Εκμεταλλευόμενη το τεράστιο χρέος των ΗΠΑ, η Κίνα φιλοδοξεί να χρησιμοποιήσει τον χρυσό για να «νικήσει» το δολάριο ΗΠΑ.

Η Κίνα εγκαταλείπει σταδιακά τα περιουσιακά στοιχεία που είναι εκφρασμένα σε δολάρια υπέρ του χρυσού - μια κίνηση προς μια παγκόσμια εκστρατεία αποδολαριοποίησης υπό την ηγεσία του Πεκίνου.

Η οικονομική θέση της Κίνας ενισχύεται και το γιουάν γίνεται ανταγωνιστής του δολαρίου ΗΠΑ. Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο είναι επίσης ένα ισχυρό μέλος της ομάδας BRICS+ (που αποτελείται από τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία και τη Νότια Αφρική).

Οι διεθνείς πολιτικοί εμπειρογνώμονες θεωρούν την αυξανόμενη ισχύ των BRICS ως πρόκληση για την παγκόσμια τάξη, η οποία θεωρείται ένας τρομερός αντίπαλος της G7 και άλλων διεθνών οργανισμών. Οι BRICS δημιουργούν ένα νέο οικονομικό, κοινωνικό και νομισματικό status quo, αντιστρέφοντας αυτό που ο κόσμος έχει αποδεχτεί ως φυσιολογικό για σχεδόν οκτώ δεκαετίες.

Αν και δεν χρησιμοποιεί τον όρο «απειλή», η κυβέρνηση των ΗΠΑ θεωρεί επί του παρόντος την Κίνα ως την «σοβαρότερη μακροπρόθεσμη πρόκληση» για τη διεθνή τάξη. Αυτό εξηγεί επίσης εύκολα γιατί η Κίνα επιδιώκει τον στρατηγικό στόχο του τερματισμού της κυριαρχίας του αμερικανικού δολαρίου - το οποίο θεωρείται το στέρεο θεμέλιο της αμερικανικής ισχύος.

Το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να έχει καλύτερες επιδόσεις από άλλα νομίσματα παρά τη φθίνουσα επιρροή του. (Πηγή: Reuters)

Η θέση του αμερικανικού δολαρίου

Η κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου συμβάλλει στην εδραίωση της αμερικανικής ισχύος στην τρέχουσα διεθνή τάξη, όπως εξήγησε ο Γάλλος οικονομολόγος Denis Durand στο άρθρο του «Guerre monétaire internationale: l'hégémionie du dollar contestée?» (Διεθνείς Νομισματικοί Πόλεμοι: Η Ηγεμονία του Δολαρίου Αμφισβητείται;).

«Εκτός από το γεγονός ότι ορισμένα νομίσματα έχουν συνδεθεί με το δολάριο ΗΠΑ μέσω σταθερού δεσμού ή μέσω ζώνης διακύμανσης, το αμερικανικό νόμισμα χρησιμοποιείται επίσης σε πολλές χώρες και περιοχές της Ανατολικής Ευρώπης, όπου απολαμβάνει πολύ μεγαλύτερης δημόσιας εμπιστοσύνης από το εγχώριο νόμισμα (...) Οι ΗΠΑ είναι επί του παρόντος η μόνη υπερδύναμη που μπορεί να φέρει εξωτερικό χρέος στο δικό της νόμισμα», ανέλυσε ο οικονομολόγος Ντενίς Ντουράντ.

Η σημαντική επιρροή του δολαρίου ΗΠΑ στην παγκόσμια οικονομία αντικατοπτρίζεται στο υπερβολικό μερίδιό του στα συναλλαγματικά αποθέματα πολλών κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο. Παρά τη φθίνουσα επιρροή του, το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να έχει καλύτερες επιδόσεις από άλλα νομίσματα.

Παρά τη μείωση κατά 12 ποσοστιαίες μονάδες μεταξύ 1999 και 2021, το μερίδιο του δολαρίου ΗΠΑ στα επίσημα περιουσιακά στοιχεία των κεντρικών τραπεζών παγκοσμίως παρέμεινε σχετικά σταθερό σε περίπου 58-59%.

Το δολάριο ΗΠΑ εξακολουθεί να χαίρει ευρείας εμπιστοσύνης σε όλο τον κόσμο, εδραιώνοντας τη θέση του ως το κορυφαίο αποθεματικό νόμισμα. Τα αποθεματικά των κεντρικών τραπεζών παγκοσμίως σε δολάρια ΗΠΑ επενδύονται σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου στις κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ, συμβάλλοντας στη μείωση του κόστους χρηματοδότησης τόσο του δημόσιου χρέους όσο και των ιδιωτικών επενδύσεων στις ΗΠΑ.

Ωστόσο, η ισχύς που έχει αποκτήσει η αμερικανική οικονομία από την κυρίαρχη θέση του δολαρίου στη διεθνή αγορά θα μπορούσε επίσης να καταρρεύσει σαν χάρτινο σπίτι, σύμφωνα με τον ειδικό Ντενίς Ντουράντ. Πιστεύει ότι υπάρχουν δύο κύριοι λόγοι για τους οποίους η εμπιστοσύνη του κόσμου στο δολάριο θα μπορούσε να μειωθεί.

Καταρχάς, όπως αναγνώρισε η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζάνετ Γέλεν, σε συνέντευξή της τον Απρίλιο του 2023, οι ΗΠΑ χρησιμοποιούν το δολάριο ως εργαλείο για να «υποτάξουν» τους αντιπάλους τους και να ασκήσουν επιρροή στους συμμάχους τους. Αυτό θα μπορούσε τελικά να αποδυναμώσει τη θέση του δολαρίου.

Από την άλλη πλευρά , η κατάσταση του δημόσιου χρέους των ΗΠΑ είναι αρκετά ανησυχητική, ιδίως η μη βιωσιμότητα του χρέους, η οποία απειλεί να επηρεάσει την ελκυστικότητα του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Το 2023, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έφτασε τα 33,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, εννέα φορές το ποσό του 1990. Αυτό το τεράστιο ποσό συνεχίζει να εγείρει ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητά του. Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, έχει επισημάνει ότι το χρέος των ΗΠΑ αυξάνεται ταχύτερα από την οικονομία, καθιστώντας το μη βιώσιμο μακροπρόθεσμα.

Μια «χρυσή ευκαιρία» για την Κίνα.

Στην πραγματικότητα, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ παρουσίασε μια «χρυσή ευκαιρία» για την Κίνα, και η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο γρήγορα εκμεταλλεύτηκε αυτό το γεγονός. Το Πεκίνο προέβη σε μαζική πώληση των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου που κατείχε. Μεταξύ 2016 και 2023, η Κίνα πούλησε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου αξίας 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Κίνα συνεχίζει τη διαδικασία πώλησης ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου. Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, από τον Μάρτιο του 2023 έως τον Μάρτιο του 2024, η Κίνα πούλησε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, χωρίς να υπολογίζονται τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια που έχει πουλήσει την τελευταία δεκαετία.

Τον Αύγουστο του 2017, η Κίνα ξεπέρασε ακόμη και την Ιαπωνία και έγινε ο μεγαλύτερος πιστωτής των Ηνωμένων Πολιτειών. Η Κίνα κατέχει επίσης περισσότερα από 1,146 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, σχεδόν το 20% του συνόλου που κατέχουν όλες οι ξένες κυβερνήσεις. Το Πεκίνο είναι πλέον ο δεύτερος μεγαλύτερος ξένος πιστωτής της Ουάσινγκτον.

Σίγουρα δεν είναι τυχαίο ότι πριν από την αποεπένδυσή του από τα αμερικανικά ομόλογα, το Πεκίνο εισήγαγε για πρώτη φορά το δικό του σύστημα τιμολόγησης του χρυσού σε γιουάν. Στις 19 Απριλίου 2016, το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης - η ρυθμιστική αρχή πολύτιμων μετάλλων της Κίνας - ανακοίνωσε στον ιστότοπό του την πρώτη ημερήσια «σταθερή» τιμή αναφοράς για τον χρυσό στα 256,92 γιουάν/γραμμάριο.

Σαφώς, αυτή η πολιτική αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Κίνας να καταστήσει τον χρυσό ένα απτό στήριγμα για το νόμισμά της.

Εν τω μεταξύ, η Κίνα έχει αντικαταστήσει περίπου το ένα τέταρτο των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου που πωλήθηκαν τα τελευταία 10 χρόνια με χρυσό. Το έθνος της βορειοανατολικής Ασίας είναι πλέον επίσης ο κορυφαίος παραγωγός και καταναλωτής χρυσού στον κόσμο. Όπως και η κεντρική τράπεζα της Κίνας, πολλές κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να αγοράζουν χρυσό.

Ως εναλλακτική λύση στο δολάριο ΗΠΑ, ο χρυσός επιτρέπει στην Κίνα να αποθηκεύει κέρδη από το μεγάλο εμπορικό της πλεόνασμα.

Με το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, το οποίο προσφέρει συμβόλαια χρυσού σε γιουάν, το Πεκίνο επιδιώκει να αυξήσει τη χρήση του νομίσματός του στο εξωτερικό με στόχο την καθιέρωση του γιουάν ως σημείου αναφοράς για την παγκόσμια οικονομία.

Πίεση από τον πρώην πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ

Ωστόσο, το κινεζικό νόμισμα δέχεται επίσης πιέσεις από την πιθανότητα επιστροφής του Ρεπουμπλικάνου υποψηφίου Ντόναλντ Τραμπ στην προεδρία των ΗΠΑ, όχι μόνο από κερδοσκόπους που πωλούν το νόμισμα σε σορτς, αλλά και από εξαγωγείς από την ηπειρωτική Κίνα που συσσωρεύουν δολάρια ΗΠΑ.

Ακόμα και καθώς η κινεζική χρηματιστηριακή αγορά σημείωσε άνοδο μετά το ολοκληρωμένο πακέτο οικονομικής τόνωσης του Πεκίνου, η διαφαινόμενη ζοφερή προοπτική μιας νίκης του Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές του Νοεμβρίου, σε συνδυασμό με την απειλή αυξημένων εμπορικών δασμών, συνέχισε να ασκεί πίεση στο γιουάν.

Το γιουάν έχει αποδυναμωθεί κατά περίπου 1,5% για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες, η πιο απότομη πτώση του εδώ και πάνω από ένα χρόνο.

«Κατά τους επόμενους 12 έως 18 μήνες, καθώς η Κίνα αντιμετωπίζει την προοπτική υψηλότερων εμπορικών δασμών από όλες τις κατευθύνσεις, ο ευκολότερος μηχανισμός προσαρμογής πολιτικής για την οικονομία μπορεί να είναι η υποτίμηση του νομίσματος», δήλωσε ο Ρονγκ Ρεν Γκο, διαχειριστής χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος στην Eastspring Investments.

Πηγή: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html