Ποιο επενδυτικό κανάλι είναι αποτελεσματικό;

Τα επιτόκια μειώνονται, η κινητοποίηση καταθέσεων μειώνεται.

Αργά το απόγευμα της 23ης Μαΐου 2022, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ ανακοίνωσε μείωση των επιτοκίων πολιτικής. Συνεπώς, το μέγιστο επιτόκιο που εφαρμόζεται στις καταθέσεις όψεως και στις προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια μικρότερη του ενός μήνα παρέμεινε αμετάβλητο στο 0,5%/έτος. Το μέγιστο επιτόκιο που εφαρμόζεται στις προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια από ένα μήνα έως λιγότερο από έξι μήνες μειώθηκε από 5,5%/έτος σε 5,0%/έτος, εκτός από το μέγιστο επιτόκιο για καταθέσεις VND σε Λαϊκά Πιστωτικά Ταμεία και Μικροχρηματοδοτικά Ιδρύματα, το οποίο μειώθηκε από 6,0%/έτος σε 5,5%/έτος. Τα επιτόκια για τις προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια έξι μηνών ή περισσότερο καθορίζονται από τα πιστωτικά ιδρύματα με βάση την προσφορά και τη ζήτηση κεφαλαίων στην αγορά.

Αυτή είναι η τρίτη φορά φέτος που η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ μειώνει το επιτόκιο πολιτικής της. Προηγουμένως, η κεντρική τράπεζα είχε μειώσει τα επιτόκια δύο συνεχόμενες φορές τον Μάρτιο του 2023, οδηγώντας σε μείωση των επιτοκίων καταθέσεων στις εμπορικές τράπεζες.

Οι μειώσεις στα επιτόκια καταθέσεων εφαρμόστηκαν για να δημιουργηθεί περιθώριο μείωσης των επιτοκίων δανεισμού, ώστε να υποστηριχθούν οι επιχειρήσεις στην αντιμετώπιση των δυσκολιών.

Με την πτώση των επιτοκίων, η κατάθεση χρημάτων σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου σίγουρα θα γίνει λιγότερο ελκυστική. Ωστόσο, η επιλογή ενός αποτελεσματικού επενδυτικού καναλιού παραμένει δύσκολο έργο για όσους κατέχουν χρήματα. (Εικονογραφημένη εικόνα)

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, μέχρι το τέλος Απριλίου 2023, το μέσο επιτόκιο για καταθέσεις σε VND σε εγχώριες εμπορικές τράπεζες ήταν 0,2 - 0,3%/έτος για καταθέσεις όψεως και καταθέσεις με διάρκεια μικρότερη του 1 μήνα· 5,3 - 5,4%/έτος για καταθέσεις με διάρκεια από 1 μήνα έως λιγότερο από 6 μήνες· 7,1 - 8,8%/έτος για καταθέσεις με διάρκεια από 6 μήνες έως 12 μήνες· 6,8 - 8,0%/έτος για καταθέσεις με διάρκεια από 12 μήνες έως 24 μήνες· και 7,1 - 8,3%/έτος για λήξεις άνω των 24 μηνών.

Χάρη στα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων, το μέσο επιτόκιο δανεισμού των εγχώριων εμπορικών τραπεζών για νέα και υφιστάμενα δάνεια με ανεξόφλητα υπόλοιπα κυμαίνεται από 9,6 έως 11,2% ετησίως. Το μέσο επιτόκιο βραχυπρόθεσμου δανεισμού σε VND για τους τομείς προτεραιότητας είναι περίπου 4,4% ετησίως, χαμηλότερο από το μέγιστο επιτόκιο βραχυπρόθεσμου δανεισμού που ορίζει η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ.

Τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων δημιουργούν ένα ευνοϊκό περιβάλλον για τις επιχειρήσεις, αλλά αντίστροφα, οι τραπεζικές καταθέσεις καθίστανται λιγότερο ελκυστικές.

Σύμφωνα με στοιχεία της Γενικής Στατιστικής Υπηρεσίας, το πρώτο τρίμηνο του 2023, η κινητοποίηση κεφαλαίων από πιστωτικά ιδρύματα αυξήθηκε κατά 0,77%, πολύ χαμηλότερα από το ποσοστό 2,15% του πρώτου τριμήνου του 2022.

Ποιο επενδυτικό κανάλι θα είναι αποτελεσματικό;

Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν τρία κύρια επενδυτικά κανάλια που «ανταγωνίζονται» τις τραπεζικές καταθέσεις: ο χρυσός, το ξένο νόμισμα και τα ακίνητα. Ωστόσο, τα ξένα νομίσματα και τα ακίνητα βρίσκονται σαφώς σε μειονεκτική θέση.

Όσον αφορά το ξένο συνάλλαγμα, στο Φόρουμ Επισκόπησης Τραπεζών 2023, που πραγματοποιήθηκε στο Ανόι στις 10 Μαΐου 2023, ο Δρ. Can Van Luc – επικεφαλής οικονομολόγος του BIDV και μέλος του Εθνικού Συμβουλευτικού Συμβουλίου Χρηματοοικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής – προέβλεψε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) δεν θα αυξήσει πλέον τα επιτόκια φέτος μετά από 10 ταχείες αυξήσεις επιτοκίων σε επίπεδα ρεκόρ από το 2007 και θα αντιστρέψει τις πολιτικές επιτοκίων από τις αρχές του 2024.

Συνεπώς, σύμφωνα με τον Δρ. Can Van Luc, μια διακύμανση της συναλλαγματικής ισοτιμίας USD/VND πάνω από 3% είναι αποδεκτή. Από την αρχή του έτους, το VND έχει ανατιμηθεί κατά 0,7% - 0,8% έναντι του USD. Ο Δρ. Can Van Luc προβλέπει ότι η βασική συναλλαγματική ισοτιμία θα παραμείνει σταθερή για ολόκληρο το έτος 2023, και αν το VND υποτιμηθεί, αυτό θα συμβεί μόνο κατά περίπου 0,5 - 1%.

Με τόσο χαμηλές αποδόσεις, είναι σαφές ότι το δολάριο ΗΠΑ δεν αποτελεί βιώσιμη επενδυτική επιλογή.

Εν τω μεταξύ, πολλοί πιστεύουν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια θα ωφελήσουν την αγορά ακινήτων. Ωστόσο, σύμφωνα με τον κ. Nguyen Van Dinh, Αντιπρόεδρο του Συνδέσμου Ακινήτων του Βιετνάμ και Πρόεδρο του Συνδέσμου Μεσιτών Ακινήτων του Βιετνάμ, τα επιτόκια για στεγαστικά δάνεια έχουν μειωθεί αλλά όχι σημαντικά, εξακολουθώντας να κυμαίνονται γύρω στο 13% ετησίως. Ο κ. Dinh δήλωσε ότι ένα επιτόκιο κάτω του 10% ετησίως θα ήταν καταλληλότερο.

Στην αγορά ακινήτων, τα εμπόδια δεν έγκεινται μόνο στα υψηλά επιτόκια αλλά και στη δυσκολία πρόσβασης σε δανειακό κεφάλαιο.

Μεταξύ των επενδυτικών καναλιών, ο χρυσός φαίνεται να είναι ο πιο υποσχόμενος. Επί του παρόντος, ο χρυσός έχει υποχωρήσει σημαντικά μετά την επίτευξη ιστορικά υψηλού επιπέδου (2.085,4 δολάρια/ουγγιά) στις 5 Μαΐου 2023.

Κατά την πρωινή συνεδρίαση της 24ης Μαΐου στην ασιατική αγορά, η τιμή του χρυσού διαπραγματευόταν στα 1.973,9 δολάρια ανά ουγγιά, μειωμένη κατά περίπου 111,5 δολάρια ανά ουγγιά, ή 5,3%, από το ιστορικό υψηλό της. Επομένως, αυτό το πολύτιμο μέταλλο έχει σημαντικά περιθώρια για περαιτέρω κέρδη, ειδικά στο πλαίσιο του ανώτατου ορίου χρέους που ενδεχομένως θα οδηγήσει σε χρεοκοπία των ΗΠΑ.

Πηγή: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html