Die USA und Israel flogen am Samstag Luftangriffe gegen den Iran, die sich gegen die iranische Führung richteten und den Nahen Osten in einen neuen Konflikt stürzten. Die Angriffe versetzten die arabischen Golfstaaten – wichtige Ölproduzenten – in höchste Alarmbereitschaft, da eine weitere Eskalation befürchtet wird. Teheran reagierte mit Raketenangriffen auf Israel.

Welche Auswirkungen könnte dieser Konflikt also auf die globalen Märkte haben?

Die Ölpreise stiegen sprunghaft an.

Öl ist der wichtigste Indikator für Spannungen im Nahen Osten. Denn der Iran ist ein bedeutender Ölproduzent und liegt auf der anderen Seite der ölreichen Arabischen Halbinsel, gegenüber der Straße von Hormus – durch die etwa 20 % der weltweiten Ölversorgung transportiert werden.

Daher könnten Konflikte die Ölmenge auf dem Weltmarkt verringern und die Preise in die Höhe treiben. Tatsächlich schwankte der Preis für Brent-Rohöl am Freitag um 73 US-Dollar pro Barrel, was einem Anstieg von etwa 20 % seit Jahresbeginn entspricht.

Ölpreis
Die Ölpreise werden voraussichtlich stark steigen. Foto: CNBC

Nach Angaben von vier Handelsquellen haben mehrere große Öl- und Gasunternehmen sowie führende Handelsfirmen aufgrund der Angriffe die Lieferung von Rohöl und Kraftstoffen durch die Straße von Hormuz vorübergehend eingestellt.

William Jackson, Chefökonom für Schwellenländer bei Capital Economics, prognostiziert, dass selbst wenn der Konflikt unter Kontrolle gebracht wird, die Preise für Brent-Rohöl immer noch auf rund 80 US-Dollar pro Barrel steigen könnten – das entspricht dem Höchststand, der während des 12-tägigen Konflikts im Iran im vergangenen Juni verzeichnet wurde.

Sollte der Konflikt andauern und die Versorgung beeinträchtigen, könnten die Ölpreise auf rund 100 US-Dollar pro Barrel steigen. Dies könnte die globale Inflation um 0,6 bis 0,7 Prozentpunkte erhöhen, erklärte er in einem Bericht.

Gewaltsame Veränderungen überall

Neben den Auswirkungen auf die Ölpreise könnte der Konflikt auch die Volatilität an den globalen Finanzmärkten erhöhen, die seit Jahresbeginn bereits durch Donald Trumps Zollpolitik und eine Welle von Verkäufen bei Technologieaktien erschüttert wurden.

Dementsprechend ist der CBOE Volatility Index (VIX) seit Jahresbeginn um etwa ein Drittel gestiegen, während die erwartete Volatilität am US-Anleihenmarkt ebenfalls um etwa 15 % zugenommen hat.

Analysten gehen davon aus, dass auch der Devisenmarkt betroffen sein wird. Laut der Zentralbank von England und Wales (CBA) fiel der USD-Index im Juni letzten Jahres während des Krieges um etwa 1 %. Dieser Rückgang war jedoch nur von kurzer Dauer und erholte sich nach drei bis vier Tagen.

In einem vergangene Woche veröffentlichten Bericht erklärten Analysten der Commonwealth Bank of Australia (CBA), dass das Ausmaß des aktuellen Marktabschwungs von der Größenordnung und Dauer des Konflikts abhängen werde.

„Sollte der Konflikt andauern und die Ölversorgung unterbrechen, erwarten wir eine Aufwertung des US-Dollars gegenüber den meisten anderen Währungen, mit Ausnahme des japanischen Yen und des Schweizer Franken. Da die USA ein Nettoenergieexporteur sind, könnten sie von höheren Öl- und Gaspreisen aufgrund von Versorgungsengpässen profitieren“, betonten die Analysten der CBA.

Der israelische Schekel dürfte nach Irans prompter Vergeltungsaktion gegen Israel am Samstag erheblichen Kursschwankungen unterliegen. Bereits zu Beginn des Konflikts im Juni war die Währung um etwa 5 % gefallen und hatte auch nach Israels Angriff auf das iranische Konsulat in Damaskus im April 2024 sowie Irans Raketenangriff auf Israel im Oktober desselben Jahres deutliche Kursschwankungen erlebt.

Bisherige Schwankungen waren jedoch meist kurzfristig, und der Schekel erholte sich anschließend relativ schnell. JPMorgan Chase weist jedoch darauf hin, dass die Situation diesmal anders aussehen könnte, sollte der Konflikt andauern und die Risikoprämie am Markt hoch bleiben.

„Dies trifft insbesondere dann zu, wenn eine Konfrontation mit dem Iran zu aggressiveren Militäroperationen gegen iranische Stellvertretertruppen führt“, erklärte die Bank.

Gold und Silber, sichere Anlagegüter, spielen eine Schlüsselrolle.

Der Schweizer Franken, der in unsicheren Zeiten oft als sicherer Hafen gilt, dürfte weiterhin unter Aufwärtsdruck stehen und die Schweizerische Nationalbank vor neue Herausforderungen stellen. Seit Jahresbeginn hat die Währung gegenüber dem US-Dollar um 3 % zugelegt.

Investoren könnten auch weiterhin massiv in Gold investieren – ein Metall, das sich in einem rekordverdächtigen Aufwärtstrend befindet und ab Anfang 2026 einen Anstieg von 22 % verzeichnet – sowie in Silber, dessen Preise ebenfalls stark gestiegen sind.

Der Konflikt könnte angesichts der in den letzten Wochen gesunkenen Renditen auch die Nachfrage nach US-Staatsanleihen erhöhen.

Eine Ausnahme bildet Bitcoin, der nicht länger als sicherer Hafen gilt. Die Kryptowährung fiel am Samstag um 2 % und hat in den letzten zwei Monaten mehr als ein Viertel ihres Wertes verloren.

Beobachtung des Nahostmarktes

Der Handel an den Börsen des Nahen Ostens am Sonntag, darunter in Saudi-Arabien und Katar, wird ein erster Indikator für die Anlegerstimmung sein. Obwohl diese Märkte eng mit den Ölpreisen korrelieren, könnte eine Eskalation des Konflikts weitreichende Folgen für die gesamte Wirtschaft haben.

„Ich glaube, der Markt wird nachgeben, wenn die Kampfhandlungen den ganzen Tag andauern“, sagte Ryan Lemand, CEO und Mitbegründer von Neovision Wealth Management.

Je nach Ausmaß des Konflikts könnten die Aktienkurse in der Golfregion um 3 bis 5 % fallen. Der saudische Leitindex verzeichnete in den fünf Tagen bis Donnerstag einen Rückgang von 1,3 % und damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge. Auch der am Montag wiedereröffnete Markt in Dubai notiert seit zwei Wochen im Minus.

Bei den Aktien von Fluggesellschaften und Rüstungsunternehmen wird mit einer uneinheitlichen Entwicklung gerechnet, da mehrere internationale Fluggesellschaften am Samstag Flüge über dem Nahen Osten gestrichen haben. Diese Aktien könnten unter Druck geraten, falls der Konflikt eskaliert und weitere Länder gezwungen sind, ihren Luftraum zu schließen.

Umgekehrt dürften europäische Waffenhersteller – deren Produktion seit Jahresbeginn um rund 10 % gestiegen ist – angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen mit einer erhöhten Nachfrage rechnen.

Laut DAWN

Konflikt zwischen den USA und dem Iran: Flugverkehr im Nahen Osten lahmgelegt, Passagiere gestrandet. Die eskalierenden militärischen Spannungen zwischen dem Iran, Israel und den USA haben gravierende Auswirkungen auf die Luftfahrtindustrie im Nahen Osten. Zahlreiche Flughäfen wurden geschlossen, Hunderte von Flügen gestrichen und Zehntausende Passagiere sitzen fest.

Quelle: https://vietnamnet.vn/trung-dong-boc-lua-thi-truong-toan-cau-chao-dao-2493714.html