, den Inhalt bezüglich des Wertes der Sicherheiten für die Anleihen auszulassen und sich weigerte, das Protokoll zu unterzeichnen.

Laut Protokoll hat die Techcombank seit Juni dieses Jahres fünfmal die Saigon Glory aufgefordert, die Sicherheiten neu zu bewerten, jedoch ohne Antwort zu erhalten. Im vergangenen September hatte die Bank die Kosten für die Neubewertung vorgestreckt.

Konkret wurde der Wert der Sicherheiten, bei denen es sich um die zukünftigen Immobilien des noch nicht fertiggestellten Turms A handelt, gemäß dem Bewertungszertifikat vom 30. August 2023, ausgestellt von DPV Co., Ltd. (dem Franchisepartner, der zur Nutzung der Marke Colliers Investment Management and Real Estate Services Group in Vietnam berechtigt ist), auf 4,653 Milliarden VND neu bewertet.

Der Wert der Sicherheiten, d. h. der Kapitaleinlage von Saigon Glory, wurde auf Grundlage des Kapitaleinlagebewertungsberichts der DSC Securities Joint Stock Company – Niederlassung Ho-Chi-Minh-Stadt – vom September 2023 auf minus 1.028 Milliarden VND neu bewertet.

Das Projekt „Spirit of Saigon“ wurde für mehrere Monate unterbrochen (Foto: Quang Anh).

Die Bank erklärte, dass der Wert von Turm A laut dem Wertgutachten von Indochina Valuation zuvor 11.551 Milliarden VND betrug – der Wert von Turm A nach Fertigstellung der Bauarbeiten zum 31. Dezember 2024, vorausgesetzt, Saigon Glory verfügt über ausreichende Mittel zur Fertigstellung des Projekts.

Es sei darauf hingewiesen, dass Saigon Glory in ihrem Bericht an die Hanoi Stock Exchange (HNX) angab, 9.915 Milliarden VND der aufgenommenen Anleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND zur Umschuldung und 85 Milliarden VND zur Finanzierung des Projekts verwendet zu haben.

Im September dieses Jahres, als bei Turm A (Teil des Turmkomplexes) erst vier Rohbauten fertiggestellt waren, stellte Saigon Glory die Bauarbeiten ein und hat derzeit keine konkreten Pläne für eine Wiederaufnahme. Laut einem Bewertungsbericht der DSC Securities Company über die Beteiligung von Saigon Glory verfügte das Unternehmen zudem nicht über ausreichende Mittel für die Bauarbeiten.

Das Unternehmen hat überfällige Forderungen in Höhe von über 19 Billionen VND gegenüber Dritten, deren Eintreibung DSC als unwahrscheinlich einschätzt. Daher hat DPV Co., Ltd. den Wert des unfertigen Turms A auf 4.653 Milliarden VND beziffert.

Bezüglich der Vermögenswerte, die die Kapitaleinlage der Saigon Glory Company darstellten, betrug der anfängliche Sicherheitenwert 7.000 Milliarden VND. Laut einer unabhängigen Bewertung durch DSC vom September 2023 reichten die Vermögenswerte des Unternehmens, einschließlich Projekte, Bargeld und Forderungen, nicht aus, um die Gesamtverschuldung des Unternehmens (ca. 32.000 Milliarden VND) zu decken.

Der größte Verlust im Vermögen von Saigon Glory sind die Forderungen gegenüber Dritten in Höhe von über 19 Billionen VND, deren vollständige Einbringung als unwahrscheinlich gilt. Daher kam die Bank zu dem Schluss, dass der beizulegende Zeitwert des Eigenkapitals zum 1. September 2023 im Basisszenario -1,028 Billionen VND beträgt.

Das Szenario bezüglich der Forderungen von Saigon Glory, wie sie von der Bank bewertet wurden (Foto aus dem Protokoll der Sitzung vom 6. Oktober 2023).

Im Protokoll ist vermerkt, dass die Bank während des Treffens Saigon Glory aufforderte, die Sicherheiten (Übergabe von Dokumenten und Durchführung von Vor-Ort-Besichtigungen, Unterzeichnung von Genehmigungsverträgen, soweit dies zur Erleichterung der Versteigerung der Vermögenswerte erforderlich ist) vor dem 31. Oktober 2023 zu übergeben.

Laut der Bank haben die Parteien, falls die Auktion nicht stattgefunden hat oder erfolglos verlaufen ist, das Recht, einen Käufer zu suchen. Vor dem Verkauf an diesen Käufer ist jedoch die Zustimmung des Anleihegläubigers erforderlich. Im Falle einer erfolgreichen Auktion ist Saigon Glory nicht berechtigt, einen Käufer zu suchen.

Gemäß den Bestimmungen des Sicherheitenverwaltungsvertrags werden die Erlöse aus dem Verkauf der Sicherheiten zur Deckung der Verkaufskosten, Steuern, Gebühren usw. verwendet und anschließend zur Auszahlung der Anleihegläubiger eingesetzt. Etwaige Restbeträge werden an die Garantiegeber zurückerstattet.

Sollten die Erlöse aus dem Verkauf der Sicherheiten immer noch nicht ausreichen, um die Anleiheschulden zu decken, ist Saigon Glory verpflichtet, weitere Zahlungen gemäß Artikel 307 des Bürgerlichen Gesetzbuches zu leisten.

Das Projekt „Spirit of Saigon“ befindet sich in bester Lage im Bezirk 1 von Ho-Chi-Minh-Stadt (Foto: Khong Chiem).

Saigon Glory hat die Übergabe der Dokumente zur Abwicklung der Sicherheiten für den 31. November terminiert.

Saigon Glory Co., Ltd. hat der Bank und Tan Viet Securities eine schriftliche Antwort zukommen lassen, um einige Fragen im Zusammenhang mit der Übergabe der Sicherheiten zu klären.

Saigon Glory erklärte, dass die beteiligten Parteien den Wert der Sicherheiten – der Kapitaleinlage in Saigon Glory – nicht mit 0 VND bewertet haben. Daher spiegelt die Änderung des Wertes dieses Vermögenswerts auf -1.028,3 Milliarden VND den Inhalt des Treffens zwischen den Parteien nicht korrekt wider. Bislang hat das Unternehmen von der Bank keinerlei Wertgutachten oder -bescheinigungen für die Sicherheiten erhalten.

Saigon Glory erklärte, dass die Bank seit dem Dreiergespräch am 6. Oktober weder den Prozess der Sicherheitenübergabe geklärt, noch die Liste der für den Empfang der Sicherheiten zuständigen Mitarbeiter übermittelt oder die notwendigen Dokumente zur Genehmigung durch den Vorstand von Saigon Glory für die Übergabe der Sicherheiten vorgelegt habe.

Saigon Glory teilte mit, dass die Überprüfung und Kategorisierung der Übergabedokumente noch andauere und dass es zu Schwierigkeiten komme, da Mitglieder des Verwaltungsrats nicht zu den Sitzungen erschienen, wenn sie zur Überprüfung der Unternehmensunterlagen vorgeladen wurden.

Daher schlägt dieses Unternehmen vor, die Übergabe der entsprechenden Dokumente zu verschieben, bis die oben genannten Fragen von allen Parteien geklärt sind, mit dem Ziel, dies vor dem 31. November abzuschließen, wie in der Sitzung am 6. Oktober besprochen.

Das Unternehmen erklärte außerdem, dass es die Übergabe der Sicherheiten zur Bearbeitung gemäß den Bestimmungen der Hypothekenverträge und der ausgestellten Anleihedokumente koordinieren und alle Anstrengungen unternehmen werde, diese zu beschleunigen, die vollen Rechte aller Beteiligten zu gewährleisten und die gesetzlichen Bestimmungen einzuhalten.

Die Saigon Glory Co., Ltd. emittierte im Jahr 2020 Anleihen im Wert von 10 Billionen VND. Die Anleihen hatten Laufzeiten von 3 bis 5 Jahren und einen Mindestzinssatz von 11 % pro Jahr für das erste Jahr. Davon wurden 5 Billionen VND im Juni/Juli 2023 und weitere 5 Billionen VND im August 2025 fällig.

Im Oktober 2022, nach den Kontroversen um die Rückzahlungsfähigkeit der Anleihen am Finanzmarkt infolge der Verhaftung der Führungskräfte der Van Thinh Phat Group, verpflichtete sich Saigon Glory, die gesamten Anleihen im Wert von 10 Billionen VND vorzeitig in zwei Phasen zurückzukaufen. Phase 1 umfasste den Rückkauf von Anleihen im Wert von 5 Billionen VND bis spätestens 12. Juni 2023, Phase 2 den Rückkauf der restlichen Anleihen bis spätestens 12. Juni 2024.

Im April letzten Jahres meldete Saigon Glory der Börse von Hanoi die Tilgungs- und Zinszahlungen ihrer Anleihen aus dem Jahr 2022. Im Jahr 2022 leistete das Unternehmen 40 Zinszahlungen für die zehn oben genannten Anleiheemissionen in Höhe von insgesamt fast 1,11 Billionen VND.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm