Die Hauptversammlungssaison erreicht ihren Höhepunkt. Angesichts zahlreicher Herausforderungen für Unternehmen zählt die Dividendenausschüttung in diesem Jahr zu den meistdiskutierten Themen. Aufgrund der dynamischen Marktlage dürfte die Ausgabe zusätzlicher Aktien zur Kapitalerhöhung die Hauptversammlungssaison zusätzlich anheizen.
In diesem Jahr hat sich das Thema Dividendenzahlungen aufgrund der allgemeinen Schwierigkeiten, mit denen Unternehmen konfrontiert sind, noch weiter zugespitzt, da nicht alle Unternehmen profitabel genug sind, um großzügige Dividenden auszuschütten; einige verzögern, verschieben oder streichen die Dividendenzahlungen sogar.
Ein Beispiel hierfür ist die FECON Joint Stock Company (Börsenkürzel: FCN), die nach einer durch wirtschaftliche Schwierigkeiten und Budgetbeschränkungen bedingten Zahlungsverzögerung plant, für 2022 Dividenden in Höhe von fast 79 Milliarden VND auszuschütten. Die Aktionäre werden den Großteil dieses Betrags jedoch erst Ende dieses Jahres erhalten. Das Unternehmen gab bekannt, dass die Auszahlung nicht auf einmal, sondern in zwei Raten erfolgen wird: 1 % am 29. März 2024 und die restlichen 4 % voraussichtlich im Dezember 2024.
Die verzögerten Dividendenzahlungen des Unternehmens sind auf ungünstige Geschäftsbedingungen zurückzuführen. Insbesondere verlief der Fortschritt mehrerer Großprojekte seit Anfang 2023 langsamer als geplant, was sich auf die Ausschreibungsverfahren auswirkte, zu verzögerten Vertragsabschlüssen und einer geringeren Bauleistung führte. Hinzu kommen hohe Zinsaufwendungen und Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung. Tatsächlich sank der Nettoumsatz des Unternehmens im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 um 5 % auf knapp 2.880 Milliarden VND. Das Unternehmen verzeichnete einen Verlust von über 32 Milliarden VND, während im Vorjahr noch ein Gewinn von fast 40 Milliarden VND erzielt worden war.
Nicht nur haben einige Unternehmen Dividendenzahlungen verschoben, andere haben sogar Verschiebungen oder Absagen angekündigt. Ein Paradebeispiel ist die Binh Dinh Food Joint Stock Company (Bidifood, Börsenkürzel: BLT). Laut Bidifood sind die Kosten der verkauften Waren seit Juli 2023 um über 50 % gestiegen, wobei der durchschnittliche Reispreis bei über 15.500 VND/kg liegt. Das Unternehmen muss eine Umlaufreserve von über 3.000 Tonnen Reis im Wert von mehr als 46 Milliarden VND vorhalten, was die Kapitalressourcen einschränkt und die Zinsaufwendungen erhöht. Darüber hinaus benötigt das Unternehmen in den Jahren 2023 und 2024 rund 40 Milliarden VND für Investitionen in den Anlagenbau.
Um eine solide Finanzlage, ausreichendes Kapital für Produktion und Geschäftsbetrieb sowie Reinvestitionen zur Wiederaufnahme der Produktion zu gewährleisten, hat der Verwaltungsrat den Aktionären nach Auszahlung einer Zwischendividende von 30 % die Aussetzung der restlichen Dividendenzahlung in Höhe von 140,5 % in bar zur Genehmigung vorgelegt.
Beispielsweise hat die Southern Basic Chemicals Joint Stock Company (Börsenkürzel: CSV) die Auszahlung der Bardividende für 2023 aufgrund der Notwendigkeit einer effizienten Kapitalnutzung verschoben. Die Zwischendividende für 2023 wird zu einem späteren Zeitpunkt ausgezahlt. Auch die Binh Duong ACC Investment and Construction Joint Stock Company (Börsenkürzel: ACC) hat die Auszahlung der Dividende für 2022 verschoben, da laufende Bauprojekte im Jahr 2023 nicht wie geplant abgeschlossen und abgenommen wurden, was zu Verzögerungen beim Forderungseinzug geführt hat.
Kunden bei Transaktionen in der TechcomBank . (Illustrationsfoto: Thanh Tan/TTXVN)
Während die Aktionäre vieler Unternehmen über die anhaltenden Verzögerungen bei den Dividendenzahlungen frustriert sind, freuen sich Bankaktionäre. Demnach werden Banken voraussichtlich Dividenden für 2023 ausschütten, die auf der Hauptversammlung 2024 genehmigt werden sollen. Beispiele hierfür sind: Die Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank, Börsenkürzel: TCB) zahlt eine Bardividende von 15 %; die Military Commercial Bank (Börsenkürzel: MBB) schüttet 20 % in bar und Aktien aus; und die Asia Commercial Bank (Börsenkürzel:ACB ) zahlt 10 % in bar und 15 % in Aktien. Die Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (Börsenkürzel: VIB) darf Dividenden von bis zu 12,5 % in bar und 17 % in Aktien ausschütten, während die Vietnam Prosperity Commercial Joint Stock Bank (Börsenkürzel: VPB) seit fünf Jahren in Folge Bardividenden zahlt und 30 % ihres jährlichen Nachsteuergewinns für Dividendenzahlungen an die Aktionäre verwenden darf.
Darüber hinaus schütten einige Banken Dividenden aus, um ihr Kapital zu erhöhen, wie beispielsweise die Vietnam Investment and Development Bank (Börsenkürzel: BID), die Lien Viet Post Bank (Börsenkürzel: LPB) usw.
Laut Frau Do Hong Van, Leiterin der Datenanalyseabteilung der FiinGroup Vietnam Joint Stock Company, wird der Bankensektor im Jahr 2024 noch mit vielen Schwierigkeiten im Zusammenhang mit faulen Krediten konfrontiert sein, was zu einem erheblichen Rückstellungsdruck führen wird; Risiken vom Markt für Unternehmensanleihen mit einem Volumen von ca. 300 Billionen VND, die im Jahr 2024 fällig werden; und der Immobilienmarkt wird Zeit benötigen, um rechtliche Probleme zu lösen.
Die Aussichten für den Bankensektor bleiben jedoch positiv. Die prognostizierten Gewinne nach Steuern steigen um 12-15 % gegenüber 3,5 % im Jahr 2023. Dies basiert auf einer Erholung des Kreditwachstums bei niedrigen Zinssätzen, einer gesünderen Wirtschaft mit höherem Wachstum als im Vorjahr und einer verbesserten Nettozinsmarge.
Laut Frau Khuat Thuy Quynh, Direktorin der Rechtsabteilung der SSI Securities Corporation, wird die Nachfrage nach öffentlichen Wertpapierangeboten im Jahr 2024 im Vergleich zu den Vorjahren voraussichtlich stark ansteigen, was auf die positiven Auswirkungen des sich allmählich erholenden Sekundärmarktes zurückzuführen ist.
Laut Frau Quynh zeigen Statistiken der staatlichen Wertpapierkommission, dass das durch Wertpapieremissionen aufgebrachte Kapital deutlich gestiegen ist und im Jahr 2023 einen Gesamtwert von 95.170 Milliarden VND erreichte. Dementsprechend ist der Anteil der an bestehende Aktionäre angebotenen Wertpapiere gering; er konzentriert sich hauptsächlich auf öffentliche Anleiheemissionen von Banken und einigen großen Unternehmen.
Der Sekundärmarkt ist dynamisch, und es wird mit einem deutlichen Anstieg der Angebote an bestehende Aktionäre gerechnet. Die durch übermäßige Abhängigkeit von Bankkrediten und Anleihen verursachten Insolvenzen dienen Unternehmen als Lehre. Daher konzentrieren sich Firmen verstärkt auf die Erhöhung des Eigenkapitals, um ihre Verschuldung zu reduzieren.
Aus Managementsicht ist Frau Ta Thanh Binh, Direktorin der Abteilung Marktentwicklung der staatlichen Wertpapierkommission, der Ansicht, dass der Schwerpunkt des Marktes in diesem Jahr auf dem Ziel der Verbesserung des Rankings liegt, weshalb börsennotierte Unternehmen dieses "Spiel" nicht verpassen sollten.
Im Rahmen der Hauptversammlungssaison 2024 können Unternehmen Angelegenheiten im Zusammenhang mit ausländischer Beteiligung regeln. Sie können ihre eingetragenen Geschäftsbereiche anpassen, dies bedarf jedoch der Zustimmung der Hauptversammlung. Darüber hinaus müssen sie sich im Vorfeld auf die Veröffentlichung von Informationen in englischer Sprache vorbereiten.
Derzeit müssen Unternehmen regelmäßig Informationen veröffentlichen, wie zum Beispiel Informationen über Hauptversammlungen, Finanzberichte, Corporate Governance, Fortschritte bei der Kapitalverwendung nach dem Börsengang usw. Gleichzeitig sollten sie sich darauf konzentrieren, mit in- und ausländischen Aktionären zu kommunizieren und Informationen und Erfahrungen direkt mit Investoren auszutauschen.
Laut Baotintuc.vn
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