Heiße Aktien vom Handel ausgesetzt
Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HOSE) hat gerade eine Reihe von Entscheidungen zur Aussetzung des Handels mit einst beliebten Aktien getroffen, deren Preise in letzter Zeit aufgrund von Verstößen gegen die Vorschriften zur Offenlegung von Informationen ebenfalls stark gestiegen sind.
Zu den Codes, die dieses Mal von HOSE auf die „schwarze“ Liste gesetzt wurden, gehören: Hai Phat Real Estate (HPX) von Chairman Do Quy Hai, Apax Holdings von Mr. Nguyen Ngoc Thuy (Shark Thuy) und Louis Capital (TGG), ehemals von Do Thanh Nhan.
Derzeit unterliegen alle diese Unternehmen Beschränkungen, verstoßen weiterhin gegen die Vorschriften zur Informationsoffenlegung und haben keine geprüften Halbjahresfinanzberichte für 2023 vorgelegt.
Dies überrascht diejenigen nicht, die die Aktivitäten der oben genannten Unternehmen aufmerksam verfolgen, ist jedoch für Anleger, die Aktien auf Grundlage der Schwankungen der Kursbewegungen an der Börse kaufen und verkaufen, durchaus überraschend.
In jüngster Zeit haben viele Aktien im Immobilien- und Finanzsektor (einschließlich Wertpapierfirmen) vor dem Hintergrund der Bemühungen der Regierung , zahlreiche Maßnahmen einzuführen, die sich auf Kapitalkanäle, Legalität und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auswirken, um den Markt zu stützen, wieder recht stark zugelegt.
Viele Engpässe werden drastisch beseitigt und die Zinssenkung dürfte zu einer Beruhigung des Immobilienmarktes beitragen. Die Aufregung an der Börse trug unterdessen dazu bei, dass die Kurse von Finanzaktien stark stiegen.
Allein in den letzten anderthalb Monaten sind die Aktien von Hai Phat Invest (HPX) in die Höhe geschossen und haben sich in der Sitzung am 8. September fast verdoppelt, von etwa 4.000 VND/Aktie auf 7.310 VND/Aktie.
Auch die Aktien von Apax Holdings IBC stiegen von 1.750 VND/Aktie Mitte Juli auf 2.520 VND/Aktie am 8. September. Am 5. September verzeichnete IBC sogar einen Höchstanstieg von 7 %.
Der Referenzpreis der TGG-Aktien von The Golden Group JSC (ehemals Louis Capital) betrug 3.380 VND/Aktie.
Hai Phat Invest ist als Immobiliengigant im Norden bekannt, der im Laufe der Jahre entstanden ist. Allerdings geriet HPX wie viele andere Immobilienunternehmen in einen Zustand der Illiquidität, als der Immobilienmarkt lange Zeit träge war und der Anleihenmarkt nach den Ereignissen um Tan Hoang Minh und Van Thinh Phat in eine Krise geriet.
Wie die Familie des Vorstandsvorsitzenden Bui Thanh Nhon von Novaland hat auch der Vorstandsvorsitzende von HPX, Do Quy Hai, über einen langen Zeitraum hinweg zig Millionen HPX-Aktien verkauft, wodurch sich das Verhältnis von über 40 % (etwa mehr als 120 Millionen Aktien) auf den aktuellen Wert von über 14 % verringerte. Die HPX-Aktien fielen von über 26.000 VND/Aktie Ende Oktober 2022 auf rund 4.000 VND/Aktie.
Auch die Aktionärsstruktur bei Hai Phat hat sich deutlich verändert. Allein am 30. November 2022 wurden mehr als 54 % der ausstehenden Aktien von HPX übertragen und wechselten den Besitzer.
Auch Shark Thuys Apax Holdings brach zusammen, als das Unternehmen vom Bildungssektor in den Immobilienbereich wechselte. Im vergangenen Jahr wurde Shark Thuys Geschäft umstrukturiert und nutzte sowohl Immobilien als auch Haushaltsprodukte, um Schulden bei Investoren abzuzahlen. Der Aktienkurs von IBC liegt jedoch immer noch unter dem „Eistee“-Niveau und ist in etwas mehr als einem Jahr um mehr als das Zehnfache gefallen.
Auch die Golden Group (TGG) hat ihren Namen geändert und einen neuen Vorsitzenden ernannt. Allerdings ist der Aktienkurs immer noch sehr niedrig und nicht einmal so viel wert wie ein Bündel Gemüse.
Ein schwerer Schock, Unternehmen in Schwierigkeiten
In der Vergangenheit mussten Anleger miterleben, dass der Handel mit zahlreichen Aktien ausgesetzt wurde. Dabei handelte es sich ausschließlich um Unternehmen, die in eine schwierige Lage gerieten, die oft mit einem Wechsel in der Unternehmensführung einherging.
Anfang März 2023 wurden die KLF-Aktien von CFS Investment, Trade and Import-Export JSC von der Hanoi Stock Exchange (HNX) auf die Handelsaussetzungsliste gesetzt. Grund hierfür ist, dass KLF mit der Einreichung des geprüften Halbjahresabschlusses 2022 sechs Monate im Vergleich zur vorgeschriebenen Frist im Rückstand ist.
Tatsächlich geriet KLF, wie viele Aktien der „FLC-Familie“, in eine Krise, nachdem die Unternehmensführung verhaftet worden war.
Seitdem Herr Trinh Van Quyet, ehemaliger Vorsitzender des FLC, und seine Komplizen wegen Beteiligung an Aktienkursmanipulationen vor Gericht gestellt wurden, sind die Aktien des Ökosystems der „FLC-Familie“, darunter FLC, GAB, ROS, BOS, AMD, HAI, KLF …, in Schwierigkeiten geraten. Die meisten Aktien der „FLC-Familie“ (AMD, GAB, FLC, ROS, HAI) wurden von der Börse genommen und der Handel damit ausgesetzt oder eingeschränkt.
Für Hai Phat Invest bedeutete der Liquiditätsschock, als der Immobilienmarkt einfror und der Markt für Unternehmensanleihen in der Krise steckte, dass das Unternehmen in eine anhaltend schwierige Lage geriet. Nach zahlreichen Verzögerungen bei der Einreichung des geprüften Finanzberichts 2022 gab Hai Phat am 5. September den geprüften Finanzbericht 2022 mit vielen bemerkenswerten Änderungen bekannt. HPX verzeichnete nach der Prüfung im Jahr 2022 einen Gewinn von über 140 Milliarden VND und einen Verlust von über 60 Milliarden VND.
Auch für die Unternehmen der „Familie Louis“ ist die Lage nach dem Vorfall um Herrn Do Thanh Nhan und die Louis Holdings-Gruppe ziemlich tragisch. VKC Holdings (VKC) gab Anfang Oktober 2022 bekannt, dass es nicht in der Lage sei, eine Anleihe im Wert von 200 Milliarden VND zurückzuzahlen. Alle Mitglieder des Vorstands, des Aufsichtsrats und der Generaldirektor des Unternehmens traten vor der Hauptversammlung am 20. Juli 2022 zurück.
Nach der Verhaftung von Do Thanh Nhan verzeichneten die meisten Unternehmen der „Familie Louis“ schlechte Geschäftsergebnisse und Kursverluste, im Gegensatz zum Aufschwung dieser Gruppe in der zweiten Jahreshälfte 2021. Fusionen und Übernahmen haben vielen Unternehmen des Louis-Ökosystems sehr gute Finanzberichte beschert.
An der Börse kam es in den vergangenen Jahren häufig zu Fällen, in denen ehemals große Unternehmen aus dem Immobilien- und Finanzsektor in Schwierigkeiten gerieten, weil sie ihren Cashflow und ihre Schulden nicht ins Gleichgewicht bringen konnten.
Wenn vor 10 Jahren Hoang Anh Gia Lai (HAG) von Herrn Doan Nguyen Duc (Bau Duc) oder Quoc Cuong Gia Lai (QCG), Sacomreal (SCR) in Schwierigkeiten gerieten und sich noch nicht vollständig erholt haben, so ist es vor kurzem Novaland (NVL) von Herrn Bui Thanh Nhon; Auch Hai Phat Invest (HPX) von Herrn Do Quy Hai ... geriet in eine Situation hoher Schuldenlast.
In jüngster Zeit hat Novaland Anzeichen einer Erholung gezeigt, seine Schulden sind jedoch immer noch sehr hoch. Laut HNX erreicht Novaland im ersten Halbjahr 2023 den Tilgungstermin bei 9 Anleihen mit einem Gesamtwert von knapp 5.200 Milliarden VND.
Nicht nur der Immobiliensektor, auch viele Unternehmen in den Bereichen Bau, Finanzen, Energie usw. sind mit Liquiditätskrisen konfrontiert. Hoa Binh Construction (HBC) unter dem Vorsitz von Herrn Le Viet Hai meldete kürzlich nach einer Betriebsprüfung einen Gewinnrückgang von über 800 Milliarden VND, von Gewinn zu großem Verlust.
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