Milliardenschwere Spekulationen und Rekordvolatilität

Das Jahr 2025 neigt sich mit dramatischen Veränderungen an den globalen Finanzmärkten dem Ende zu. Von Tokio und New York bis Istanbul erlebten Anleger massive Gewinne, die sich mit schwindelerregenden Verlusten abwechselten. Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus, der Hype um künstliche Intelligenz (KI) und geopolitische Verschiebungen haben die globalen Kapitalströme grundlegend verändert.

Ein Händler arbeitet an der New Yorker Börse (NYSE). Foto: THX/VNA

Bloomberg hat soeben einen Bericht veröffentlicht, der die wichtigsten Finanzwetten des Jahres 2025 zusammenfasst und ein Jahr voller Risiken für instabile Unternehmen, überhöhte Bewertungen und riskante Trendfolge-Anlagestrategien aufzeigt.

Eine der beliebtesten Anlagestrategien im letzten Jahr war das Wetten auf Vermögenswerte, die mit der Marke Trump in Verbindung standen. Nach seinem Amtsantritt versprach Präsident Donald Trump, digitale Vermögenswerte zu fördern und ernannte Verbündete in Aufsichtsbehörden. Diese Euphorie hielt jedoch nicht lange an.

Der von Herrn Trump eingeführte Memecoin sowie Token, die mit seiner Familie in Verbindung stehen, sind dramatisch an Wert verloren. Bis zum 23. Dezember 2025 war der Wert von Herrn Trumps Memecoin um mehr als 80 % gegenüber seinem Höchststand im Januar 2025 gefallen, während der Token von First Lady Melania Trump fast 99 % seines Wertes einbüßte. Auch die Aktien von American Bitcoin, dem von Eric Trump mitgegründeten Unternehmen für Kryptowährungs-Mining, fielen um etwa 80 % gegenüber ihrem Höchststand im September 2025. Trotz politischer Unterstützung blieb diese Anlageklasse von den harten Realitäten des spekulativen Marktes nicht verschont.

Im Gegensatz zu Kryptowährungen haben sich europäische Rüstungsaktien dank geopolitischer Verschiebungen als Lichtblick erwiesen. Trumps Plan, die Militärhilfe für die Ukraine zu kürzen, hat die europäischen Regierungen gezwungen, ihre Verteidigungsausgaben zu erhöhen.

Die Aktien der Rheinmetall AG (Deutschland) sind um rund 150 % gestiegen, während die Aktien der Leonardo SpA (Italien) seit Jahresbeginn bis zum 23. Dezember um mehr als 90 % zugelegt haben. Der von Bloomberg erfasste europäische Verteidigungsindex stieg um mehr als 70 %. Bemerkenswert ist, dass Investmentfonds, die diesen Sektor aufgrund von ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zuvor gemieden hatten, nun wieder verstärkt investieren.

In Asien verzeichnete der südkoreanische Aktienmarkt das weltweit beeindruckendste Wachstum. Bis zum 22. Dezember stieg der Kospi-Index dank der Kapitalmarktreformen von Präsident Lee Jae-myung und des globalen KI-Booms um mehr als 70 %. Paradoxerweise zogen jedoch trotz starker ausländischer Kapitalzuflüsse inländische Privatanleger rekordverdächtige 33 Milliarden US-Dollar ab, um in US-Aktien und risikoreichere Anlagen zu investieren, was den Won unter Druck setzte.

In Japan haben japanische Staatsanleihen (JGBs), die einst als „Friedhof“ der Leerverkäufer galten, eine spektakuläre Wende vollzogen. Die Renditen zehnjähriger Anleihen haben die 2%-Marke überschritten, und dreißigjährige Anleihen erreichten Rekordhochs aufgrund der restriktiven Geldpolitik der Bank von Japan (BoJ) und der inflationären Staatsausgaben. Damit dürften japanische Anleihen bis 2025 der weltweit schwächste Markt sein, mit einem geschätzten Wertverlust von über 6 %.

Im Jahr 2025 kam es in der Türkei im März 2025 zum Zusammenbruch der Carry-Trade-Strategie, was zu einem Kapitalabfluss von 10 Milliarden US-Dollar und einer Abwertung der Lira um 17 % führte.

Der Markt für Unternehmensanleihen sendet ebenfalls Warnsignale aus, mit einer Reihe von Zahlungsausfällen und Restrukturierungen von großen Namen wie Saks Global, New Fortress Energy, Tricolor und First Brands.

Quelle: https://baotintuc.vn/kinh-te/nhung-canh-bac-ty-do-va-bien-dong-ky-luc-20251229195602584.htm