Μια νέα «δοκιμασία δια πυρός» για την παγκόσμια βιομηχανία ημιαγωγών.

Η συνεχιζόμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν κλονίζει μόνο τις αγορές ενέργειας, αλλά θέτει και σε κίνδυνο την παγκόσμια βιομηχανία ημιαγωγών - έναν τομέα που έχει επωφεληθεί σε μεγάλο βαθμό από την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης (ΤΝ).

Σύμφωνα με τους αναλυτές, εάν η σύγκρουση συνεχιστεί, η βιομηχανία τσιπ θα μπορούσε να αντιμετωπίσει δύο πιέσεις ταυτόχρονα: διαταραχές στην προμήθεια κρίσιμων υλικών και εξασθένηση της ζήτησης λόγω του αυξανόμενου κόστους ενέργειας.

Τσιπ ημιαγωγών σε πλακέτα κυκλώματος. Εικόνα: REUTERS/TTXVN

Διαταραχές στην προμήθεια πρώτων υλών.

Η σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ, Ισραήλ και Ιράν αναδεικνύει τον ρόλο της Μέσης Ανατολής στην παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού ημιαγωγών – ένα πολύπλοκο σύστημα που εξαρτάται από μια μεγάλη ποικιλία εξειδικευμένων υλικών.

Αμέσως μετά το ξέσπασμα των εχθροπραξιών, οι μετοχές ημιαγωγών ξεπουλήθηκαν μαζί με την χρηματιστηριακή αγορά. Η κατάσταση σταθεροποιήθηκε κάπως μόνο αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ υπαινίχθηκε ότι ο πόλεμος θα μπορούσε σύντομα να τελειώσει.

Οι κορυφαίοι κατασκευαστές τσιπ μνήμης της Νότιας Κορέας, η Samsung Electronics και η SK hynix, έχουν πληγεί ιδιαίτερα σκληρά. Από την έναρξη των εχθροπραξιών, η συνδυασμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς των δύο εταιρειών έχει εξατμιστεί κατά περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και οι μετοχές τους ανέκαμψαν σημαντικά στις συναλλαγές στις 10 Μαρτίου.

Σύμφωνα με τον Ray Wang, αναλυτή μνήμης στην SemiAnalysis, μια παρατεταμένη σύγκρουση θα μπορούσε να διαταράξει την πρόσβαση σε κρίσιμα υλικά στην κατασκευή τσιπ, ιδιαίτερα στο ήλιο και το βρώμιο. Το ήλιο παίζει ζωτικό ρόλο στην κατασκευή ημιαγωγών, βοηθώντας στην απαγωγή της θερμότητας κατά την κατασκευή και χρησιμοποιείται στη λιθογραφία - ένα κρίσιμο βήμα στην εκτύπωση εξαιρετικά εξελιγμένων κυκλωμάτων σε τσιπ. Σύμφωνα με την Γεωλογική Υπηρεσία των ΗΠΑ, το Κατάρ από μόνο του προμηθεύει περισσότερο από το ένα τρίτο του παγκόσμιου ηλίου και επί του παρόντος δεν υπάρχουν βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις.

Προηγουμένως, η Ένωση Βιομηχανίας Ημιαγωγών (SIA) προειδοποίησε ότι εάν διακοπεί η προσφορά ηλίου, η παγκόσμια βιομηχανία κατασκευής ημιαγωγών θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ένα σημαντικό σοκ.

Όχι μόνο η παραγωγή, αλλά και η μεταφορά ηλίου από τη Μέση Ανατολή διατρέχουν κίνδυνο εάν διαταραχθεί η ναυτιλία μέσω του Πορθμού του Ορμούζ. Σύμφωνα με τον Φιλ Κόρνμπλουθ, πρόεδρο της Kornbluth Helium Consulting, εάν το Πορθμό του Ορμούζ κλείσει για μεγάλο χρονικό διάστημα, περισσότερο από το 25% της παγκόσμιας προσφοράς ηλίου θα μπορούσε να αποσυρθεί από την αγορά.

Εν τω μεταξύ, το βιομηχανικό συγκρότημα Ras Laffan της Qatar Energy – το οποίο παράγει ήλιο ως υποπροϊόν του υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) – δέχθηκε επίθεση από ιρανικά drones την περασμένη εβδομάδα, γεγονός που οδήγησε σε προσωρινό κλείσιμο. Ο Kornbluth άφησε να εννοηθεί ότι ο κόσμος θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τουλάχιστον 2-3 μήνες διακοπής της παραγωγής ηλίου και άλλους 4-6 μήνες για να επιστρέψει η αλυσίδα εφοδιασμού στο φυσιολογικό.

Εκτός από το ήλιο, το βρώμιο είναι μια άλλη σημαντική πρώτη ύλη στην παραγωγή ημιαγωγών. Σύμφωνα με στοιχεία της Γεωλογικής Υπηρεσίας των ΗΠΑ, περίπου τα δύο τρίτα της παγκόσμιας παραγωγής βρωμίου προέρχονται από το Ισραήλ και την Ιορδανία.

Η αύξηση του κόστους ενέργειας απειλεί τη ζήτηση για τσιπ.

Εκτός από τους κινδύνους για την αλυσίδα εφοδιασμού, η αύξηση των τιμών της ενέργειας θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τη ζήτηση για τσιπ, ειδικά για τα τσιπ που χρησιμοποιούνται σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Πολλά από τα τσιπ που έχουν μεγάλη ζήτηση αυτήν τη στιγμή —από τους επεξεργαστές γραφικών της Nvidia μέχρι τα τσιπ μνήμης που κατασκευάζονται από τη Samsung Electronics και την SK hynix— χρησιμοποιούνται κυρίως σε κέντρα δεδομένων που χρησιμοποιούν τεράστια μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης. Αυτά τα κέντρα δεδομένων καταναλώνουν τεράστιες ποσότητες ενέργειας και κατασκευάζονται με ταχύ ρυθμό από μεγάλες αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας, όπως η Microsoft και η Amazon.

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή προκάλεσε την υπέρβαση των τιμών του αργού πετρελαίου Brent για λίγο στα 100 δολάρια ανά βαρέλι, αυξάνοντας το λειτουργικό κόστος για τα ήδη ενεργοβόρα κέντρα δεδομένων. Σύμφωνα με τον αναλυτή Jing Jie Yu της Morningstar, τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης καταναλώνουν 3-5 φορές περισσότερη ηλεκτρική ενέργεια από τα συμβατικά κέντρα δεδομένων.

Το αυξανόμενο κόστος ενέργειας θα μπορούσε να αυξήσει σημαντικά το συνολικό κόστος ιδιοκτησίας υποδομής τεχνητής νοημοσύνης, αναγκάζοντας τις εταιρείες τεχνολογίας να επανεξετάσουν τον ρυθμό των επενδύσεών τους. Σε ένα σενάριο παρατεταμένης σύγκρουσης, η ζήτηση για τσιπ μνήμης που χρησιμοποιούνται στην τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να μειωθεί.

Οι κατασκευαστές δέχονται τεράστιες πιέσεις.

Η Samsung Electronics και η SK hynix είναι οι δύο μεγαλύτεροι κατασκευαστές τσιπ μνήμης στον κόσμο. Αυτά τα τσιπ χρησιμοποιούνται όχι μόνο σε smartphone και φορητούς υπολογιστές, αλλά αποτελούν επίσης κρίσιμα εξαρτήματα σε κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης.

Ένας ιδιαίτερα σημαντικός τύπος τσιπ είναι η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) – μια κάθετα στοιβαγμένη μορφή μνήμης DRAM – η οποία αποτελεί βασικό στοιχείο στα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia.

Τα τελευταία χρόνια, η τεράστια ζήτηση από τις εταιρείες τεχνολογίας έχει οδηγήσει στην αύξηση του μεγαλύτερου μέρους της παγκόσμιας προσφοράς τσιπ μνήμης σε έργα υποδομής τεχνητής νοημοσύνης. Αυτό έχει δημιουργήσει έλλειψη τσιπ μνήμης και έχει οδηγήσει σε απότομη αύξηση των τιμών τους, συμβάλλοντας σε υψηλά κέρδη και ισχυρές αυξήσεις των τιμών των μετοχών για τη Samsung Electronics και την SK hynix τους τελευταίους εννέα μήνες.

Ωστόσο, η προοπτική αύξησης του ενεργειακού κόστους και της πιθανής αποδυνάμωσης της ζήτησης προκαλεί ανησυχία στους επενδυτές. Σύμφωνα με την MS Hwang της Counterpoint Research, η ηλεκτρική ενέργεια αντιπροσωπεύει περίπου το ήμισυ του λειτουργικού κόστους ενός κέντρου δεδομένων, με περίπου το ήμισυ αυτού να χρησιμοποιείται για την τροφοδοσία της αποθήκευσης.

Αυτό σημαίνει ότι εάν οι τιμές των τσιπ μνήμης συνεχίσουν να αυξάνονται λόγω αστάθειας της αλυσίδας εφοδιασμού, ενώ παράλληλα αυξάνεται και το κόστος ενέργειας, οι φορείς εκμετάλλευσης κέντρων δεδομένων ενδέχεται να αναγκαστούν να μειώσουν τις επενδύσεις, οδηγώντας σε ασθενέστερη ζήτηση ημιαγωγών.

Ωστόσο, ο Jing Jie Yu δήλωσε ότι η Samsung Electronics και η SK Hynix έχουν πλέον υπογράψει συμβάσεις για την προμήθεια τσιπ HBM για ολόκληρο το έτος και έχουν επαρκή αποθέματα για να διατηρήσουν την παραγωγή στο άμεσο μέλλον.
Ωστόσο, εάν η σύγκρουση συνεχιστεί, η ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να καθυστερήσει, ειδικά για τα συμβατικά τσιπ DRAM που δεν προστατεύονται από μακροπρόθεσμα συμβόλαια. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των τιμών της DRAM και τα έσοδα των κατασκευαστών τσιπ κινδυνεύουν να μην ανταποκριθούν στις προσδοκίες της αγοράς.

Πηγή: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm