Ανακατεύθυνση των πιστωτικών ροών για την τόνωση της βιώσιμης ανάπτυξης.

Καθώς η βιετναμέζικη οικονομία εισέρχεται στο 2026 με προσδοκίες για επίτευξη διψήφιας ανάπτυξης – ένας στόχος που θεωρείται «δύσκολος και ιστορικός» – η ανάγκη να ενεργοποιηθούν δυναμικά οι παράγοντες ανάπτυξης έχει καταστεί πιο επείγουσα από ποτέ.

Η BIDV έχει εφαρμόσει πακέτα πίστωσης που επικεντρώνονται σε τομείς όπως η μεταποιητική βιομηχανία, οι εξαγωγές, η γεωργία υψηλής τεχνολογίας και η εφοδιαστική.

Τα στοιχεία δείχνουν ότι το ΑΕΠ κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026 εκτιμάται ότι αυξήθηκε κατά 7,83% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, μια θετική αύξηση αλλά όχι αρκετή για να εγγυηθεί την αναπτυξιακή πορεία για ολόκληρο το έτος. Αυτό απαιτεί όχι μόνο τη διατήρηση της δυναμικής ανάκαμψης αλλά και την εύρεση θεμελιωδών μοχλών ικανών να δημιουργήσουν ουσιαστική και βιώσιμη ανάπτυξη. Σε αυτό το πλαίσιο, οι ειδικοί πιστεύουν ότι η τραπεζική πίστωση, εάν κατευθυνθεί προς την πραγματική οικονομία , θα αποτελέσει σημαντικό «μοχλό» για την οικονομία.

Στην πραγματικότητα, ο «ανακατευθύνοντας» την πίστωση, ελέγχοντας την ποιότητα και τη δομή των κεφαλαιακών ροών, έχει γίνει κεντρικό καθήκον της νομισματικής πολιτικής το 2026. Σύμφωνα με τον Αναπληρωτή Διοικητή της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, Pham Thanh Ha, το 2026 η πίστωση πρέπει να επικεντρωθεί σε τομείς προτεραιότητας, ενώ παράλληλα να προσανατολιστεί έντονα σε νέους μοχλούς ανάπτυξης, όπως η ψηφιακή οικονομία, η πράσινη οικονομία και η καινοτομία – τομείς με δυνατότητα δημιουργίας υψηλής προστιθέμενης αξίας και μακροπρόθεσμου αναπτυξιακού δυναμικού. Οι εξελίξεις στην πίστωση τους πρώτους μήνες του έτους αντανακλούν εν μέρει αυτή την κατεύθυνση.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, μέχρι τα τέλη Μαρτίου 2026, το ανεξόφλητο υπόλοιπο πιστώσεων σε ολόκληρο το σύστημα έφτασε τα 19,18 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 3,18% σε σύγκριση με το τέλος του προηγούμενου έτους, που ισοδυναμεί με περίπου 591.500 δισεκατομμύρια VND που προστέθηκαν στην οικονομία. Οι πιστώσεις επικεντρώθηκαν στην παραγωγή και τις επιχειρήσεις, ιδίως σε τομείς προτεραιότητας, οι οποίοι παρουσίασαν αρκετά θετική ανάπτυξη.

Σύμφωνα με την κα. Ha Thu Giang, Διευθύντρια του Τμήματος Πίστωσης για τους Οικονομικούς Τομείς, το πρόγραμμα πίστωσης για τη γεωργία, τη δασοκομία και την αλιεία έχει αυξηθεί στα 185.000 δισεκατομμύρια VND και έχει επιτύχει τον στόχο εκταμίευσης. Το πρόγραμμα κοινωνικών στεγαστικών δανείων έχει φτάσει στο δεσμευμένο επίπεδο των σχεδόν 22.000 δισεκατομμυρίων VND. Ενώ τα στρατηγικά έργα υποδομών, ενέργειας και τεχνολογίας έχουν δεσμεύσει περίπου 71.000 δισεκατομμύρια VND σε χρηματοδότηση. Αυτά τα αποτελέσματα καταδεικνύουν μια σαφή προσπάθεια για την κατεύθυνση των κεφαλαιακών ροών σε βασικούς τομείς της οικονομίας, από την αγροτική παραγωγή έως την ανάπτυξη υποδομών και την κοινωνική πρόνοια.

Σε επίπεδο εφαρμογής, οι εμπορικές τράπεζες διαδραματίζουν επίσης ενεργό ρόλο στην υλοποίηση αυτής της κατεύθυνσης. Ένας εκπρόσωπος της BIDV δήλωσε ότι η τράπεζα έχει εφαρμόσει πακέτα πίστωσης συνολικού ύψους άνω των 700 τρισεκατομμυρίων VND με επιτόκια 0,5-1,5% χαμηλότερα ετησίως από το συνηθισμένο, εστιάζοντας σε τομείς όπως οι μεταποιητικές βιομηχανίες, οι εξαγωγές, η γεωργία υψηλής τεχνολογίας και η εφοδιαστική. Πέρα από την απλή παροχή κεφαλαίων, η BIDV έχει επίσης αναμορφώσει σημαντικά τις διαδικασίες, μειώνοντας σημαντικά τον χρόνο και τα βήματα επεξεργασίας και προωθώντας τον ψηφιακό μετασχηματισμό για τη βελτίωση της πρόσβασης σε κεφάλαια για επιχειρήσεις και ιδιώτες.

Όσον αφορά την Agribank, η κα Phung Thi Binh, Αναπληρώτρια Γενική Διευθύντρια της Agribank, δήλωσε ότι παρόλο που η πιστωτική επέκταση κατά το πρώτο τρίμηνο έφτασε μόνο περίπου το 1,8%, η τράπεζα παραμένει προσηλωμένη στη στρατηγική ασφαλούς πιστωτικής ανάπτυξης, εστιάζοντας τα κεφάλαια στους παραγωγικούς και επιχειρηματικούς τομείς και στους μοχλούς ανάπτυξης της οικονομίας. Επί του παρόντος, το ποσοστό των πιστώσεων που εξυπηρετούν την παραγωγή και τις επιχειρήσεις αντιπροσωπεύει περίπου το 80% του συνόλου των ανεξόφλητων δανείων, συμβάλλοντας σε ουσιαστική οικονομική ανάπτυξη. Η κα Binh επιβεβαίωσε ότι στο μέλλον, η τράπεζα θα συνεχίσει να κατευθύνει τις ροές κεφαλαίων στον παραγωγικό τομέα, ιδίως στις επιχειρήσεις, τα νοικοκυριά και τους ανθρώπους στον γεωργικό και αγροτικό τομέα, συμβάλλοντας έτσι στην προώθηση της ανάπτυξης και στη διατήρηση της μακροοικονομικής σταθερότητας.

Ταυτόχρονα, η Agribank εφάρμοσε πιστωτικά προγράμματα σύμφωνα με τις οδηγίες της κυβέρνησης, του πρωθυπουργού και της κρατικής τράπεζας του Βιετνάμ. Επιπλέον, ξεκίνησε προληπτικά μεγάλης κλίμακας προνομιακά πακέτα πίστωσης για να διασφαλίσει ότι οι πελάτες έχουν έγκαιρη πρόσβαση σε κεφάλαια. Ένα αξιοσημείωτο σημείο στη διαχείριση πιστώσεων φέτος είναι ο προσανατολισμός στον αυστηρό έλεγχο της ροής κεφαλαίων στον τομέα των ακινήτων, δίνοντας έτσι προτεραιότητα στο κεφάλαιο για την παραγωγή και τις επιχειρήσεις. Σύμφωνα με τους κανονισμούς, ο ρυθμός ανάπτυξης των πιστώσεων για ακίνητα κάθε τράπεζας δεν πρέπει να υπερβαίνει τον συνολικό ρυθμό ανάπτυξης της πίστωσης αυτής της τράπεζας.

Ο κ. Nguyen Hung, Γενικός Διευθυντής της TPBank, πιστεύει ότι η φετινή πιστωτική πολιτική έχει προσαρμοστεί σημαντικά για να περιορίσει τις ροές κεφαλαίων προς τα ακίνητα. Ως εκ τούτου, η πλειονότητα των πιστωτικών κεφαλαίων θα συγκεντρωθεί σε άλλους παραγωγικούς και επιχειρηματικούς τομείς. Ο περιορισμός της πίστωσης σε κερδοσκοπικούς τομείς θεωρείται απαραίτητο βήμα για τη μείωση του κινδύνου φούσκας των περιουσιακών στοιχείων και τη διασφάλιση της αποτελεσματικότερης χρήσης του κεφαλαίου. Ένας βασικός λόγος για την ανάγκη επιλεκτικής πίστωσης είναι ο τρέχων πολύ υψηλός δείκτης πίστωσης προς ΑΕΠ, περίπου 146%, ο οποίος θέτει σημαντικούς κινδύνους για τη σταθερότητα του συστήματος.

Επιπλέον, η ανισορροπία μεταξύ καταθέσεων και δανείων διευρύνεται: κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, οι πιστώσεις αυξήθηκαν κατά 3,18%, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν μόνο κατά 0,55%. Αυτό το κενό ασκεί πίεση στη ρευστότητα, αναγκάζοντας ενδεχομένως τις τράπεζες να προσαρμόσουν τα επιτόκια καταθέσεων, επηρεάζοντας έτσι τα επιτόκια δανεισμού. Αυτό περιορίζει το περιθώριο για προσαρμογές πολιτικής, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει ταυτόχρονα να διατηρούν σταθερά επιτόκια για να υποστηρίζουν τις επιχειρήσεις και να διασφαλίζουν την ασφάλεια του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Σε αυτό το πλαίσιο, η πιστωτική επέκταση πρέπει να εξετάζεται με μεγαλύτερη προσοχή, με βάση την αποτελεσματικότητα της αξιοποίησης του κεφαλαίου και τον έλεγχο του κινδύνου. Αυτή η πίεση αυξάνεται περαιτέρω όταν η πιστωτική πολιτική επηρεάζεται ταυτόχρονα από εξωτερικούς παράγοντες. Οι γεωπολιτικές εντάσεις και ο κίνδυνος διαταραχών του ενεργειακού εφοδιασμού θα μπορούσαν να ωθήσουν τις τιμές υψηλότερα, αυξάνοντας την πληθωριστική πίεση. Αυτό σημαίνει ότι η πρόκληση της διαχείρισης δεν αφορά μόνο την εξισορρόπηση των εγχώριων οικονομικών, αλλά και την προληπτική αντίδραση σε απρόβλεπτες εξωτερικές διακυμάνσεις.

Συνεπώς, η κυρίαρχη άποψη των νομισματικών αρχών φέτος είναι η σταθερή διαχείριση της νομισματικής πολιτικής για την υποστήριξη της μακροοικονομικής σταθερότητας και της ανάπτυξης υπό κατάλληλες συνθήκες. Ο κ. Pham Chi Quang, Διευθυντής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, δήλωσε ότι ο στόχος πιστωτικής ανάπτυξης για το 2026 έχει οριστεί στο 15%, χαμηλότερος από το 19% του προηγούμενου έτους, και μπορεί να προσαρμοστεί με ευελιξία ανάλογα με τις οικονομικές εξελίξεις. Αυτό σηματοδοτεί μια μετατόπιση στη διοικητική σκέψη: όχι η επιδίωξη της ανάπτυξης με κάθε κόστος, αλλά η μεγαλύτερη εστίαση στην ποιότητα και τη βιωσιμότητα.

Το 2026, η πίστωση θα πρέπει να επικεντρωθεί σε τομείς προτεραιότητας, προσανατολιζόμενη παράλληλα σε νέους μοχλούς ανάπτυξης, όπως η ψηφιακή οικονομία, η πράσινη οικονομία και η καινοτομία – τομείς με δυνατότητα δημιουργίας υψηλής προστιθέμενης αξίας και μακροπρόθεσμων προοπτικών ανάπτυξης.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/nan-dong-tin-dung-de-kich-hoat-tang-truong-ben-vung-181168.html