Die Bank entwickelt Derivateprodukte mit Nachdruck.

Experten sind der Ansicht, dass die Verbesserung der Infrastruktur für den Derivatehandel und die Erweiterung der Instrumente zur Preisabsicherung den Banken die Möglichkeit bietet, ihre Rolle von der Kapitalbereitstellung hin zum Angebot von Risikomanagementlösungen für Firmenkunden auszuweiten.

Wir müssen dem dezentralen Markt gegenüber offener sein.

Laut dem Ministerium für Industrie und Handel hat sich der Derivatemarkt in Vietnam in den letzten Jahren positiv entwickelt. Das Handelsvolumen an der Vietnam Commodity Exchange (MXV) wird bis Ende 2025 voraussichtlich rund 1,54 Millionen Kontrakte erreichen, mit einem Gesamttransaktionswert von über 1,9 Billionen VND.

Neben dem zentralisierten Handel über MXV expandiert auch der von Geschäftsbanken angebotene außerbörsliche Markt (OTC-Markt) stetig. Derzeit bieten rund 10 bis 12 Geschäftsbanken ihren Firmenkunden Rohstoffpreisderivate an. Für viele Unternehmen ist dies der wichtigste Zugangskanal zu Absicherungsinstrumenten auf dem internationalen Markt.

Beobachtungen zeigen, dass viele Banken heute über Produkte wie Terminkontrakte, Optionen, Rohstoffpreis-Swaps usw. am Derivatemarkt teilnehmen und gleichzeitig Lösungen für das Cashflow- und Finanzrisikomanagement anbieten.

In den Geschäftsstrategien großer Banken wie Vietcombank, BIDV und Techcombank wird systematisch in Devisenhandel, Cashflow-Management, Handelsfinanzierung und Lieferkettenfinanzierung investiert, die zunehmend zu den Zinserträgen beitragen. Darüber hinaus hat sich die Fähigkeit des Bankensystems, Finanzinstrumente zu handhaben und Marktrisiken zu managen, deutlich verbessert. Finanzberichte zahlreicher Banken, darunter BIDV, MB und VietinBank, zeigen, dass das Volumen ihrer Eigenhandels- und Kapitalmarktportfolios mittlerweile Billionen von VND erreicht hat.

Laut der vietnamesischen Handelskammer (VCCI) sind Geschäftsbanken heute nicht nur Produktanbieter, sondern spielen auch eine führende Rolle dabei, inländischen Unternehmen angesichts der aktuellen Volatilität des internationalen Marktes den Zugang zu Absicherungsinstrumenten zu ermöglichen. Die VCCI merkt jedoch auch an, dass eines der größten Hindernisse derzeit im rechtlichen Rahmen liegt.

Das Ministerium für Industrie und Handel erarbeitet derzeit einen Plan zur Entwicklung des Rohstoffderivatehandelsmarktes für den Zeitraum 2026–2030. Laut Entwurf muss das Verhältnis zwischen dem zentralisierten Handelsmarkt der vietnamesischen Zentralbank (MXV) und dem von Banken betriebenen außerbörslichen Markt (OTC-Markt) geklärt werden. Die vietnamesische Industrie- und Handelskammer (VCCI) betont zudem die Notwendigkeit, die Abwicklung von OTC-Transaktionen bei einer Expansion des Inlandsmarktes klar zu definieren. Wird es zu einer Verlagerung hin zum zentralisierten Handel kommen? Welche Mechanismen für Transaktionsmeldung, Clearing und Risikoüberwachung werden entwickelt?

Experten der VCCI halten dies für ein entscheidendes Thema, da eine zu starke Bevorzugung eines zentralisierten Marktes die Flexibilität von OTC-Transaktionen einschränken könnte, die bereits jetzt sehr effektiv die spezifischen Risikoabsicherungsbedürfnisse von Unternehmen erfüllen. Umgekehrt wird der Markt ohne angemessene Aufsichtsmechanismen Schwierigkeiten haben, sich transparent und nachhaltig zu entwickeln.

Darüber hinaus schlagen einige Wirtschaftsexperten vor, dass der Plan Mechanismen zur Akzeptanz von Bankgarantien, Lagerdokumenten oder Staatsanleihen als Sicherheiten anstelle von Bargeld prüfen sollte. Dies würde den Kapitaldruck auf Unternehmen verringern und Geschäftsbanken die Möglichkeit eröffnen, neue Finanzdienstleistungen im Bereich der Preisabsicherung zu entwickeln.

Zentralisierte Handelsmärkte werden die weitere Entwicklung erleichtern.

Eine großartige Chance, die sich aus der Nachfrage nach Preisabsicherung ergibt.

Laut Wirtschaftsexperten haben die jüngsten Schocks bei den Energiepreisen, die Auswirkungen auf die Rohstoffpreise, gestiegene Logistikkosten, Wechselkursschwankungen usw. die Produktion und die Geschäftsentwicklung von Import- und Exportunternehmen unmittelbar beeinträchtigt. Daher kann der Rohstoffderivatemarkt als „Puffer“ dienen und Unternehmen verschiedener Branchen helfen, sich effektiver gegen Preisrisiken abzusichern.

Herr Tran Huu Linh, Direktor der Abteilung für Binnenmarktmanagement und -entwicklung im Ministerium für Industrie und Handel, ist der Ansicht, dass der Bedarf an Preisrisikomanagement nicht nur in Agrarunternehmen wie Kaffee, Pfeffer, Kautschuk oder Reis besteht, sondern sich auch auf viele andere Sektoren wie Energie, Tierfutter, industrielle Rohstoffe, Metalle und Logistik erstreckt. Dadurch können Geschäftsbanken unterstützende Finanzdienstleistungen für den Markt entwickeln.

Dr. Dinh The Hien, ein Finanz- und Wirtschaftsexperte, teilt diese Ansicht und glaubt, dass Banken, während sie früher hauptsächlich Betriebskapital, Handelsfinanzierungen oder individuelle Devisenprodukte anboten, heute umfassendere Lösungspakete für Unternehmen entwickeln können.

„Ein Unternehmen, das Kaffee exportiert oder Rohstoffe importiert, benötigt heutzutage nicht nur Kapital, sondern auch ein gleichzeitiges Management der Risiken im Zusammenhang mit Rohstoffpreisen, Wechselkursen, Cashflow und Liquidität. Dies schafft eine Nachfrage nach stärker integrierten Finanzrisikomanagement-Dienstleistungen“, kommentierte Herr Hien.

Experten zufolge dürfte der Plan zur Entwicklung des Derivatehandelsmarktes, sofern er bald finalisiert wird, die Entwicklung sowohl des zentralisierten als auch des außerbörslichen Marktes (OTC) fördern. Im Zeitraum 2026–2030 werden internationale Zahlungen, Devisenhandel, Handelsfinanzierung und Cashflow-Management von Geschäftsbanken zu entscheidenden Elementen im Ökosystem der Preisabsicherung.

Die technischen Besonderheiten des Derivatemarktes sowie die Vorschriften für Margin-Trading, Clearing und Settlement, Rechnungslegung, Besteuerung und Devisenmanagement müssen jedoch umfassend überprüft werden, um die Marktteilnahmekosten für Unternehmen zu senken. Aus Sicht der Geschäftsbanken eröffnet die starke Entwicklung des Rohstoffderivatemarktes neue Geschäftsmöglichkeiten zur Steigerung der Serviceeinnahmen. Gleichzeitig wandelt sich die Rolle der Banken schrittweise von traditionellen Kapitalgebern hin zu Anbietern umfassender Risikomanagementlösungen für Firmenkunden.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html