Η Γουόλ Στριτ φλέγεται: Το «φάντασμα» του πληθωρισμού εξαφανίζει τα ιστορικά υψηλά.

Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν βουτιά από τα ιστορικά υψηλά επίπεδα στις 15 Μαΐου, πυροδοτώντας ένα παγκόσμιο sell-off. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου και οι υψηλές αποδόσεις των ομολόγων τροφοδότησαν το sell-off καθώς επανεμφανίστηκαν οι φόβοι για τον πληθωρισμό.

Οι ηλεκτρονικοί πίνακες συναλλαγών της Wall Street βυθίστηκαν στο κόκκινο, καθώς οι φόβοι για τον πληθωρισμό και η άνοδος των τιμών του πετρελαίου πυροδότησαν ένα εκτεταμένο sell-off.

Έχοντας μόλις σημειώσει πρωτοφανή υψηλά ρεκόρ, η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ άλλαξε απροσδόκητα πορεία και σημείωσε απότομη πτώση στις συναλλαγές στις 15 Μαΐου (ώρα ΗΠΑ). Το κόκκινο χρώμα εξαπλώθηκε όχι μόνο στη Wall Street αλλά και σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια παγκοσμίως .

Συγκεκριμένα, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε κατακόρυφη πτώση 92,74 μονάδων (ισοδύναμο με 1,2%), υποχωρώντας στις 7.408,50 μονάδες, αφού μόλις έφτασε σε ιστορικό υψηλό. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έχασε 537,29 μονάδες (πτώση 1,1%), κλείνοντας στις 49.526,17 μονάδες. Εν τω μεταξύ, ο Nasdaq Composite, μια αγορά με έντονη τεχνολογική εξάρτηση, υπέστη τις μεγαλύτερες απώλειες, καταγράφοντας πτώση 410,08 μονάδων (1,5%) στις 26.225,14 μονάδες. Ο δείκτης Russell 2000 των μικρότερων εταιρειών υποχώρησε επίσης απότομα κατά 2,4%, στις 2.793,30 μονάδες. Η έντονη ρευστοποίηση στις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης δείχνει ότι η αποστροφή κινδύνου μεταξύ των επενδυτών έχει εξαπλωθεί ευρέως.

Από την οπτική γωνία όσων παρακολουθούν στενά τις διεθνείς αγορές, αυτή η πτώση πηγάζει από τη συνδυασμένη επίδραση δύο βασικών μακροοικονομικών παραγόντων: των τιμών της ενέργειας και της αγοράς ομολόγων. Σύμφωνα με το Reuters και το AP, η απότομη άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου είναι ο κύριος παράγοντας. Το αμερικανικό αργό πετρέλαιο WTI ξεπέρασε επίσημα τα 105 δολάρια ανά βαρέλι εν μέσω κλιμάκωσης των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή, ιδίως των συγκρούσεων που αφορούν το Ιράν. Οι ανησυχίες για πιθανές διαταραχές του ενεργειακού εφοδιασμού έχουν ενταθεί, αναζωπυρώνοντας άμεσα τους φόβους ότι ο πληθωρισμός θα καταστρέψει την οικονομία των ΗΠΑ.

Αυτή η πληθωριστική πίεση επηρέασε άμεσα την αγορά χρέους, προκαλώντας την αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου. Συγκεκριμένα, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου επέστρεψε σε ιστορικά υψηλά επίπεδα συγκρίσιμα με εκείνα του 2007. Όταν οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν ελκυστικές, το έξυπνο χρήμα τείνει να αποσύρεται από περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου, όπως οι μετοχές, αναζητώντας ασφαλή καταφύγια. Αυτό αυξάνει το κόστος κεφαλαίου για τις επιχειρήσεις, πνίγοντας άμεσα τις αποτιμήσεις των μετοχών.

Σε αυτή την απότομη διόρθωση, οι μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης (AI), οι οποίες προηγουμένως είχαν οδηγήσει την αγορά, επλήγησαν περισσότερο από την πίεση πωλήσεων. Η παρατεταμένη τρέλα με την τεχνητή νοημοσύνη είχε οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε πολύ υψηλά επίπεδα, οδηγώντας τους επικριτές να προειδοποιήσουν ότι η αγορά είχε απομακρυνθεί πολύ από την πραγματικότητα.

Όταν τα μακροοικονομικά σήματα γίνονται αρνητικά, πυροδοτείται αμέσως ένα κύμα ρευστοποίησης κερδών. Οι επενδυτές ανησυχούν ολοένα και περισσότερο ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα διατηρήσει την αυστηρή νομισματική πολιτική της και θα διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από το αναμενόμενο. Πολλοί ειδικοί συμφωνούν ότι ο τεχνολογικός τομέας είναι υπερτιμημένος και η αγορά πρέπει να υποστεί μια βαθιά διόρθωση για να εξισορροπηθεί μετά από μια περίοδο ταχείας ανάπτυξης.

Ωστόσο, μια λογική ανάλυση βασισμένη σε μακροπρόθεσμα δεδομένα υποδηλώνει ότι η κύρια τάση της αγοράς των ΗΠΑ δεν έχει διασπαστεί πλήρως. Συνολικά για την εβδομάδα, ο S&P 500 σημείωσε μικρή άνοδο κατά 0,1%, ενώ ο Nasdaq επίσης μειώθηκε μόνο κατά 0,1%. Σε γενικές γραμμές, από την αρχή του έτους, ο Nasdaq εξακολουθεί να σημειώνει άνοδο σχεδόν 13%, ενώ ο S&P 500 έχει διατηρήσει κέρδη άνω του 8%. Επομένως, αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως μια υγιής τεχνική διόρθωση που στοχεύει στην εκτίναξη του βραχυπρόθεσμου κερδοσκοπικού χρήματος.

Οι αναλυτές της Investopedia πιστεύουν ότι η αγορά είναι επί του παρόντος ιδιαίτερα ευαίσθητη στα δεδομένα για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια. Μετά από μια περίοδο ισχυρών επιδόσεων που οφείλονται στην Τεχνητή Νοημοσύνη και τα θετικά κέρδη, οποιοδήποτε σήμα που υποδηλώνει υψηλό κόστος κεφαλαίου θα μπορούσε να προκαλέσει μια μαζική πώληση μετοχών.

Οι παγκόσμιοι επενδυτές επικεντρώνουν αυτήν τη στιγμή την προσοχή τους στις επερχόμενες δημοσιεύσεις οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ, καθώς και στα μηνύματα αξιωματούχων της Fed. Εάν οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή δεν εκτονωθούν σύντομα και οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν υψηλές, η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ είναι πιθανό να αντιμετωπίσει ασταθείς χρηματιστηριακές συνεδριάσεις βραχυπρόθεσμα.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ruc-lua-bong-ma-lam-phat-thoi-bay-dinh-lich-su-182097.html