Se recomienda la compra de acciones de CTD.

Se recomienda la compra de acciones de CTD debido a la recuperación del mercado inmobiliario. BSC Securities prevé que el margen de beneficio bruto de CTD mejorará en 2026. Invertir en acciones de CTD promete rentabilidades positivas para los inversores.

Según BSC, se prevé que el valor total de la cartera de pedidos de Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) crezca considerablemente en 2026 gracias a factores como la recuperación del mercado inmobiliario y la posición de CTD como una constructora grande y de renombre que se beneficia de la tendencia general del sector.

Se recomienda la compra de acciones de CTD (imagen ilustrativa).

BSC cree que el margen de beneficio bruto de CTD mejorará a medida que se recupere el sector de la construcción, y prevé que el margen de beneficio bruto máximo para el ciclo actual se sitúe entre el 4 % y el 4,3 %.

Actualmente, el margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2026 es del 4,5%, y para los primeros nueve meses de 2026 es del 4,1%.

Recientemente, el precio de las acciones de CTD ha experimentado una evolución negativa debido a un fuerte aumento en los precios de las materias primas y a la información relacionada con el caso comercial n.° 1422/2024/TLST-KDTM.

Según BSC, la mayor parte de la cartera de pedidos de CTD se ha firmado con inversores importantes como Vinhomes, MIK y Masterise. BSC considera que estos inversores aún pueden soportar el reciente aumento de los costes de los materiales y los gastos por intereses. Por lo tanto, si bien habrá cierto impacto en el avance de los contratos y en el margen de beneficio bruto de CTD, este será menos significativo en comparación con otras empresas constructoras.

Además, CTD ha reservado una provisión del 100% para este pago debido a la disputa con Ricons. Por lo tanto, no afectará la previsión de beneficios en el futuro próximo.

BSC considera que la valoración actual está infravalorada: P/B a futuro 2026 = 0,86x, P/E a futuro 2026 = 11,8x, P/B a futuro 2027 = 0,77x, P/E a futuro 2027 = 7,3x. Con una perspectiva positiva del volumen de pedidos pendientes y una mejora del margen de beneficio bruto, BSC mantiene su recomendación de compra para CTD.

Fuente: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm